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Forex swap. Swaps sem segredos
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Forex swap. Swaps sem segredos

criado Paweł Mosionek7 Września 2019

O swap é um dos conceitos mais enigmáticos e ao mesmo tempo básicos que um investidor iniciante encontra. A questão deve ser de particular interesse para as pessoas que planejam manter posições abertas por um longo tempo (por exemplo, várias sessões subsequentes). Esse swap pode finalmente decidir ou pelo menos ter um impacto significativo sobre se a transação será fechada com lucros ou perdas.

O que determina a altura das trocas?

Corretores fornecer aos investidores um mecanismo na forma de alavancagem financeira. Este mecanismo permite que você efetue transações com um valor muito superior aos recursos financeiros que possuímos. Com uma alavancagem de 1: 100, podemos negociar uma posição 100 vezes maior do que o resultado do saldo da conta, e a corretora congela temporariamente um certo montante de capital (a chamada margem), que é a cobertura dessa posição. Esta ação é possível devido ao fato de que não há câmbio físico no mercado de câmbio (pelo menos não com a ajuda de corretores de câmbio conhecidos por nós). Nesse caso, apenas são liquidadas as diferenças de taxas resultantes dos preços de abertura e fechamento da posição. No entanto, essas medidas vêm de algum lugar ...


LEIA NECESSÁRIO: O que é alavancagem financeira?


Ao entrar em uma transação de par de moedas, compramos uma moeda por outra. Por exemplo, se você abrir uma posição longa em EUR / USD Compramos euros por dólares americanos. Compramos dólares no caso de uma posição vendida para o euro. O uso do mecanismo de alavancagem significa, em termos simplificados, que contratamos empréstimos em uma determinada moeda e investimos esse capital em outra. Toda moeda rende juros e o valor em si taxas de juros é determinado pelo banco central do país em questão. Se emprestarmos a uma taxa de juros de 4% e depois colocar esses fundos em ativos com uma taxa de juros de 2%, perderemos esse interesse. Da mesma forma, funciona ao contrário. Em geral, quanto maior a desproporção nas taxas de juros das moedas do par em que concluímos a transação, maiores as taxas de swap. Mais e menos.

Vamos analisar isso com exemplos

troca audusdComercializamos a vapor AUD / USD. As taxas de juros para AUD são de 2,50%, enquanto para USD são inferiores a 0,25%. Nesta situação, há uma clara desproporção e pode-se supor imediatamente que, para uma posição longa (compramos AUD por USD), o swap será positivo e para uma posição curta (para AUD compramos USD), negativo.

No entanto, pode acontecer que as taxas de juros estejam em um nível similar para ambas as moedas em um par. Este também é o caso no AUD e NZD, onde a taxa de juros é 2,5%. Se não houver ou houver pouca diferença em valores percentuais, pode ser que os swaps sejam negativos para posições longas e curtas, devido à margem adicionada aos pontos de swap.

audnzdO swap não pode ser totalmente denominado um custo de transação adicional, porque dependendo do tipo de posição (comprada ou vendida), será nossa receita adicional que aumentará o lucro ou aumentará o prejuízo. Como este é um artigo para iniciantes, omitiremos as fórmulas com base nas quais as taxas de swap de mercado são determinadas. Na verdade, tem pouca importância de qualquer maneira. As taxas que serão cobradas na plataforma são definidas individualmente por cada corretora. É difícil identificar claramente o corretor que oferece os melhores pontos de swap. Algumas empresas podem ter uma política de margens baixas ou altas nas trocas de mercado. Acontece, porém, que geralmente faz mais sentido procurar taxas atrativas para um instrumento específico no qual planejamos investir. Porém, quando chega o momento de alterar ou atualizar as taxas, existe um "americano livre" e os corretores podem alterá-las a qualquer momento que desejarem, não necessariamente após baixar ou aumentar as taxas de juros por um determinado banco central.

Como você calcula um swap de par de moedas?

As trocas são expressas em pontos de troca. Para saber com antecedência quanto dinheiro será adicionado à nossa conta, você precisa fazer cálculos simples.

Usaremos o exemplo de AUD / USD que usamos anteriormente. A tabela mostra que, para a posição longa, o swap é de aproximadamente +3,6 e para a posição curta -8,7 (valores em pontos). Para corretores com cotações de até 5 casas decimais, isso significa +0,36 pips e -0,87 pips. E se, por exemplo, mantivermos uma conta em zloty polonês e mantivermos uma posição com um volume de 0.4 lotes da noite para o dia?


Leia também: Quanto vale um pips?


1.0 pip em AUD / USD para um volume de lote 1.0 vale 10 USD. Para um volume de 0.4 lote, será de 4 USD. Assumindo uma taxa de câmbio média de USD / PLN de 3,17, isso nos dá 12,68 PLN e esse valor deve ser multiplicado pelo ponto de swap:

  • Posição longa: 10 USD * 0.4 lote * 3,17 USDPLN * 0,36 swap = 4,56 PLN
  • Posição Curta: 10 USD * 0.4 lote * 3,17 USDPLN * (-0,87) swap = -11,03 PLN

Dependendo da direção, o valor calculado será adicionado ou subtraído do balanço da posição aberta para retê-lo no dia seguinte.

Conta real e demonstração

trocarNa internet, você pode encontrar muitas páginas com tabelas ou módulos, que apresentam uma lista de pontos de troca para instrumentos selecionados em muitos corretores. Infelizmente, eles geralmente não valem nada. Atenção especial deve ser dada à questão de saber se esses dados são de uma conta real ou demo. Também é importante com que frequência eles são atualizados e quando isso foi feito pela última vez. Isso é de grande importância, porque geralmente as contas demo têm valores completamente diferentes dos que são aplicáveis ​​em contas reais. Isso se deve ao fato de o corretor não ganhar na conta demo. Isso é apenas um custo para ele, portanto, ele não presta muita atenção à atualização das taxas de swap. É diferente na conta real, porque aqui é uma renda adicional para ele.

As taxas de swap atuais podem ser encontradas no site de cada corretora na forma de uma tabela ou no documento de especificação de instrumentos financeiros (e / ou regulamentos). Além disso, eles podem ser verificados na plataforma MetaTrader 4 usando indicadores não padrão (por exemplo, Monitor de propagação e troca) ou navegando pelos detalhes de um determinado instrumento. Para fazer isso, clique com o botão direito do mouse nas aspas da guia Mercado -> Símbolos -> Selecione um símbolo -> Propriedades.

Com as duas últimas soluções, é extremamente importante que a verificação seja feita somente após o login na conta real.

Quando os pontos de swap são calculados?

Os pontos de troca são adicionados ao saldo da posição aberta (visível na coluna Troca) quando ela é mantida no dia seguinte. Isso geralmente acontece às 23:00 ou 00:00, horário da Polônia, dependendo do broker e seu fuso horário (ou localização do servidor). E as taxas que devem ser cobradas nos dias de fim de semana, ou seja, quando o mercado de moedas está inativo? Os corretores resolveram isso de forma que os valores para sábado e domingo sejam calculados no meio da semana. Na maioria das vezes, eles acumulam swap na quarta-feira para triplicar o valor ou na quarta e quinta-feira para dobrar. Portanto, se abrirmos a posição na sexta-feira e a mantivermos até segunda-feira, o swap será cobrado apenas pela rolagem de sexta a sábado. No entanto, se abrirmos a posição na quarta-feira e a mantivermos na quinta-feira, o corretor nos cobrará o dobro ou o triplo valor.

Troca - para quem é importante?

Para traders de médio prazo, as taxas de swap terão significância limitada e para day traders e cambistas são completamente irrelevantes. No entanto, é um dos principais fatores para os traders de longo prazo que manterão uma posição por meses. Eles devem levar isso em consideração antes de abrir uma posição.

Todos os dias, são adicionados valores ao seu saldo que aumentam ou diminuem seu lucro. Um valor aparentemente pequeno, da ordem de +/- 0,5 pips, dentro de três meses (90 dias) já representa 45 pips de diferença. Em alguns gráficos, 90 dias atrás é um intervalo de tráfego de até 600 pips. Com esse valor de swap, 45 pips é 7,5% da faixa e isso pode aumentar ou diminuir o lucro da nossa posição. Supondo, é claro, que as transações sejam concluídas em pontos extremos (máximo e mínimo).

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Sobre o autor
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Paweł Mosionek
Um operador ativo no mercado Forex desde 2006. Editor do portal Forex Nawigator e editor-chefe e co-criador do site ForexClub.pl. Palestrante na conferência "Focus on Forex" na Escola de Economia de Varsóvia, "NetVision" na Universidade de Tecnologia de Gdańsk e "Inteligência Financeira" na Universidade de Gdańsk. Duas vezes vencedor do "Junior Trader" - jogo de investimento para estudantes organizado pelo DM XTB. Viciado em viagens, motos e para-quedismo.
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