SVB e NFP - é disso que o mercado financeiro global está falando agora

Os recentes discursos de Jerome Powell perante o Congresso confirmaram a importância dos dados de hoje do mercado de trabalho dos EUA. Se o relatório for forte novamente, será outro argumento para o Fed para aumentos agressivos nas taxas de juros. Ontem, o sentimento em Wall Street foi prejudicado pelo SVB, que vendeu sua carteira de ações para melhorar a liquidez. A instituição financia principalmente startups do Vale do Silício.

Ações de bancos em forte queda

índice de bancos SP500 caiu quase 6 por cento na quinta-feira. Foi a maior perda em um dia em mais de dois anos. As ações do SVB Bank (Silicon Valley Bank) caíram quase 60 por cento. – foi a maior perda da história desses títulos. Esta é a sequência do anúncio da decisão de vender ações no valor de US$ 1,75 bilhão. A instituição reforça assim a sua liquidez devido à diminuição dos depósitos das startups que têm problemas de financiamento.

Todo o setor bancário dos EUA foi supervalorizado. Preocupações sobre isso estão crescendo aumentos acentuados nas taxas de juros nos EUA estão corroendo os balanços em todo o setor financeiro. As ações de outras grandes instituições bancárias (Bank of America, JP Morgan) também tiveram forte queda e os descontos ultrapassaram o patamar de 5%. Atualmente, todo o setor detém uma grande quantidade de dívida dos EUA. Os aumentos agressivos das taxas do Fed significaram que as perdas não realizadas continuam a crescer.

As startups lutam com o problema da falta de diversificação de financiamento. Mais alto taxas de juros, temores de recessão e um fraco mercado de oferta pública inicial tornaram difícil para essas empresas levantar capital adicional.

Eles também perdem lucratividade

Devido a noticia de ontem os rendimentos dos títulos americanos de 2 anos caíram de 5,06 para 4,76 – a mais baixa até 24 de fevereiro.

A difícil situação do Silicon Valley Bank faz com que o público se preocupe com a condição de outras instituições do setor financeiro. O SVB tem sido um banco muito forte e bem administrado até agora. Agora essa reputação foi abalada e a aversão ao risco pode se espalhar.

Voltando aos dados NFP de hoje, o mercado assume uma variação do emprego no sector não agrícola ao nível de 225 mil. Espera-se que a taxa de desemprego permaneça em uma baixa histórica de 3,4%. Os dados mensais do mercado de trabalho americano sempre aqueceram o ambiente, contribuíram para o nervosismo e o aumento da volatilidade. Recentemente, no entanto, a importância deste relatório foi um pouco menor devido ao fato de que a inflação passou a ser o principal problema e a atenção do mercado estava voltada para as leituras do IPC e do PCE. Agora, quando o próprio Powell indica diretamente que é este relatório que terá um grande impacto na decisão de março sobre as taxas, a importância da publicação aumenta dramaticamente.

Isso significa uma coisa - no caso de uma surpresa nos dados - o dólar americano e os índices de ações serão os mais afetados. Dados melhores do que o consenso fortalecerão o USD e afetarão negativamente os mercados de ações. Mais uma vez, dados melhores são dados piores. Parece paradoxal – mas essas são as regras que regem atualmente o mercado financeiro.

Fonte: Łukasz Zembik, Corretores OANDA TMS