Queda de janeiro raramente significa um ano de queda 

Em janeiro, os mercados de ações foram dominados por quedas e maior volatilidade. Em última análise Índice S & P500 caiu 5,3 por cento, embora no pior momento do mês tenha sido de -11,4 por cento. Quando janeiro traz declínios, a regra "como é janeiro o ano inteiro" verifica apenas 25%. casos. Quando janeiro está em alta, essa regra é de 58%. situação.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.

O setor de energia possibilitou ganhar

O índice S&P500 das 500 maiores empresas americanas caiu 5,3%, embora no pior momento deste mês já estivesse em -11,4%. Os movimentos médios diários de preços totalizaram 2,1%, ou seja, foram quase duas vezes mais fortes que em 2021. O setor de energia acabou sendo o vencedor do mês com um resultado de +19%. e era a única indústria na linha. O setor de bens de consumo e luxo foi o que mais caiu, 10%. As maiores quedas entre as empresas foram registradas pela Moderna, Netflix e Etsy. E os maiores aumentos de petróleo da empresa - Halliburton, Occidental, Hess e Exxon.

O barômetro de janeiro (não) está funcionando?

Não foi o pior janeiro da história das bolsas de valores, mesmo em 2009 o mercado americano caiu 10% e depois ganhou 23% ao longo do ano. Então, e a regra de que janeiro é o ano inteiro? O assim chamado O Barômetro de Janeiro foi criado em 1972 e popularizado por Yale Hirsh, autor de Stock Trader Almanac. Seu significado é que o resultado do primeiro mês do ano determina o resultado do ano inteiro. Esta regra é parcialmente verdadeira, mas é mais verdadeira em uma tendência de alta em janeiro. Desde 1972, o desempenho positivo do mercado de ações em janeiro levou a um valor positivo de 58% para o ano inteiro. casos. O outono de janeiro aconteceu 13 vezes no total, mas apenas 4 vezes (ou seja, apenas em 1/3 dos casos) levaram a um ano negativo. O ano de 1981 foi marcado pela recessão dos EUA, Black Monday 1987, o ano do estouro da bolha da internet em 2000 e o ano da crise financeira global em 2008. Neste momento, não estamos sentindo sintomas de recessão ou crash, então nossa visão do mercado é moderadamente otimista. Nos casos mais recentes, em janeiro de 2019 houve uma queda de 6%, e o pregão americano encerrou o ano inteiro em 15%. rentável.

As quedas de janeiro e, ao mesmo tempo, os bons resultados financeiros das empresas para o quarto trimestre de 4, resultaram em uma queda de 2021%. relação C/Z (P/E) média no piso americano. Atualmente, esse indicador caiu abaixo de 10, um quarto abaixo da alta de 20. Ainda é superior ao valor médio dos últimos 2020 (5) e 18,5 (10) anos. O justo valor deste rácio calculado pela eToro na situação atual do mercado é de 16,7. Isto deve-se ao facto de a rentabilidade das empresas e das suas margens se encontrarem atualmente a um nível recorde, as perspetivas de crescimento do PIB também serem boas e a rentabilidade de títulos dos EUA de 19 anos permanece baixo.

Os setores financeiro e energético continuam baratos

No curto prazo, é melhor se concentrar em setores e mercados mais baratos. Eles têm mais espaço para crescer em 2022. Eles também fornecem uma boa proteção contra a pressão baixista sobre as avaliações das empresas relacionadas à perspectiva de aumento das taxas de juros. Os setores de energia e financeiro são atualmente dois dos mais baratos do mundo. Por outro lado, as ações na Europa (incluindo a Polônia) e na China oferecem níveis de P/L em 30-45%. menor do que nos EUA.