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S&P 600 - como investir em (não muito) "pequenas" empresas dos EUA [Guia]
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S&P 600 - como investir em (não muito) "pequenas" empresas dos EUA [Guia]

criado Forex ClubAbril 22 2021

Índice S&P 600ao contrário do que parece, não é uma extensão do índice americano mais popular, pois é S&P 500. O S&P 600 agrupa seiscentas empresas americanas que estão incluídos na categoria de letras pequenas (pequenas empresas). O índice foi criado pela S&P Dow Jones Indices (SPDJI), que pertence à S&P Global (ticker: SPGI) O S&P 600 é, portanto, uma referência para fundos que investem em pequenas empresas.

Por sua "abrangência", o índice mede o estado geral do segmento de pequenas empresas na bolsa de valores americana. Para investidores que investem apenas em empresas de pequena capitalização, o objetivo é comparar seu desempenho de investimento com o índice S&P 600 ou o índice Russell 2000.

História e características do índice S&P 600

O índice foi estabelecido em outubro de 1994. O S&P 600 reflete a condição de mercado das pequenas empresas, que pode ser chamada de "vestíbulo" para S&P 400. As empresas do índice mencionado acima também estão incluídas no "Índices mais amplos". Você pode listar aqui S&P 1000, que é um conjunto de pequenas (S&P 600) e médias (S&P 400) empresas. As empresas S&P 600 também estão incluídas no índice S&P 1500, que agrupa pequenas e médias empresas e no índice S&P 500.

Para que uma empresa seja incluída no índice S&P 600, ela deve atender a uma série de requisitos. A capitalização da empresa deve ficar entre US $ 750 milhões e US $ 3,3 bilhões. Deve ser uma empresa americana, portanto, o índice não pode incluir, por exemplo, empresas chinesas listadas via ADS. No entanto, eles podem ser incluídos no índice REITs. Indicador IWF (fator de peso investível) deve ser mínimo. 0,1. A obrigação de cumprir também é uma condição importante resultado financeiro positivo no último trimestre e durante os últimos 4 trimestres. Devido ao último requisito, muitos investidores consideram o S&P 600 uma versão mais restritiva do Russell 2000.

Capitalização de mercado

De acordo com o SPDJI no final de março de 2021 a capitalização do índice foi de $ 1 bilhão. Isso dá uma avaliação média da empresa do índice de US $ 1,83 bilhão. No entanto, o spread de capitalização é muito grande e varia de $ 203 milhões a $ 12,4 bilhões.

O S&P 600 é um índice altamente diversificado que cobre um grande número de setores econômicos. O índice é composto por "pequenas" empresas americanas que, na maioria das vezes, concentram suas atividades no mercado interno. Não é de surpreender, então, que sejam mais sensíveis às mudanças no ambiente macroeconômico da economia dos Estados Unidos. Completamente diferente do caso das grandes multinacionais, que estão listadas no índice S&P 500.

Como muitos índices relacionados ao mercado dos EUA, o S&P 600 é baseado em "Capitalização de flutuação livre". Isso significa que os componentes do índice dos EUA são derivados da capitalização de mercado multiplicada pela proporção de ações em circulação no mercado. A reclassificação do índice S&P 600 ocorre trimestralmente.

Também é importante saber que o índice S&P 600 também tem suas versões de "valor" e "crescimento". Abaixo está um resumo das taxas médias anuais de retorno para cada tipo de índice:

índices % CAGR de 5 anos CAGR de 10 anos
S&P 600 13,75% 11,83%
Crescimento S&P 600 15,41% 12,84%
Valor S&P 600 11,81% 10,68%

fonte: estudo próprio baseado em spglobal.com

S&P 600 Futures

Como investidores / especuladores, você também pode negociar com os futuros do índice S&P 600. O valor de um ponto de índice é $ 100. Com o valor do índice atual (1 333 pontos), isso dá o valor o valor de face do contrato futuro em $ 133.

Ao contrário do índice Russell 2000 não há micro e-mini contratosisso seria 1/10 do contrato do e-mini. Vale ressaltar também que o contrato futuro de índice é pouco líquido. As transações raramente são concluídas lá. Por esse motivo, a melhor opção é usar um contrato futuro Russell 2000.

Opções no S&P 600

Também é possível negociação de opções no índice S&P 600. O tamanho do contrato é o mesmo do contrato futuro. As opções têm um estilo americano de execução. Existe uma grande variedade de opções no mercado. A partir de trimestralmente (março, junho, setembro, dezembro), onde as opções estão sempre disponíveis para os próximos quatro trimestres, mensalmente. Assim como os contratos de futuros, as opções não estão entre os instrumentos negociados mais populares.

Composição do índice

De acordo com os dados fornecidos pela S&P Dow Jones Indices, o índice S&P 600 tem 601 componentes. Ao final de março de 2021, o dividend yield desse índice era de 1,16%. Por sua vez, o valor mediano das empresas incluídas no índice foi de US $ 1,541 bilhão. As 10 maiores empresas do S&P 600 têm um peso combinado de 5,7% de todo o índice.

O índice é muito diversificado em termos de setores da economia. As maiores ações são detidas por empresas dos seguintes setores:

  • indústria - 18,0%,
  • finanças - 17,4%,
  • bens discricionários - 16,1%,
  • TI - 13,4%,
  • Saúde - 11,4%,

Os maiores componentes do índice são as seguintes empresas:

  • GameStop.,
  • Saia Inc.,
  • NeoGenomics Inc.,
  • Omnicell Inc.,
  • Crocs Inc ..

Exemplos de componentes do índice S&P 600

Abaixo está uma breve visão geral de várias empresas incluídas no índice S&P 600.

American States Water Co

A American States Water foi fundada em 1929. No final de 2020, a empresa forneceu água para aproximadamente 262 clientes em 000 condados da Califórnia. Ao mesmo tempo, a American States Water distribui eletricidade para 10 mil. clientes no condado de San Bernardino. Portanto, a empresa opera em um mercado regulamentado. A AWR é uma empresa de pagamento de dividendos desde 24,5 e, desde 1931, tem aumentado constantemente o nível de dividendos. Portanto, não é surpreendente que seja classificado como um aristocrata de dividendos. A capitalização da empresa é inferior a US $ 1954 bilhões.

$ Milhões 2017 2018 2019 2020
receita 440,6 436,8 473,9 488,2
Lucro operacional 118,8 100,9 126,8 130,5
Margem operacional 26,96% 23,10% 26,76% 26,73%
Lucro líquido 69,0 635 83,9 86,1

Fonte: estudo próprio

Alarm.com

A empresa oferece soluções na área de proteção inteligente de apartamentos e casas nos Estados Unidos e em mercados estrangeiros selecionados. As soluções incluem bloqueios inteligentes, sensores de movimento, monitoramento de propriedade, termostatos inteligentes e serviços de monitoramento de vídeo (reduzindo o número de sinais falsos). Os serviços também incluem o serviço de envio de fragmentos de gravações de monitoramento para o telefone ou e-mail. As soluções da Alarm.com são vendidas aos clientes por meio de uma rede de parceiros. A capitalização da empresa é inferior a US $ 4,4 bilhões.

$ Milhões 2017 2018 2019 2020
receita 338,9 420,5 502,4 618,0
Lucro operacional 33,3 12,2 50,4 56,3
Margem operacional 9,82% 2,90% 10,03% 9,11%
Lucro líquido 29,2 21,5 55,5 77,9

Fonte: estudo próprio

Forrester Research

É uma das empresas analíticas independentes mais famosas do mundo. Os serviços oferecidos pela Forrester incluem, entre outros, pesquisa (por exemplo, mercados individuais), consultoria ou organização de reuniões do setor (por exemplo, Tecnologia e Informação APAC). Cerca de 2700 clientes usam os serviços da empresa. Em 2020, a maior receita foi gerada pelo segmento de pesquisa (US $ 295 milhões), o segundo ramo importante é a consultoria (US $ 144 milhões em 2020). A capitalização da empresa ultrapassa US $ 827 milhões.

$ Milhões 2017 2018 2019 2020
receita 337,7 357,6 461,7 449,0
Lucro operacional 27,5 26,2 7,9 21,9
Margem operacional 8,14% 7,33% 1,71% 4,88%
Lucro líquido 15,1 15,4 -9,6 10,0

Fonte: estudo próprio

Crocs

A empresa é mais conhecida por seus calçados controversos - crocs. Algumas pessoas os amam, outras os odeiam. A Crocs oferece calçados para adultos e crianças. A oferta da empresa inclui tamancos e sandálias. A Crocs também oferece personalização de seus produtos. Desde a sua criação em 2002, a empresa vendeu mais de 720 milhões de pares de sapatos em mais de 90 países ao redor do mundo. A capitalização da empresa ultrapassa US $ 5 bilhões.

$ Milhões 2017 2018 2019 2020
receita 1 023,5 1 088,2 1 230,6 1 385,9
Lucro operacional 22,6 65,1 128,6 235,2
Margem operacional 2,21% 5,98% 10,45% 16,97%
Lucro líquido -5,3 -69,2 119,5 312,9

Fonte: estudo próprio

J&J Snack Foods Corp

A empresa foi fundada em 1971. É uma produtora americana de lanches de nicho e bebidas geladas. Os produtos incluem pretzels macios, burritos e churros. A empresa vende seus produtos nos mercados americano, canadense e mexicano. As marcas da empresa incluem Icee, Hill & Valley e SuperPretzel. A capitalização da empresa ultrapassa US $ 3 bilhões.

$ Milhões 2017 2018 2019 2020
receita 1 084,2 1 138,3 1 186,5 1 022,0
Lucro operacional 118,1 110,8 116,9 23,6
Margem operacional 10,89% 9,73% 9,85% 2,31%
Lucro líquido 79,2 103,6 94,8 18,3

Fonte: estudo próprio

La-Z-Boy Inc

A empresa foi fundada em 1927. É um fabricante americano de móveis com sede em Monroe, Michigan. Também vendem seus produtos na rede de lojas próprias. Eles operam nos mercados americano e canadense e vendem seus produtos por meio de uma rede de vendas fixa e por meio do canal de comércio eletrônico. A capitalização da empresa ultrapassa US $ 1,9 bilhão.

$ Milhões 2017 2018 2019 2020
receita 1 520,1 1 583,9 1 745,4 1 703,9
Lucro operacional 130,6 129,4 129,7 145,6
Margem operacional 8,59% 8,17% 7,43% 8,54%
Lucro líquido 85,5 80,4 68,4 77,4

Fonte: estudo próprio

Saia

A empresa atua no segmento de LTL (less-than-truckload), cujo tamanho é estimado em aproximadamente US $ 40 bilhões por ano (nos EUA). A empresa oferece remessas de 100 a 10 libras de peso. No final de 000, Saia tinha aproximadamente 2020 tratores e 5700 reboques. A capitalização da empresa ultrapassa US $ 17 bilhões.

$ Milhões 2017 2018 2019 2020
receita 1 378,5 1 653,8 1 786,7 1 822,4
Lucro operacional 131,9 179,6 195,7 230,1
Margem operacional 9,57% 10,86% 10,95% 12,62%
Lucro líquido 91,2 104,9 113,7 138,3

Fonte: estudo próprio

O que poderia afetar o S&P 600?

A condição da economia americana e mundial

O índice inclui empresas que operam principalmente no mercado americano (Alarm.com, Shake Shack) e corporações internacionais cujos produtos são vendidos principalmente no mercado externo (WD-40, Crocs). Por esse motivo, o índice é influenciado tanto pela condição da economia mundial quanto pela condição da economia nacional.

Resultados financeiros das empresas

No longo prazo, os melhores resultados financeiros da empresa são os mais importantes. O aumento das receitas, lucros e fluxo de caixa livre (FCF) são argumentos sólidos para aumentos de longo prazo nos preços das ações. Por isso, vale a pena acompanhar os resultados financeiros das empresas que compõem o índice. Especialmente aqueles que têm o maior impacto na alteração do valor do índice.

Como negociar com o Índice S&P 600?

Uma das maneiras mais fáceis de investir no Índice S&P 600 é aquisição ETFs com exposição a este índice. Claro, você também pode usar futuros neste índice, mas eles não são muito líquidos. Por esse motivo, é melhor usar ETFs. Esta solução é especialmente recomendada para investidores de longo prazo que desejam economizar nas taxas de administração de fundos que investem no segmento de pequenas empresas.

O ETF mais popular que dá exposição a empresas no índice S&P 600 é iShares Core S&P Small - Cap ETF. Em 19 de abril de 2021, os ativos sob gestão totalizavam US $ 68,86 bilhões. TER (relação de despesa total) é de apenas 0,06%. O spread é em média 0,02%. O ETF era composto por 605 empresas.

Outro exemplo de um ETF que dá exposição a empresas no índice S&P 600 é Vanguarda S&P Small-Cap 600 ETF. Em 19 de abril de 2021, os ativos sob gestão totalizavam US $ 1,59 bilhão. TER (índice de despesa total) é um pouco maior do que no caso do produto iShares. TER é 0,10%. O spread é de 0,12% em média. O ETF era composto por 604 empresas.

Corretores de ETF

corretor xtb 2 Saxo Bank Admiral Markets etf
País Polska Dania Reino Unido / Chipre
A quantidade de ETF em oferta 194 - ETF
112 - ETF CFDs
3000 - ETF
675 - ETF CFDs
397 - ETF CFDs
Depósito mínimo 0 zł
(mínimo recomendado de 2000 PLN)
2 000 USD 5 zł
Plataforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
MetaTrader 5

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 74% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Este artigo é apenas informativo. Não é uma recomendação e não se destina a incentivar alguém a realizar quaisquer atividades de investimento. Lembre-se de que todo investimento é arriscado. Não invista dinheiro que você não pode perder.
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