S&P 400 - qual é a característica do índice mid-cap americano? [GUIA]

O S&P 400 é um índice de XNUMX empresas americanas classificadas na categoria de média capitalização. O índice é criado pela S&P Dow Jones Indices (SPDJI), que pertence à empresa S&P Global listada na bolsa de valores dos Estados Unidos (ticker: SPGI).

O índice foi estabelecido em junho de 1991, e a primeira cotação foi feita em 1º de julho de 1991. O S&P 400 reflete a condição de mercado das empresas de médio porte, que pode ser chamado de "vestíbulo" para S&P 500.  De acordo com o SPDJI, ao final de outubro de 2020, a capitalização do índice era de US $ 1 bilhões. Isso dá uma avaliação média da empresa incluída no índice em US $ 774,2 bilhões. No entanto, o spread de capitalização é muito grande, variando de $ 4,4 milhões a $ 630 bilhões.

Índice S&P 400 em comparação com outros segmentos

A tabela a seguir apresenta as taxas médias de retorno anuais para índices representativos de empresas de grande porte (S&P 500), médias (S&P 400) e pequenas (S&P 600). As taxas de retorno são "Retorno total", ou seja, eles incluem o reinvestimento de dividendos sem impostos.

Como o índice é calculado?

O índice é calculado de acordo com “Valor de mercado ajustado pela flutuação ponderada”. Isso significa que os componentes do índice são derivados da capitalização de mercado multiplicada pela porcentagem do free float. As ações detidas pelo governo ou administradores de empresas são deduzidas da livre prática.

Parece complicado, mas a ideia é muito simples. Após a apuração da capitalização bolsista da empresa, o número de ações em circulação no mercado é calculado em relação ao total de ações emitidas. Se uma empresa possui 100 ações no valor de $ 000, sua capitalização é de $ 500 milhões. Se apenas 50% das ações estiverem em free float (50), a capitalização de mercado ajustada por float é de $ 50 milhões.

Critérios de seleção de índice

Para entrar no índice:

• ser uma empresa americana com uma capitalização de $ 2,4 bilhões a $ 8,2 bilhões.

"Garfo" capitalizações são atualizadas de tempos em tempos por "Comitê de Índice". Em 2007, a capitalização necessária era entre US $ 1,5 bilhão e US $ 5,5 bilhões. Durante a crise do subprime, as necessidades foram reduzidas para US $ 750 milhões - US $ 3,3 bilhões.

• o componente do índice deve ter um valor de mercado de livre comércio de $ 1,2 bilhão.
• a empresa deve alcançar um resultado financeiro positivo nos últimos 4 trimestres.
• O volume de negociação mensal nos últimos 6 meses deve ser de pelo menos 250 ações. O valor mínimo do volume de negócios no último ano deve ser igual à capitalização corrigida pelo float.
• São permitidos: ações listadas nas bolsas de valores americanas, REITs. Eles estão desligados ETFs, empresas listadas por meio de ADR ou ADS.

Quando é o índice de rebalanceamento

O índice é rebalanceado a cada trimestre (março, junho, setembro e dezembro). Uma das mudanças na composição do índice ocorreu em 21 de setembro de 2020. 7 empresas saíram do índice e 7 foram incluídas nele. Uma das empresas que saiu do índice S&P 400 é a Transocean, que foi substituída pela Jazz Pharmaceutics. Abaixo está uma tabela que mostra as próximas 6 alterações:

Composição do índice

A fonte básica de informação sobre os setores de atuação das empresas é a classificação GICS, ou seja, Padrão Global de Classificação da Indústria. É uma forma de atribuir uma determinada empresa ao setor que melhor define o negócio. A GICS foi criada pela Morgan Stanley Capital International (MSCI) e pela S&P. É composto por 11 setores. É um dos dois principais sistemas de classificação de empresas. Uma solução concorrente é o Industry Classification Benchmark (ICB), que é desenvolvido pela Dow Jones e FTSE.

O índice S&P 400 inclui empresas de todos os onze setores de acordo com a classificação GICS. Os 5 primeiros representam cerca de ¾ de todo o índice S&P 400. Esses setores são:

• Indústria (17,8%)
• TI (16,1%)
• Bens discricionários (14,7%)
• Finanças (14,5%)
• Assistência à saúde (11,6%).

Composição do índice

O índice S&P 400 é muito diversificado em termos de condução dos negócios das empresas. Os componentes incluem um operador de prisão, um fabricante de motos de neve e um fabricante de barris. Aqui estão alguns exemplos de 5 empresas incluídas no índice S&P 400:

FAIR ISAAC CORPORATION (FICO)

A empresa lida com o fornecimento e agregação de dados. Ele é especialista em pontuação de crédito. O principal produto da empresa é o FICO score, que mede o risco de crédito de um cliente de varejo. Com base na pontuação FICO, a "solvência" do cliente é determinada. Em termos simples, é o equivalente americano da pontuação BIK. A empresa se orgulha de que em mais de 90% das decisões de crédito nos Estados Unidos, a classificação FICO é levada em consideração.

SERVIÇO CORPORAÇÃO INTERNACIONAL (SCI)

Oferece serviços funerários em 44 estados dos EUA e em 8 regiões do Canadá. Ao final de 2019, a empresa contava com 1471 casas funerárias e crematórios e 482 cemitérios. É a maior empresa do gênero nos Estados Unidos, com mais de 15% do mercado de cemitérios dos Estados Unidos. A oferta da empresa inclui serviços como: organização de funerais, serviços funerários, cremação, comemoração, venda de acessórios: urnas, joias, etc.).

SISTEMAS DE PESQUISA FACTSET

A FactSet lida com a agregação de dados financeiros e oferece software especializado para funcionários de instituições financeiras (gestores de carteiras, analistas, consultores de investimento, etc.). Os clientes são funcionários compradores (por exemplo, analistas de fundos de investimento) e vendedores (analistas de corretagem). O software permite, entre outros encontre oportunidades de investimento, gerencie riscos e analise a composição da carteira de investimentos. É um dos 5 principais fornecedores de software desse tipo. Os concorrentes incluem Bloomberg, Refinitiv, S&P Global Market Intelligence.

A PIZZA DO DOMINÓ

Ele é o dono da marca Domino's Pizza. Ao final, eram mais de 19 mil restaurantes (franqueados e próprios) com o logotipo da Domino's. A empresa está presente em mais de 000 países ao redor do mundo. A empresa atua principalmente no modelo de franquia. Mais de 90% dos locais são franqueados. Isso permite que a empresa alcance receitas estáveis ​​e uma margem operacional decente. Isso ocorre porque a Domino's cobra taxas com base nas receitas obtidas pelo franqueado. Nos EUA, a Domino's possui 98 locais de franquia operados por 5 franqueados.

O maior parceiro da empresa é a Domino's Pizza Enterprises listada no mercado australiano, que é franqueada da marca Domino's para: Austrália, Nova Zelândia, países do Benelux, França, Japão, Alemanha e Dinamarca. Este franqueado opera 2604 restaurantes.

EMPRESA TREX

Trex Company Inc.  é fabricante de pisos, balaustradas e escadas "alternativos à madeira". As soluções da empresa são feitas de materiais recicláveis, como madeira e subprodutos de plástico. Os principais ingredientes são serragem, paletes, aparas ou fibras de madeira e plástico reciclado (sacolas de compras, etc.). A empresa afirma que 95% dos componentes do piso são feitos de produtos reciclados. Os produtos Trex são mais baratos de manter e mais duráveis ​​do que soluções semelhantes feitas apenas de madeira. As instalações de produção da empresa estão localizadas na Virgínia e em Nevada.

Investindo no índice S&P 400

ETF no índice S&P 400

Existe uma maneira mais fácil de investir seus fundos em empresas de médio porte nos EUA. Em vez de selecionar empresas individuais no índice S&P 400, você pode usar ETFs. Os mais populares deles incluem:

iShares Core S&P Mid-Cap ETF (IJH)

• • Emitente: Blackrock
  • Ativos sob gestão (AUM): $ 45,8 bilhões
  • Taxas anuais: 0,05%
  • Volume médio diário (45 dias): $ 183 milhões

SPDR S&P Midcap 400 ETF Trust (MDY)

• • Emissor: State Street Global Advisors
  • Ativos sob gestão (AUM): $ 15,2 bilhões
  • Taxas anuais: 0,23%
  • Volume médio diário (45 dias): $ 307 milhões

CFDs

Você pode investir em corretores selecionados CFDsque reflete o comportamento dos ETFs acima ou ações das principais empresas que compõem sua composição. Também é possível investir em CFDs do próprio índice S&P 400. É possível, por exemplo, em Mercados CMC.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre *
Ações em oferta	aproximadamente 3500 - ações aproximadamente 2000 - CFDs sobre ações 16 trocas	19 - ações 8 - CFDs sobre ações 37 trocas	aprox. 3 - CFDs sobre ações 23 trocas
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
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* PLUS500 CY oferta

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Futuros e opções

O índice S&P 400 também é um instrumento subjacente em futuros e opções. Os contratos futuros são liquidados em março, junho, setembro e dezembro.

Em um contrato futuro, o valor de 1 ponto do índice é $ 100 e, em 6 de novembro, o valor nominal do derivativo era $ 203.

A troca CME oferece opções para o contrato futuro do e-mini S&P 400. O instrumento subjacente para as opções é um contrato futuro do índice S&P 400. As opções têm um período de expiração trimestral (março, junho, setembro, dezembro). Opções de fim de semana também estão disponíveis. O instrumento não é muito popular entre os investidores.