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A temporada de resultados trimestrais é um teste para Wall Street!
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A temporada de resultados trimestrais é um teste para Wall Street!

criado Lukasz KlufczynskiAbril 13 2023

Esta será uma temporada excepcional de resultados trimestrais para os bancos americanos. Espera-se que a crise bancária, iniciada em março com o colapso do Banco do Vale do Silício, terá um grande impacto nos resultados e previsões.

Como sempre, os resultados trimestrais dos bancos e suas projeções para o ano inteiro serão observados de perto, pois esses números são precursores econômicos. A análise das ações dos bancos, que abrirão a temporada de resultados este ano, será ainda mais detalhada desta vez mais perspicazes sobre as duas maiores falências de bancos desde a crise financeira de 2008. Os investidores examinarão os balanços patrimoniais para determinar quais credores atraíram ou perderam depósitos durante a crise bancária de março, ao mesmo tempo em que avaliam seu impacto nos empréstimos e na economia dos EUA.

Os resultados fornecerão uma imagem de como os credores podem facilmente financiar operações e se eles têm almofada suficiente para lidar com choques. Preocupações sobre o nível de capital e liquidez dos bancos são prováveis durará pelo menos os próximos meses devido às tensões recentes.

Um velho ditado do mercado de ações diz que "não há boom sem bancos"

A temporada de resultados do primeiro trimestre de 2023 começa amanhã, quando os megabancos de Wall Street divulgarão seus resultados. Podemos então testemunhar um ponto de virada para o mercado de ações. A maioria dos bancos de Wall Street provavelmente relatará lucros trimestrais mais baixos e enfrentará perspectivas sombrias para o resto do ano. O Goldman Sachs deve sofrer uma queda de 20% no lucro por ação devido a problemas no banco de investimento, que registrou uma queda de 69% no lucro no quarto trimestre.

Embora os bancos possam ter se beneficiado de depósitos baratos à medida que os poupadores mudaram de credores menores após o colapso do Silicon Valley Bank no mês passado, é provável que eles enfrentem a falta de crescimento do crédito e a queda na qualidade do crédito, forçando-os a adicionar reservas para se proteger contra possíveis perdas. Prevê-se que os seis maiores bancos dos EUA verá um aumento de 30% na receita líquida de juros em comparação com o ano anterior, porque ganharão mais com os pagamentos de juros pelos mutuários do que pagarão aos depositantes. No entanto, os lucros dos pagamentos de juros podem ser compensados ​​por empréstimos ruins.

Os próximos resultados dos bancos serão, portanto, cuidadosamente analisados ​​pelos investidores para avaliar sua capacidade de financiar suas operações e se eles têm reservas suficientes para circunstâncias imprevistas. Os resultados também fornecerão uma imagem da capacidade dos credores de atrair ou perder depósitos durante a crise bancária de março e o impacto que ela teve sobre os empréstimos e a economia americana como um todo. Espera-se que os bancos revelem uma temporada de resultados difíceis devido aos recentes estresses que afetaram o setor bancário.

Condições financeiras mais apertadas e uma economia em desaceleração obrigou os bancos a adoptar uma postura mais defensiva, através da implementação de medidas de liquidez que possam conduzir a ajustamentos em baixa da margem financeira.

Nuvens de tempestade estão se acumulando sobre os lucros corporativos

As expectativas dos investidores em relação aos lucros das empresas de Wall Street diminuíram durante o primeiro trimestre para o nível de -6,8%. Ainda no final de dezembro, esperava-se que os resultados do QI 2023 fossem semelhantes aos resultados anteriores. Se -6,8% for a queda do real neste trimestre, será a maior queda de rendimentos registrada pelo índice desde o 2020º trimestre de 31,8 (-XNUMX%).

O sentimento em relação à lucratividade no primeiro trimestre é pessimista. Em 6 de abril, 106 empresas com S&P 500 divulgou sua previsão de lucros para o primeiro trimestre. Entre essas 106 empresas 78 emitidos negativos previsão de resultados e 28 emitiu um positivo.

O número de empresas que emitem previsões negativas está acima da média de cinco anos (57) e acima da média de dez anos (65).

O número de empresas que emitem uma perspectiva positiva está abaixo da média de cinco anos de 39 e abaixo da média de dez anos de 33.

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Sobre o autor
Lukasz Klufczynski
Analista Chefe da InstaForex Polska, com o mercado Forex e contratos CFD desde 2012. Adquiriu conhecimento em diversas instituições financeiras, como bancos e corretoras. Ele conduz webinars na área de análise técnica e fundamental, psicologia do investimento e suporte à plataforma MT4/MT5. Ele também é autor de muitos artigos especializados e comentários de mercado. Em sua negociação, ele enfatiza os elementos fundamentais, contando com a análise técnica.