Sentimento dos traders - o que é e como usá-lo na negociação?

O mercado de câmbio, como qualquer outro, é criado por seus participantes, tanto menores quanto maiores. As decisões de cada um deles são ditadas por muitos fatores, muitos dos quais são provavelmente imensuráveis. Tais fatores incomensuráveis ​​incluem fatores mentais, uma visão subjetiva do mercado independente de dados concretos que pertencem a um determinado ativo. O conselho para isso é o fechamento de toda essa subjetividade e humores investidores em resposta a uma pergunta sobre a atitude em relação a um determinado mercado em um determinado período. Isso é o que o sentimento dos comerciantes é sobre.

Centros de pesquisa regularmente perguntam a um grupo específico de participantes do mercado sobre seus sentimentos individuais sobre como isso se desenvolverá no futuro. O gráfico criado com base na resposta permite analisá-lo e buscar pontos de virada e dependências em relação ao gráfico do mercado base. Quase todo indicador de sentimento é construído de forma diferente, como veremos mais adiante.

O primeiro indicador de sentimento

Um dos mais antigos indicadores de sentimento é AAII criado por Associação Americana de Investidores Individuais. No entanto, existem dúvidas sobre isso e tudo depende do que consideramos como tal indicador. Algumas pessoas tendem a considerar as estatísticas do número de empresas em ascensão e queda, publicadas com intervalos de poucos dias, como um indicador desse tipo. Se as empresas vêm caindo por alguns dias consecutivos, isso pode atrair a atenção dos investidores e gerar demanda de curto prazo. Teoricamente ...

Tipos de indicadores de sentimento:

• indicadores de sentimento / posicionamento małych clientes de corretores individuais, e.
  • O sentimento de Dukascopy,
  • Sentimento do Almirante Mercados,
  • Sentimento da IG Markets,
  • Sentimento do XTB disponível para clientes após o login na plataforma xStation5.
• Relatório COT - publicado pela agência independente Commodity Futures Trading Commission (CFTC). Ele apresenta dados sobre as posições abertas por negociadores de futuros no final do pregão (geralmente terça-feira). A agência distingue três categorias de comerciantes entrevistados:
  • Comerciantes Comerciais - na maioria das vezes, são instituições que garantem suas posições reais nos mercados de futuros. O seu envolvimento no mercado não deve ser levado em consideração, porque podem manter posições perdedoras por muito tempo, que são, na verdade, apenas uma proteção contra a variação do preço dos bens que possuem.
  • Comerciantes não comerciais - são grandes investidores com capital substancial (fundos de hedge, grandes players focados principalmente no lucro). É seu envolvimento que deve receber a maior importância.
  • Comerciantes individuais.
• Índice de medo VIX - embora chamado índice de medoé realmente um indicador de volatilidade no mercado S & P500. Sua ascensão para valores altos ou extremos pode sugerir que estamos nos aproximando do fim de uma correção ou pânico do mercado. Baixa volatilidade significa aumentos ou diminuições estáveis ​​sem correções significativas. Correcções ou crises graves são geralmente acompanhadas por valores elevados no indicador VIXcomo mostrado abaixo.
  
  

• Rendimentos dos títulos de dez anos dos EUA - seu declínio significa um aumento global na aversão ao risco. Pode nos dar algumas informações sobre o sentimento, usando o conhecimento em que as moedas são investidas nesses períodos.
• Investidores do Índice de Humor (INI) - o indicador de sentimento polonês é uma pesquisa semanal conduzida pela Associação de Investidores Individuais. O indicador mede a porcentagem de investidores com viés de alta, baixa e neutro em relação ao mercado de ações nos próximos 6 meses. Integrantes e apoiadores da Associação participam da pesquisa.
• Pesquisa de Sentimento do Investidor AAII - foi fundada em 1987. Ele mede o sentimento dos investidores individuais em relação à Wall Street dos EUA. É conduzido entre membros da AAII (American Association of Individual Investors).
• Índice de Exposição NAAIM - indicador criado pela Associação Nacional dos Gestores de Investimentos Ativos. Ao contrário do AAII, este indicador examina o humor dos gestores que têm muito mais capital à sua disposição. Abaixo é mostrado diferença entre os indicadores AAII e NAAIM. Vale a pena analisar em que momentos há divergências dessas indicações.
  
  

• CNN Medo e Ganância Index - este índice, ao contrário dos outros, não se baseia no questionamento dos respondentes. Sete indicadores diferentes são usados ​​para a sua construção Incluindo momentum no mercado S & P500 e no índice VIX.
• O Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index (HGNSI) - indicador de sentimento do mercado de ouro.

O uso de indicadores de sentimento

• tradycyjne

A abordagem tradicional de usar indicações de sentimento de mercado é fazer confirmação para análise técnica. Se determinarmos uma tendência ascendente em um determinado ativo, no entanto, após analisar os indicadores de sentimento, notamos que o número de posições longas está em níveis muito altos ou extremamente altos, vale a pena pensar profundamente em abrir essa posição. Se todos nós temos longi, então podemos nos tornar típicos compradores de morro.

• kontrariańskie

O precursor do Counter-Crass, ou a abordagem oposta (apesar de) às indicações de indicadores de sentimento, foi Humphrey B. Neill, que publicou o livro A Arte do Pensamento Contrário em 1954. Assumindo que a maioria das pessoas geralmente está errada, ele propôs uma abordagem de investimento baseada no princípio de oposição à atitude prevalecente da maioria dos participantes do mercado. Ele considerava o extremo pessimismo uma oportunidade de compras ideal. O otimismo generalizado foi o momento perfeito para ele fechar as transações de compra já abertas.

exemplo

Gráfico semanal COT para o mercado EURUSD. fonte: www.barchart.com

Como podemos ver acima Grandes especuladores eles são atores dominantes que comandam o mercado. Comerciais eles cobrem totalmente suas posições a Pequenos especuladoresisto é, pequenos investidores estão sempre em algum lugar no meio sem afetar a atitude de um ou de outro.

As leituras máximas do índice são sempre uma sugestão para procurar o potencial para mudar a tendência. A convergência de todas as três indicações perto do ponto zero pode ser um certo abalo em um determinado mercado. Vale a pena analisar todas as dependências.

soma

Os indicadores de sentimento satisfazem nossa curiosidade sobre o que e quando outros participantes do mercado investem. Eles apresentam tendências no amplo mercado, mas nunca podem ser usados ​​como sinais de investimento. Eles podem ser tratados como uma confirmação para nossas transações ou como um aviso contra a possibilidade de ficar sem uma tendência em andamento. Também deve ser sempre lembrado que, assim como no poker, não temos certeza sobre quais intenções os respondentes tinham. Alguns indicadores por causa de sua construção são, sem dúvida, suscetíveis à manipulação, eu acho.

Lembre-se de que as ferramentas discutidas neste artigo, como qualquer outra, não podem ser uma ferramenta de investimento independente. Lembre-se de gerenciar adequadamente seu capital e controle de risco.