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SEC - o principal regulador americano do mercado de ações
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SEC - o principal regulador americano do mercado de ações

criado Natalia BojkoAbril 25 2019

No artigo de hoje, vamos olhar para a SEC. A abreviação deste atalho é Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos. Você pode compará-lo a equivalente à Comissão Polaca de Valores Mobiliários.

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos tem muitas funções importantes que moldam as regulamentações nos mercados. Sua tarefa básica é fazer cumprir a lei federal relativa à negociação de valores mobiliários. Ele também supervisiona e controla o mercado de valores mobiliários, bolsas de valores e opções. Portanto, tem uma grande influência não apenas na aplicação de regulamentações nesses níveis, mas também na sua modelagem. A SEC é baseada em três valores principais que criam sua operação. É a proteção dos investidores, apoiando-os na construção de capital e na manutenção da integridade e eficiência da negociação no mercado de ações.

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Uma breve história da SEC

A Comissão de Valores Mobiliários dos Estados Unidos foi criada pelo Congresso Americano na 1934, assim como na maior parte da história dos reguladores domésticos, foi criada para regular o comércio de ações, títulos e outros títulos. Um dos principais motivadores para sua criação foi o período após o crash da 29 outubro 1929 no mercado de ações.O estudo das razões para o início da crise levou a Securities and Exchange Commission a tomar as devidas mudanças no sistema de negociação. Controles sobre questões e negociação de títulos praticamente nunca existiram antes. Era uma área onde era praticamente possível  de qualquer maneira e em larga escala permitir fraudes e manipulações no mercado de valores mobiliários.

Antes da adoção do Securities Exchange Act of 1934 nos Estados Unidos, denominado leis do céu azul. Era apenas um conjunto muito geral de regras cuja tarefa era regulamentar a oferta pública de empresas. Além disso, a venda de títulos ficou sob controle. Esses direitos foram destinados a reduzir o risco de manipulação, fraude e abuso no mercado de ações. Muito em breve descobriu-se que eles são praticamente ineficazes. Apenas a Lei de Negociação de Valores Mobiliários da 1934 contribuiu para a criação da SEC. Regulatory  a bolsa de valores, os corretores, as corretoras e, o que é mais importante, também os mercados de balcão estavam sujeitos. Foi também introduzida uma lei que permitia o controle de relatórios e informações financeiras que geravam empresas para os investidores.

Jurisdições da Comissão de Valores Mobiliários

O escritório central da SEC é em Washington, Estados Unidos. Além disso, existem escritórios regionais da 11, localizados em Chicago, Los Angeles, Filadélfia, Boston, Fort Worth, Nova York, São Francisco, Atlanta, Denver, Miami e Salt Lake City. Além disso, a SEC designou quatro divisões principais.

A Divisão de Comércio e Mercados é responsável pela supervisão de entidades como a Autoridade Reguladora da Indústria Financeira (FINRA, Autoridade do Setor Financeiro) ou a Junta de Regulamentação de Valores Mobiliários do Município (MSRB). Além disso, eles estão sujeitos a ela  todas as corretoras  e casas de investimento.

A divisão de gestão de investimentos é um "departamento" que lida com o controle de empresas de investimento registradas. Isso também se aplica a fundos de investimento, bem como consultores de investimento registrados. Essa divisão é responsável pela regulamentação federal de valores mobiliários, com forte ênfase na lei sobre fundos de investimento. Além das responsabilidades acima mencionadas, as principais tarefas da gestão de investimentos são a interpretação de regulamentos e regulamentos para uso público. Além disso, ele lida com inspeção de pessoal, controle de documentos de empresas de investimento e consultores de investimentos.

A SEC Finance Corporation é a principal responsável pela supervisão de empresas públicas. Seus deveres são amplamente compreendidos aqui. Queremos dizer, em particular, a monitorização das suas demonstrações financeiras e o registo de transacções (por exemplo, fusões) realizadas por empresas públicas.

A última divisão do assim chamado executivo. Não há tarefas estritamente definidas, como as divisões anteriores. Trabalha com os outros três pilares. Graças a esta divulgação da violação relacionada à bolsa de valores. Ele lida com a preparação de procedimentos que permitem entrar no caminho do tribunal levando à justiça as pessoas que violam a lei. A SEC tem o direito de processar em dois modos: ação civil ou processo administrativo.

Prêmios por ajudar com o programa "Whistleblow"

A comissão tem um mandato especial do Congresso para recompensar as pessoas que ajudam a rastrear o crime. As mensagens entregues à SEC devem ser relevantes o suficiente para levar a ações de fiscalização por parte da autoridade e facilitar a investigação de forma significativa. A Comissão paga recompensas aos informantes na faixa de 10-30% da multa concedida, cuja monetização excede US $ 1 milhão. Um recorde foi estabelecido em 2018. O prêmio para o programa "Whistleblow" foi superior a 88 milhões. Em contraste, a maior penalidade financeira concedida pela SEC até o momento foi de US $ 550 milhões e foi imposta a uma das empresas listadas em Wall Street.

soma

A SEC é, sem dúvida, uma instituição muito influente, se nos referirmos à criação de condições de mercado em que o mercado acionário americano gira todos os dias. Portanto, vale a pena conhecer não apenas seus principais órgãos de decisão, mas também a maneira pela qual eles são responsáveis ​​por moldar os regulamentos.

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Sobre o autor
Natalia Bojko
Graduado pela Faculdade de Economia e Finanças da Universidade de Białystok. Ele tem negociado ativamente nos mercados de moeda e ações desde 2016. Parte-se do pressuposto de que as análises mais simples trazem os melhores resultados. Defensor da negociação de swing. Ao selecionar as empresas para o portfólio, ele segue a ideia de investir em valor. Desde 2019, ele tem o título de analista financeiro. Atualmente trabalho como analista cambial na Trefix e como Gerente do Departamento de Análise Finmex. Ele também trabalha com Investing como editor financeiro e analista. Co-criador do projeto Podlaska Stock Exchange Academy (XNUMXª e XNUMXª edições).