Inflação recorde na área do euro, EUR/USD volta acima de 1,13

Foi um choque. Em janeiro, a inflação medida pelo IHPC na área do euro atingiu um recorde de 5,1%. Y / Y, enquanto os economistas esperavam seu declínio espetacular. O BCE tem um grande problema. As expectativas de alta das taxas de juros estão crescendo e, com elas, Taxa de câmbio EUR / USD.

Dados de inflação e expectativas de mercado

A inflação medida pelo IHPC em Janeiro, de acordo com o publicado hoje pela Eurostat estimativas preliminares, subiu para um recorde de 5,1%. A/A de 5% em dezembro. Os dados chocaram o mercado. Não só porque no 7º mês consecutivo a inflação surpreendeu com o seu aumento, mas sobretudo porque foi realmente surpreendente. O consenso de mercado assumiu sua queda para 4,4% em janeiro. R/R. Ele deveria contribuir para isso, entre outros uma forte queda da inflação na Alemanha causada por efeitos de base (o efeito do retorno do IVA à taxa normal desapareceu). Houve aí um declínio e a inflação medida pelo IHPC caiu para 5,1%. de 5,7 por cento em dezembro, mas muito abaixo do previsto (4,7%). Em outros países, no entanto, a inflação aumentou ou, à semelhança da Alemanha, caiu menos do que o esperado.

Os dados de inflação de janeiro mudaram o equilíbrio de poder. Eles indicam que será um problema muito maior para o Banco Central Europeu do que se supunha anteriormente. Assim, as expectativas de aumentos antecipados das taxas de juros estão aumentando. O mercado futuro está precificando que o banco pode aumentar as taxas em 10 pontos base em julho, enquanto até recentemente o mercado esperava o primeiro aumento de taxa apenas no início de 2023. 

O eurodólar reage

O aumento das expectativas para altas antecipadas das taxas se traduz diretamente no fortalecimento do euro em relação ao dólar. Essa tendência começou na segunda-feira, quando surgiram no mercado os dados de inflação da Alemanha e da Espanha, que foram os primeiros a sugerir que haveria um problema com a inflação. Hoje, o EUR / USD cotado acima de 1,13 USD, traçando a formação da vela da estrela da manhã mais cedo no gráfico diário e retornando acima da baixa de novembro. Este equilíbrio de poder sugere um ataque à linha de baixa de 8 meses (atualmente em 1,1380). E há uma alta probabilidade de que esta linha  em breve será quebrado.

Gráfico diário EUR / USD. fonte: Tickmill

Desempenhará um papel decisivo no sucesso do ataque EUR/USD na linha de baixa Banco Central Europeu (BCE). Exatamente, esta é sua reação à inflação recorde da Eurolândia. A chave não será a decisão do banco na quinta-feira, porque não deve haver surpresas aqui, mas o comentário de Christine Lagarde sobre os dados de inflação.