Juros compostos - a oitava maravilha do mundo
Os juros compostos são uma ferramenta poderosa nas mãos de um investidor consciente. Entender como isso funciona pode ser uma ajuda poderosa para alcançar a independência financeira, que é uma meta para muitos investindo passivamente. No entanto, muitos comerciantes não estão cientes do impacto que isso pode ter no tamanho final dos lucros.
Uma frase muito popular é a seguinte citação:
"Os juros compostos são a oitava maravilha do mundo. Quem entende ganha dinheiro com isso. Quem não entende tem que pagar. "
A compreensão mais simples de quanta "mágica" pode estar por trás dos juros compostos é escolher entre dois tipos de salário que os funcionários podem receber:
- PLN 50 por 000 dias.
- PLN 300 para o primeiro dia, 10% a mais em cada dia subsequente do que no dia anterior.
- 15 groszy no primeiro dia e em cada dia subsequente 50% a mais do que no dia anterior.
- PLN 1 no primeiro dia e o dobro do valor do dia anterior em cada dia subsequente.
Para simplificar, cada mês tem 30 dias. Qual salário será o mais lucrativo?
- No caso de primeiro o funcionário receberá ofertas no final de cada dia 1666,66 zł.
- No caso de o segundo O funcionário receberá PLN 300 no primeiro dia e PLN 330 no segundo dia. Só no final do 19º dia ele vai recebê-lo 1667,98 zł.
- para o terceiro variante, o salário diário semelhante à primeira variante ocorre apenas após 24 dias (1683,41 zł).
- Por sua vez, para quarto variante, durante os primeiros 17 dias de trabalho, o trabalhador receberá PLN 1310,71 (uma média de PLN 77,1 por dia). No entanto, após 30 dias, o funcionário que escolher a quarta opção ganharia mais. Por 30 dias, ele ganharia menos de PLN 11 milhões (PLN 10,737 milhões).
A próxima opção em termos de lucratividade seria terceiro. Neste caso, o funcionário vai ganhar PLN 57 525. Portanto, a quarta variante da remuneração dá ganhos até 186 vezes maiores. Apesar de no primeiro dia o salário da terceira variante ser 15 vezes superior (PLN 15 vs PLN 1).
A opção 2 oferece o menor salário, porque em 30 dias o funcionário receberá PLN 49. Este montante é comparável à opção 348. A diferença é de PLN 1, embora o trabalhador tenha recebido uma remuneração inferior durante os primeiros 652 dias.
Por que valores tão chocantes para a quarta variante? É a situação de dobrar o valor de um investimento em 30 períodos. A maior parte deste resultado atordoante é composto pelos últimos quatro dias, que geraram PLN 10. No último dia, o empregado recebeu o mesmo valor dos 066 dias anteriores de trabalho.
Não deixe de ler: O que é investimento passivo? Vantagens e desvantagens [Guia]
Juros compostos e longo prazo
É graças à magia dos juros compostos que os "detalhes" têm um grande impacto no resultado final do investimento. Esses "detalhes" incluem o valor do investimento inicial, o retorno médio do investimento e a tributação.
Impostos e resultado do investimento
Vamos lidar com o último caso, que muito raramente é mencionado também no caso de investimento de longo prazo "Investimento passivo". A taxa de imposto pode "distorcer" significativamente o resultado final sobre o capital investido.
O gráfico abaixo mostra um investimento de PLN 10, o que dá um retorno sobre o capital de 000% a cada ano. A linha azul mostra o valor investido no final do ano, porém, no final de cada ano, o investidor paga imposto sobre ganhos de capital (12%). A linha laranja, por outro lado, representa um retorno de investimento de 19% ao ano, mas o imposto sobre ganhos de capital não é pago sobre todos os lucros até o final do 12º ano. Ao pagar o imposto todos os anos, o investidor no final do 30º ano acumulou uma riqueza de 30 mil PLN. PLN. Porém, caso o imposto fosse diferido, apenas no momento da saída do investimento, o valor acumulado seria de 161,65 mil PLN. PLN. O diferimento do imposto deu mais de 244,58% a mais de capital no final do investimento.
Este exemplo mostra que é do interesse do investidor diferir o imposto pelo maior tempo possível. Como a tributação pode ser evitada? A maneira legal mais fácil é atrasar o momento "Saídas" do investimento. Por esse motivo, as pessoas também mudam constantemente de estoque ETFs na carteira, eles devem alcançar um maior retorno sobre o investimento do que a pessoa que aplica a estratégia comprar e manter. Quanto mais alta for a tributação dos ganhos de capital, maior será a taxa de retorno exigida que os investidores ativos devem alcançar.
Confira: FINAX - Invista, não especule, ou como investir passivamente
Taxa média de retorno do investimento
Não é nenhuma surpresa que quanto maior for a taxa de retorno, maior será o valor dos ativos no final do período de investimento. No entanto, muitos investidores não percebem o quão grande pode ser a diferença na perspectiva de 5, 10 ou 30 anos.
O gráfico acima mostra o retorno líquido do investimento nos níveis de 8%, 10% e 12% ao ano. Na perspectiva de 30 anos, a diferença é impressionante. O investimento de 10 PLN após 000 anos deu 30 mil PLN. PLN, com um investimento a dar uma taxa de retorno de 100,6%. Por outro lado, se o mesmo montante fosse aplicado à taxa de 8%, dá 12 mil após 30 anos. PLN. Quanto mais longo for o período de investimento, maior será a diferença entre as taxas de retorno do investimento. Abaixo está uma tabela que resume o impacto do tempo e da taxa de juros no resultado do investimento:
CAGR% de investimento | 8% | 12% |
Montante de investimento inicial | 10 000 PLN | 10 000 PLN |
Valor do investimento após um ano | 10 800 PLN | 11 200 PLN |
Valor do investimento após 5 anos | 14 693 PLN | 17 623 PLN |
Valor do investimento após 10 anos | 21 589 PLN | 31 058 PLN |
Valor do investimento após 30 anos | 100 627 PLN | 299 599 PLN |
Valor do investimento após 50 anos | 469 016 PLN | PLN 2 890 022 |
Fonte: estudo próprio
Juros compostos - investimento regular versus pagamento único
Outra questão é a influência da estratégia de investimento do investidor no resultado do investimento. Estamos falando sobre pagar uma determinada quantia regularmente ou pagar a quantia total de uma só vez. Cada uma dessas estratégias tem suas vantagens e desvantagens, conforme será mostrado nos exemplos.
A média foi alcançada em quatro opções CAGR ao nível de 10%. No entanto, havia "caminhos" diferentes:
- "Variante de uma curva suave"ou seja, a cada ano um aumento de 10% ao ano por 10 anos.
- "Queda de 20% no primeiro ano" e nos próximos 9 anos um aumento de 13,9618% ao ano.
- "Aumento no primeiro ano em 20%" e nos próximos 9 anos um aumento de 8,9416% ao ano.
- "Diminuição nos primeiros 3 anos em 10%" e nos próximos 7 anos um aumento de 19,8786% ao ano.
No caso de um investimento único, o investidor atinge inicialmente uma taxa de retorno de 10% ao ano. O valor dos investimentos ao final de 10 anos foi 25 937 PLN.
No caso do pagamento regular de PLN 2000 no início dos primeiros 5 anos, o valor do capital no caso da variante "suave" era 21 631 PLN. A diferença chegou a PLN 4306. Isso se deve ao fato de o capital realizado ter trabalhado por um período menor do que no caso de uma parcela única.
Segunda variante já era mais vantajoso no caso de um pagamento dividido em parcelas. O valor investido gerou um investimento ao final do 10º ano 26 735 PLN. A diferença foi PLN 798. Neste caso, o investidor beneficiou de quedas no primeiro ano e aumentos de preços mais rápidos a partir do primeiro ano (13,9618%). Mais do que cobriu o impacto do período de investimento mais curto pelas tranches subsequentes do investimento.
Terceira variante foi o menos benéfico para o investidor em tranches. No primeiro ano, houve um aumento de 20% e, nos anos seguintes, a taxa média de retorno caiu para menos de 9%. Ao mesmo tempo, as tranches subsequentes “trabalharam” por um período mais curto do que no caso das primeiras tranches, pelo que o capital no final de 10 anos ascendeu a 20 464 PLN.
Por sua vez quarta variante é mais benéfico para o investidor em tranches. Graças às quedas iniciais, o investidor conseguiu investir uma quantia significativa a preços inferiores aos iniciais. Além disso, o investidor percebeu um forte movimento de alta desde o quarto ano, quando o mercado "fazia para ganhar" menos de 4% ao ano. Como resultado, o capital no final do 20º ano era de 31 680 PLN.
É claramente visível que cada um dos métodos de investimento tem suas vantagens e desvantagens dependendo da taxa de retorno do investimento em anos específicos. Em tempos de forte alta do mercado ou pequenas correções, é melhor investir a quantia o mais cedo possível. Por outro lado, no período de um long bear market (por exemplo, três anos), a estratégia de “tranche” teve um melhor desempenho.
soma
Os juros compostos são o maior aliado do investidor. Muitas vezes, o aspecto dos juros compostos é levado ao extremo. Por um lado, existem "tabelas" mostrando que mesmo com 10 zlotys você pode se tornar um milionário ("apenas 000% ao ano é suficiente). Por outro lado, existe o argumento de que “ninguém vive por 50 anos”. A verdade geralmente está no meio. Na construção de ativos, tanto o nível de capital investido (é mais fácil "fazer um milhão" com PLN 200 do que PLN 300), a taxa média de retorno alcançada e o tempo de investimento (quanto mais tempo o investimento leva, menor o necessário taxa de retorno é). Claro, os impostos não devem ser esquecidos. Quanto mais tempo um investidor consegue evitar o imposto, maior é o capital acumulado no final do investimento. Isso se deve ao efeito dos juros compostos, que permite que mais capital seja "reinvestido".