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Juros compostos - a oitava maravilha do mundo
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Juros compostos - a oitava maravilha do mundo

criado Forex ClubAbril 20 2021

Os juros compostos são uma ferramenta poderosa nas mãos de um investidor consciente. Entender como isso funciona pode ser uma ajuda poderosa para alcançar a independência financeira, que é uma meta para muitos investindo passivamente. No entanto, muitos comerciantes não estão cientes do impacto que isso pode ter no tamanho final dos lucros.

Uma frase muito popular é a seguinte citação:

"Os juros compostos são a oitava maravilha do mundo. Quem entende ganha dinheiro com isso. Quem não entende tem que pagar. "

A compreensão mais simples de quanta "mágica" pode estar por trás dos juros compostos é escolher entre dois tipos de salário que os funcionários podem receber:

  • PLN 50 por 000 dias.
  • PLN 300 para o primeiro dia, 10% a mais em cada dia subsequente do que no dia anterior.
  • 15 groszy no primeiro dia e em cada dia subsequente 50% a mais do que no dia anterior.
  • PLN 1 no primeiro dia e o dobro do valor do dia anterior em cada dia subsequente.

Para simplificar, cada mês tem 30 dias. Qual salário será o mais lucrativo?

  • No caso de primeiro o funcionário receberá ofertas no final de cada dia 1666,66 zł. 
  • No caso de o segundo O funcionário receberá PLN 300 no primeiro dia e PLN 330 no segundo dia. Só no final do 19º dia ele vai recebê-lo 1667,98 zł.
  • para o terceiro variante, o salário diário semelhante à primeira variante ocorre apenas após 24 dias (1683,41 zł).
  • Por sua vez, para quarto variante, durante os primeiros 17 dias de trabalho, o trabalhador receberá PLN 1310,71 (uma média de PLN 77,1 por dia). No entanto, após 30 dias, o funcionário que escolher a quarta opção ganharia mais. Por 30 dias, ele ganharia menos de PLN 11 milhões (PLN 10,737 milhões). 

A próxima opção em termos de lucratividade seria terceiro. Neste caso, o funcionário vai ganhar PLN 57 525. Portanto, a quarta variante da remuneração dá ganhos até 186 vezes maiores. Apesar de no primeiro dia o salário da terceira variante ser 15 vezes superior (PLN 15 vs PLN 1). 

A opção 2 oferece o menor salário, porque em 30 dias o funcionário receberá PLN 49. Este montante é comparável à opção 348. A diferença é de PLN 1, embora o trabalhador tenha recebido uma remuneração inferior durante os primeiros 652 dias.

Por que valores tão chocantes para a quarta variante? É a situação de dobrar o valor de um investimento em 30 períodos. A maior parte deste resultado atordoante é composto pelos últimos quatro dias, que geraram PLN 10. No último dia, o empregado recebeu o mesmo valor dos 066 dias anteriores de trabalho.


Não deixe de ler: O que é investimento passivo? Vantagens e desvantagens [Guia]


Juros compostos e longo prazo

É graças à magia dos juros compostos que os "detalhes" têm um grande impacto no resultado final do investimento. Esses "detalhes" incluem o valor do investimento inicial, o retorno médio do investimento e a tributação.

Impostos e resultado do investimento

Vamos lidar com o último caso, que muito raramente é mencionado também no caso de investimento de longo prazo "Investimento passivo". A taxa de imposto pode "distorcer" significativamente o resultado final sobre o capital investido.

O gráfico abaixo mostra um investimento de PLN 10, o que dá um retorno sobre o capital de 000% a cada ano. A linha azul mostra o valor investido no final do ano, porém, no final de cada ano, o investidor paga imposto sobre ganhos de capital (12%). A linha laranja, por outro lado, representa um retorno de investimento de 19% ao ano, mas o imposto sobre ganhos de capital não é pago sobre todos os lucros até o final do 12º ano. Ao pagar o imposto todos os anos, o investidor no final do 30º ano acumulou uma riqueza de 30 mil PLN. PLN. Porém, caso o imposto fosse diferido, apenas no momento da saída do investimento, o valor acumulado seria de 161,65 mil PLN. PLN. O diferimento do imposto deu mais de 244,58% a mais de capital no final do investimento.

01 Juros compostos e impostos

Fonte: estudo próprio

Este exemplo mostra que é do interesse do investidor diferir o imposto pelo maior tempo possível. Como a tributação pode ser evitada? A maneira legal mais fácil é atrasar o momento "Saídas" do investimento. Por esse motivo, as pessoas também mudam constantemente de estoque ETFs na carteira, eles devem alcançar um maior retorno sobre o investimento do que a pessoa que aplica a estratégia comprar e manter. Quanto mais alta for a tributação dos ganhos de capital, maior será a taxa de retorno exigida que os investidores ativos devem alcançar.


Confira: FINAX - Invista, não especule, ou como investir passivamente


Taxa média de retorno do investimento

Não é nenhuma surpresa que quanto maior for a taxa de retorno, maior será o valor dos ativos no final do período de investimento. No entanto, muitos investidores não percebem o quão grande pode ser a diferença na perspectiva de 5, 10 ou 30 anos. 

02 Juros compostos

Fonte: estudo próprio

O gráfico acima mostra o retorno líquido do investimento nos níveis de 8%, 10% e 12% ao ano. Na perspectiva de 30 anos, a diferença é impressionante. O investimento de 10 PLN após 000 anos deu 30 mil PLN. PLN, com um investimento a dar uma taxa de retorno de 100,6%. Por outro lado, se o mesmo montante fosse aplicado à taxa de 8%, dá 12 mil após 30 anos. PLN. Quanto mais longo for o período de investimento, maior será a diferença entre as taxas de retorno do investimento. Abaixo está uma tabela que resume o impacto do tempo e da taxa de juros no resultado do investimento:

CAGR% de investimento 8% 12%
Montante de investimento inicial 10 000 PLN 10 000 PLN
Valor do investimento após um ano 10 800 PLN 11 200 PLN
Valor do investimento após 5 anos 14 693 PLN 17 623 PLN
Valor do investimento após 10 anos 21 589 PLN 31 058 PLN
Valor do investimento após 30 anos 100 627 PLN 299 599 PLN
Valor do investimento após 50 anos 469 016 PLN PLN 2 890 022

Fonte: estudo próprio

Juros compostos - investimento regular versus pagamento único

Outra questão é a influência da estratégia de investimento do investidor no resultado do investimento. Estamos falando sobre pagar uma determinada quantia regularmente ou pagar a quantia total de uma só vez. Cada uma dessas estratégias tem suas vantagens e desvantagens, conforme será mostrado nos exemplos.

A média foi alcançada em quatro opções CAGR ao nível de 10%. No entanto, havia "caminhos" diferentes:

  • "Variante de uma curva suave"ou seja, a cada ano um aumento de 10% ao ano por 10 anos.
  • "Queda de 20% no primeiro ano" e nos próximos 9 anos um aumento de 13,9618% ao ano.
  • "Aumento no primeiro ano em 20%" e nos próximos 9 anos um aumento de 8,9416% ao ano.
  • "Diminuição nos primeiros 3 anos em 10%" e nos próximos 7 anos um aumento de 19,8786% ao ano.
CAGR (eng. comitir anual gRowth rcomeu) - Taxa de crescimento anual acumulada.

No caso de um investimento único, o investidor atinge inicialmente uma taxa de retorno de 10% ao ano. O valor dos investimentos ao final de 10 anos foi 25 937 PLN.

No caso do pagamento regular de PLN 2000 no início dos primeiros 5 anos, o valor do capital no caso da variante "suave" era 21 631 PLN. A diferença chegou a PLN 4306. Isso se deve ao fato de o capital realizado ter trabalhado por um período menor do que no caso de uma parcela única.

Segunda variante já era mais vantajoso no caso de um pagamento dividido em parcelas. O valor investido gerou um investimento ao final do 10º ano 26 735 PLN. A diferença foi PLN 798. Neste caso, o investidor beneficiou de quedas no primeiro ano e aumentos de preços mais rápidos a partir do primeiro ano (13,9618%). Mais do que cobriu o impacto do período de investimento mais curto pelas tranches subsequentes do investimento.

Terceira variante foi o menos benéfico para o investidor em tranches. No primeiro ano, houve um aumento de 20% e, nos anos seguintes, a taxa média de retorno caiu para menos de 9%. Ao mesmo tempo, as tranches subsequentes “trabalharam” por um período mais curto do que no caso das primeiras tranches, pelo que o capital no final de 10 anos ascendeu a 20 464 PLN. 

Por sua vez quarta variante é mais benéfico para o investidor em tranches. Graças às quedas iniciais, o investidor conseguiu investir uma quantia significativa a preços inferiores aos iniciais. Além disso, o investidor percebeu um forte movimento de alta desde o quarto ano, quando o mercado "fazia para ganhar" menos de 4% ao ano. Como resultado, o capital no final do 20º ano era de 31 680 PLN.

É claramente visível que cada um dos métodos de investimento tem suas vantagens e desvantagens dependendo da taxa de retorno do investimento em anos específicos. Em tempos de forte alta do mercado ou pequenas correções, é melhor investir a quantia o mais cedo possível. Por outro lado, no período de um long bear market (por exemplo, três anos), a estratégia de “tranche” teve um melhor desempenho.

soma

Os juros compostos são o maior aliado do investidor. Muitas vezes, o aspecto dos juros compostos é levado ao extremo. Por um lado, existem "tabelas" mostrando que mesmo com 10 zlotys você pode se tornar um milionário ("apenas 000% ao ano é suficiente). Por outro lado, existe o argumento de que “ninguém vive por 50 anos”. A verdade geralmente está no meio. Na construção de ativos, tanto o nível de capital investido (é mais fácil "fazer um milhão" com PLN 200 do que PLN 300), a taxa média de retorno alcançada e o tempo de investimento (quanto mais tempo o investimento leva, menor o necessário taxa de retorno é). Claro, os impostos não devem ser esquecidos. Quanto mais tempo um investidor consegue evitar o imposto, maior é o capital acumulado no final do investimento. Isso se deve ao efeito dos juros compostos, que permite que mais capital seja "reinvestido".


Finax é uma fintech eslovaca, graças à qual podemos investir passivamente em ETFs. A seleção adequada da carteira recai sobre os ombros do "conselheiro ladrão", assim como o reequilíbrio regular da carteira.

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