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Paul Tudor Jones - Como Ganhar Dinheiro com a Queda
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Paul Tudor Jones - Como Ganhar Dinheiro com a Queda

criado Forex ClubJunho 22 2021

Paul Tudor Jones é um dos investidores mais destacados da história. Ele é o fundador de um dos maiores fundos de hedge do mundo - Tudor Investment Corporation. Como consequência, com uma gestão perfeita de capital, tornou-se um dos poucos investidores que se tornou bilionário. Por muitos anos em sua carreira, ele atuou como um contra-defensor que abre posições vendidas quando a maioria dos compradores e busca uma posição para comprar durante o pânico do mercado. É uma das "velhas guardas" entre os investidores. Ele é um dos heróis do livro Market Wizards. 


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educação

Paul Tudor Jones II nasceu em 28 de setembro de 1954 em Memphis, Tennessee. O início da educação começou em uma escola presbiteriana. Em seguida, ele se matriculou na Memphis University School. Depois de se formar, ele se matriculou na Universidade da Virgínia, onde venceu o Campeonato Universitário de Boxe Meio Médio. Para pagar sua mensalidade, ele escreveu ao jornal da família (The Daily News) sob o pseudônimo de Paul Eagle. Em 1976 obteve o diploma de bacharel em economia. É digno de nota que Jones ingressou na Harvard Business School (HBS) na década de XNUMX. Tudor acreditava que a escola de negócios não lhe ensinaria aspectos práticos, apenas teoria em si. Como resultado, ele não compareceu às reuniões da HBS.

Kariera

Depois de se formar em 1976, Tudor Jones perguntou a seu tio William Dunavant Jr. Para introdução ao mundo do comércio. Naquela época, seu primo era o CEO da Dunavant Enterprises, uma das maiores empresas do mundo mercado de algodão. William recomendou que Jones se juntasse a Eli Tullis, que operava no mercado de algodão de Nova Orleans. Tullis contratou Paul Tudor Jones e o ensinou a negociar no mercado de algodão na Bolsa de Algodão de Nova York. Ele trabalhou como balconista de flores ao lado de Tullis, mas seu trabalho analítico estava dentro do escopo de suas funções. Graças a esse trabalho, aprendeu a tomar decisões e executar ordens no pregão.

Depois de deixar o emprego, Paul encontrou emprego como corretor de commodities na EF Hutton & Co. Depois de trabalhar por quatro anos com esta empresa, Tudor tomou uma decisão "Vá por conta própria". Em 1980, Paul fundou a Tudor Investment Corporation, que operava como uma empresa de gestão de ativos. Sua sede foi estabelecida em Stamford, Connecticut. Os primeiros clientes de Paul foram o tio Dunavant e Tullis. Ele começou a trabalhar como corretor na Bolsa de Algodão de Nova York. Entre 1980 e 1984, Tudor sofreu apenas uma perda de um mês. Isso lhe permitiu conquistar novos clientes, o que aumentou a escala das operações da Tudor Investments. O estresse relacionado ao trabalho, assim como a fadiga geral e o tédio com o trabalho, fizeram com que ele começasse a mudar de uma função típica de trader para uma gestão profissional de ativos. A Tudor Investment atingiu uma taxa de retorno anual média fenomenal de cerca de 19%. No entanto, a maior fama de Tudor não veio da taxa média de retorno anual, mas da grande quantidade de 1987.

Black Monday Dow Jones

Black Monday, gráfico Dow Jones, 1987

19 de outubro de 1987 é conhecido como "Segunda-feira negra". O nome deriva da quebra do mercado global de ações, que fez com que o Dow Jones Industrial Average caísse em aproximadamente 20%. Foi a maior queda de um dia no valor do índice no século XX. No entanto, a perda não se aplica à Tudor Investment. Paul Tudor Jones, junto com seu estrategista Peter Borish, "previu" o crash. Como resultado, ele triplicou seus ativos com as posições vendidas. O ano de 1987 terminou com um lucro de mais de 125% de todo o capital. Graças a suas previsões precisas, Paulo ganhou notoriedade. Ele também se tornou um dos heróis de um famoso documentário "Comerciante". O referido filme tornou-se uma espécie de "corvo branco" porque Jones começou a exigir sua retirada da circulação pública. No entanto, ele ainda pode ser visto na Internet em vários sites.

1987 não foi um acidente. A Tudor Investment ganhou cerca de 90% em posições vendidas em Mercado de ações japonês. Devido ao seu excelente timing, o fundo conseguiu tirar proveito de um dos maiores crashes da bolsa de valores da história. Vale lembrar que em 1991 Jones fechou um dos Tudor Select Funds que negociava com futuros. O capital foi devolvido aos investidores.

Paul Tudor Jones Young

Paul Tudor Jones, filmado de "Trader".

Tudor Jones negociado como "Global Macro Investor"que se concentrou na tomada de decisões com base em premissas macroeconômicas que dizem respeito ao mercado global, bem como situações econômicas específicas em países específicos. Um dos instrumentos favoritos do trader eram os futuros. Você pode aprender com o vídeo do Trader que uma das ferramentas usadas por Paul Tudor foi o Elliot Waves. 

Tudor Jones administrou bem o capital, como evidenciado pelos retornos fenomenais do fundo. Isso porque esse excelente investidor sabia quando arriscar mais (boa relação risco / recompensa) e quando se comportar de forma mais conservadora.

Propriedade e filantropia

Em novembro de 2019, a revista Forbes estimou o patrimônio líquido desse um dos investidores mais proeminentes do mundo em cerca de US $ 5,3 bilhões. Como resultado, ele estava entre as 400 pessoas mais ricas do mundo e entre os dez maiores administradores de fundos de hedge. Jones doa parte de sua fortuna para instituições de caridade. Em 2019, ele e sua esposa se juntaram à Giving Pldege. É uma campanha que visa convencer as pessoas mais ricas a doar a maior parte de sua riqueza para instituições de caridade. A campanha Giving Pledge foi lançada em 2010 por Bill Gates e Warren Buffett. 

Tudor Jones também é o fundador Robin Hood Foundationque foi criada em 1988. Seu objetivo é aliviar os problemas causados ​​pela pobreza em Nova York. A organização também administra um fundo de auxílio a desastres (por exemplo, desastres naturais) na área da cidade de Nova York. A organização foi fundada junto com seus amigos: Peter Borish e Glenn Dubin. A fundação é apoiada por muitos investidores conhecidos, incluindo George Soros, que em 2009 doou US $ 50 milhões para a fundação. 

Paul Tudor Jones: Filosofia de Investimento

Paul Tudor Jones compartilhou as páginas do livro Market Wizards e no documento comerciante seu estilo de negociação, que pode ser caracterizado da seguinte forma:

  1. Ele gosta de jogar contra o mercado - isso não significa que ele esteja sempre procurando uma baixa ou uma queda, mas ele percebe que em certos momentos do mercado (loucura de compra ou pânico de venda) vale a pena ter um ponto de vista diferente da maioria dos participantes do mercado.
  2. Não faz média de perdas - se ele está errado sobre os rumos do mercado, ele aceita perdas. Não pirâmides posição com perdas porque é muito prejudicial para a sua taxa de retorno. Sempre tem "Parada mental"que é ativado quando o preço de um determinado instrumento excede um determinado nível.
  3. Gerencia ativamente o tamanho da posição - no caso de um período de perda, reduz o tamanho da posição para não esperar muito a oportunidade de "retroceder". Isso permite que você evite brincar sob a influência das emoções, que podem ter um impacto significativo nos resultados de longo prazo.
  4. flexibilidade - não segue os padrões estabelecidos. Um ótimo exemplo foi a notícia recente de querer possuir 5% de seu patrimônio privado em Bitcoinie. Apesar de ter mais de 60 anos, Paul segue as tendências do mercado e não tenta ser um "investidor ortodoxo".
  5. Gestão de risco - Ao longo de sua carreira, Paul administrou constantemente o risco no fundo, pois não queria ficar refém do mercado. A consciência de quanto poderia perder no caso de um cenário negativo, deu-lhe conforto para o investimento nos períodos bons e ruins.
  6. Questionando suas posições - esse investidor acredita que não se deve ser herói no mercado. Você deve proteger seu dinheiro no mercado de ações, não seu ego. Portanto, deve-se admitir que há uma série de perdas no mercado. Ao tomar qualquer posição, você deve examinar suas vantagens e desvantagens potenciais.
  7. O preço é o mais importante - acredita que o preço desconta tudo ou quase tudo, pois está sempre “à frente das mudanças fundamentais”. 

Paul Tudor Jones - uma lenda viva

Tudor Jones é um exemplo de investidor que pode obter retornos de dois dígitos em longo prazo. Resultou de sua abordagem profissional para investimentos e controle meticuloso de risco. O cuidado com o risco não o tornou um investidor "conservador". Ele apenas sabia quando assumir mais riscos e quando "deixar ir". Paul continua acompanhando os desenvolvimentos do mercado, conforme evidenciado por sua recente declaração positiva sobre o Bitcoin. 

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