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Opções - como investir com elas? [Introdução]
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Opções - como investir com elas? [Introdução]

criado Forex Club2 2021 marca

As opções têm a reputação de serem um derivado complicado e "desonesto". O motivo são os padrões intrincados também "Escândalo de opções" de 2008-2010 e vocabulário específico usado por profissionais da área financeira. No entanto, ao contrário do que parece, as opções são instrumentos muito simples e úteis em "Paleta de investimento". Graças a este instrumento, estratégias que são difíceis de criar com outros instrumentos financeiros podem ser aplicadas.

Na Polônia, é um derivado que é negligenciado pelos investidores domésticos. Na bolsa de valores polonesa, há apenas opções para o índice WIG 20. Isso é lamentavelmente pouco em comparação com o mercado dos EUA (opções de ações, índices, ETFs, moedas, futuros de commodities, títulos, etc.). Mesmo os mercados de capitais locais (por exemplo, suecos) têm mais instrumentos disponíveis com liquidez satisfatória (para um investidor de varejo).

Devido ao seu design (incluindo perfil de pagamento), as opções oferecem uma ampla gama de oportunidades de investimento. Você pode ser pago por ambos declínios, aumentae consolidação um instrumento financeiro dentro de um certo intervalo de flutuações. Ao mesmo tempo, este derivado tem muitas opções de investimento disponíveis (nível de exercício, data de vencimento). Como resultado, é um instrumento interessante para especuladores de curto prazo e investidores de longo prazo. A opção é uma vantagem particularmente grande  combinando-os em estratégias com um perfil de pagamento específico. Existem tantas estratégias que investidores e traders avessos ao risco encontrarão algo para si próprios "A veia do jogador."

Emissão e compra de opções

Um investidor em opções pode fazer quatro negociações diferentes com uma relação risco-recompensa diferente.

Pode distinguir:

  • Comprando uma opção de compra,
  • Emissão de uma opção de compra,
  • Comprando uma opção de venda,
  • Emissão de opção de venda.

Comprador da opção de compra

Adquire o direito (não a obrigação) de comprar o instrumento subjacente (ações, ETF) Em troca, ele paga um "prêmio da opção". Por exemplo, as opções de ações da Coca-Cola expiram em 18 de junho de 2021. O preço de exercício da opção é $ 50 e o prêmio da opção é $ 1,94. Porque uma opção serve  100 ações da empresa, o valor de face do contrato é de US $ 5000. Em troca, o investidor pagará $ 194. Se o preço da ação for $ 55 na data de exercício, o investidor que adquirir a opção terá o direito de comprar a ação por $ 50 cada. Como resultado, o retorno da negociação é de $ 306 ($ 55- $ -50 = $ 1,94 em cada ação). Se o preço cair para $ 3,06 na data de exercício, o comprador da opção perde apenas o prêmio pago ($ 45 por ação), que é $ 1,94. Assim, pode-se considerar a compra de uma opção de compra para “comprar” a apólice de ações da empresa. O lucro máximo é teoricamente ilimitado (mas apenas teoricamente), enquanto a perda potencial é predeterminada (prêmio pago).

01 Opções de longa chamada

Emissor de opção de compra

Este é o vendedor da opção. O emitente compromete-se a vender o instrumento subjacente (ação, ETF) incondicionalmente a um preço pré-determinado. Em troca, ele recebe um prêmio da opção. Se um investidor resgatar uma opção de compra com preço de exercício de $ 50 e expirar em 18 de junho de 2021, ele receberá $ 1,8 em cada ação ($ 180). Se o preço das ações cair para $ 45, a opção expirará sem valor. Como resultado, o lançador da opção ganhará o bônus de $ 180. Se a taxa subir para US $ 55, a perda da transação será de US $ 320 (50-55 + 1,8). O lucro máximo é de $ 180 (prêmio da opção) e a perda potencial (teoricamente) é ilimitada.

02 opções de chamada curta

O comprador da opção de venda

Recebe o direito (não a obrigação) de vender o instrumento subjacente (ação, ETF) a um preço especificado. Em troca desse direito, o comprador da opção deve pagar um prêmio. Para uma opção de venda sobre as ações da Coca-Cola com vencimento em junho de 2021, o prêmio é de US $ 3,55. O preço de exercício foi de $ 50. Se o preço da ação cair para $ 45, o investidor tem o direito de vender as ações por $ 50. Como resultado, o lucro da transação foi de $ 1,45 por ação ($ 50- $ 45- $ 3,55), dando um lucro por transação de $ 145. Se o preço subir para $ 55, a perda comercial é o prêmio pago ($ 355). O lucro máximo é o preço de exercício menos o prêmio (o preço da ação não pode cair abaixo de 0) e a perda máxima é o prêmio pago ($ 355).

03 opções de venda longa 

Emitente da opção de venda

Ela impõe a obrigação de comprar incondicionalmente o instrumento subjacente (ações, ETF) a um preço predeterminado. Em troca da obrigação, o lançador (vendedor) da opção recebe um prêmio da opção. Se um investidor lançar uma opção de venda com um preço de exercício de $ 50 e expirar em 18 de junho de 2021, ele receberá $ 3,25 em cada ação ($ 325). Se o preço das ações cair para $ 45, a perda líquida na negociação será de $ 175 ($ 1,75 por ação). Se o preço da ação subir para $ 55, a opção expira sem valor, o que significa um lucro para o lançador da opção de $ 325. O lucro máximo é de $ 325 (prêmio da opção) e a perda potencial é o preço de exercício da opção (o preço da ação não pode cair abaixo de 0) menos o prêmio recebido.

04 opções de venda curtas 

Graças ao uso da opção, o investidor pode com precisão cirúrgica determinar sua perda máxima ou lucro potencial. Esta é uma grande vantagem em comparação com instrumentos como ações ou futuros.

As opções são um instrumento que pode ser utilizado, entre outros baixa:

  • Compra e venda de ações ou ETFs,
  • Uso de alavancagem,
  • Assegurando posições,
  • Uma fonte adicional de renda de possuir ações,
  • Jogando por declínios com um nível predeterminado de perda,
  • Ganhando com a falta de volatilidade,
  • Ganhando com a volatilidade.

Compra e venda de ações ou ETFs

Ao investir com opções, você pode comprar ações de uma determinada empresa. Isso pode ser feito: 

  • comprando uma opção de compra ou, 
  • emitindo uma opção de venda. 

Tudo depende da estratégia do investidor e do que ele espera do pagamento. Embora as soluções mencionadas possam parecer contra-intuitivas. Por isso, vale a pena usar o exemplo de investir em 100 ações da Coca-Cola. O preço das ações da Coca-Cola era de US $ 49 no final da sessão de sexta-feira. Um investidor que deseja adquirir 100 ações da empresa pode fazer uma transação:

  • Aquisição de ações padrão,
  • Emissão de uma opção de venda,
  • Compra de uma opção de compra de curto prazo,
  • Aquisição da LEAPS.

Um investidor que compra ações "padrão" deve pagar $ 100 por 4900 ações. No entanto, existem alternativas. 

Você pode usar a opção de venda com vencimento em 12 de março de 2021. O investidor então recebe $ 0,91 para cada ação, se comprometendo a comprar incondicionalmente $ 49. Como resultado, o investidor pode comprar as ações por $ 48,09. Se a ação subir acima de US $ 49, o investidor manterá o prêmio. 

05 Coloque a opção CocaCola

Źródło: yahoofinance

Outra opção é comprar uma opção de compra de ações da Coca-Cola. A opção expira em 12 de março de 2021. O preço de exercício da opção é $ 45. O prêmio da opção era de $ 4,85. O preço efetivo de compra das ações da Coca-Cola foi de US $ 49,85 (85 centavos acima do preço de mercado). A vantagem desta solução é a redução da perda potencial no caso de uma forte venda de ações. 

06 CocaCola opção de compra

Źródło: yahoofinance

Você também pode usar opções de longo prazo (SALTAS - Títulos de antecipação de ações de longo prazo) sobre as ações da Coca-Cola. Um exemplo é a compra de uma opção que expira em janeiro de 2021. O preço de exercício é $ 42,5 e o valor do bônus é $ 8,15. O preço de compra efetivo para tais ações é $ 50,65. A vantagem dessa estratégia é "Garantia de perda máxima"que é $ 8,15.

07 LEAPS Coca-Cola

Źródło: yahoofinance

Usando a alavanca

Ao comprar opções, você pode usar a alavancagem financeira de uma forma relativamente segura. Com isso, o investidor sabe com antecedência quanto pode perder. Ao mesmo tempo, o investidor pode vender a opção antes que ela expire. Como resultado, um investidor pode abrir uma posição bem acima do capital disponível. Um exemplo é a compra de uma opção de compra de um ETF SPDR S&P 500. Seu valor de face é $ 40. No entanto, a opção semanal vale $ 000. Se o preço do ETF subir para $ 300 durante a semana, o lucro da transação será de $ 600 (300% da transação).

 Garantindo sua posição

As opções podem ser uma alternativa interessante para a criação de negociações para proteger suas posições. É uma ferramenta de interesse particular para investidores de longo prazo. Em vez de "Vender vencedores" no caso de implementação de uma estratégia de defesa, pode-se adquirir uma opção de venda. E proteja-o por qualquer período (dia, mês, trimestre, ano). Nessa situação, a opção de venda cobrirá as perdas decorrentes da queda da taxa de câmbio. Os fundos ganhos podem ser usados ​​para aumentar sua posição em ações que se desvalorizam temporariamente ou você pode usar o dinheiro gerado para outros ativos.

As opções também podem ser uma estratégia de hedge para os detentores de posições curtas. Isso permite que você limite a perda "potencialmente ilimitada" de uma posição curta. É uma espécie de seguro contra "Aperto curto". Recentemente, a aquisição de uma opção de compra em Ações GameStop poderia proteger muitos detentores de curto prazo de ações em alta.

Uma fonte adicional de receita da ação

Esta opção de aplicação pode parecer "Esquisito" uma idéia de usar este derivado no mercado de ações ou ETFs. No entanto, é muito popular "inscrição" opções de investidores profissionais. Estamos falando sobre estratégia chamada cobertaque é uma maneira fácil de gerar lucro extra a partir de uma posição de longo prazo em tendências de baixa, laterais e pequenos aumentos. Usar essa estratégia regularmente pode ajudá-lo a gerar uma fonte adicional de dinheiro com suas ações ou ETF ("Dividendo de Opção"). Obviamente, não há almoços grátis, portanto, ao assinar uma opção de compra, você concorda em desistir dos lucros acima do preço de exercício da opção de compra.

Jogando "seguro" para rebaixamento

 Esta é a variação para cobrir uma posição de venda a descoberto. Em vez de assumir uma posição curta e proteger a negociação com uma opção de compra, você pode comprar uma opção de venda. Nesse caso, a perda máxima é o prêmio pago pela opção. No entanto, o lucro potencial é o valor do preço de exercício da opção, menos a comissão. Quando você compra uma opção de venda, você tem uma "garantia de perda máxima" que o ajuda a gerenciar o risco de seu portfólio.

Ganhando na não-volatilidade

Essa é outra vantagem de investir em opções que futuros ou ações não podem oferecer. Ao criar uma estratégia short rack (emitindo uma opção de compra e uma opção de venda ao mesmo tempo), o investidor obtém um lucro no caso de uma ligeira alteração no preço do instrumento subjacente.

Ganhando com a volatilidade

Um trader também pode construir uma estratégia que ganha com alta volatilidade. O criador de uma estratégia que ganha com o aumento da volatilidade não tem certeza da direção que o mercado irá tomar.  No entanto, ele tem certeza de que o mercado fará um movimento dinâmico para cima ou para baixo. Para tanto, é necessário adquirir um long frame (comprar uma opção de venda e uma opção de compra). Em tal situação, a perda máxima é "bônus"pago pelo desenvolvedor da estratégia. No caso de um movimento de preço dinâmico, o investidor geralmente ganhará um múltiplo do valor investido. 

Quem oferece opções

As opções não são muito comuns nas ofertas dos corretores Forex. No entanto, existem empresas comprovadas que oferecem opções básicas em moedas e opções de ações em outras classes de ativos. Este grupo inclui, por exemplo, Saxo Bank.

corretor Saxo Bank
País Dania
Número de opções em oferta 44 - Opções FX vanilla
aprox. 1200 - opções de ações (ações, índices, taxas de juros, matérias-primas)
Depósito mínimo 10 000 USD
Plataforma SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 74% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

soma

As opções são muito interessantes, no entanto  "esquecido" Instrumento financeiro. Isso é devido ao seu "Complicado" personagem e o patch de "instrumento tóxico". Isso é triste porque com um pouco de tempo o investidor ou trader obtém uma ampla gama de possibilidades com pouco esforço. Graças a isso "Opcional" serão capazes de criar estratégias adaptadas às suas próprias necessidades.

Claro, nada é tão simples ou tão complicado quanto parece inicialmente. Este artigo omite as opções "gregas", o impacto da volatilidade ou o impacto dos spreads na rentabilidade das transações. Em breve falaremos sobre isso nas próximas partes do ciclo!

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