Omikron cede - o que as empresas estão ganhando?

Embora o mercado de ações dos EUA tenha passado recentemente por um período de declínio - S & P500 desde o início do ano diminuiu 8,2 por cento. e maior volatilidade - Índice de volatilidade VIX aumentou 60 por cento. no mesmo período, foram as empresas associadas à recuperação económica após a pandemia que obtiveram lucros na altura.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.

Indústrias reabre com uma chance

Desde o início da pandemia, o mercado de ações tem distinguido entre dois grupos de empresas cujos resultados atuais estão relacionados a ela (em maior ou menor grau). As primeiras são as empresas “trabalhe em casa”, ou seja, aquelas que se beneficiaram com o fato de a maioria dos funcionários ficar em casa. São empresas de diversos setores, como jogos de computador, e-commerce, acabamento e decoração de casa e trabalho remoto. Seu oposto são "Reabridores", ou seja, empresas associadas à abertura da economia após a pandemia. Eles incluem, entre outros empresas relacionadas com a indústria do turismo: companhias aéreas, transporte marítimo, aluguer de automóveis, hotéis e casinos.

Para comparar esses dois grupos, criamos índices (veja gráfico) com 15 empresas de cada grupo. Desde o início do ano, enquanto o S&P500 caiu, as reaberturas tiveram uma taxa de retorno positiva. Estas empresas mostraram-se imunes aos efeitos da propagação da variante Omikron coronavírus, bem como a volatilidade do mercado. E à frente deles está um momento de aumento dos lucros relacionados à abertura econômica após uma pandemia que está claramente diminuindo. Em muitos países, como Reino Unido e Dinamarca, a maioria das restrições à pandemia já foi levantada. Também na Polônia, o Ministério da Saúde anunciou um possível afrouxamento das restrições no início de março. Os preços das ações das reaberturas permaneceram 40% desde o início da pandemia. abaixo do índice S&P500, os lucros dessas empresas são metade de seus níveis pré-pandemia, e suas avaliações, quando os lucros voltarem aos níveis anteriores, estarão bem abaixo da média do mercado. Isso significa que eles têm um espaço considerável para crescer à medida que as economias se recuperam. Isto é especialmente verdadeiro para a indústria do turismo, que está constantemente operando em desaceleração no mundo. Quando acabarem as restrições da pandemia na maioria dos países, é provável que a recuperação do setor seja rápida, embora também se deva ter em mente os preços do petróleo em constante ascensão.

Fonte: Refinitive, cálculos eToro. * Cesta composta por 15 empresas selecionadas (com o mesmo peso na carteira) - 100 é o valor em 31/12/2019

Quando se trata de empresas que ficam em casa, nosso índice de empresas que ficam em casa caiu 12% desde o início do ano, o que é mais do que o S & P500. Os preços das ações dessas empresas estão atualmente em torno de 50%. superior ao final de 2019 (antes do início da pandemia). As avaliações das empresas superam os níveis pré-epidêmicos, mas são justificadas em 50%. previsões de lucros maiores do que antes de explodir. Isso não se aplica a todas as empresas, algumas delas, como Netflix e Peloton, tiveram desempenho abaixo das expectativas do mercado, o que resultou em uma séria liquidação para elas.