Nick Leeson - o corretor que derrubou o Barings Bank

Nas páginas do Forex Club, descrevemos os perfis de traders famosos (#GrandesTraders) que impressionam, inspiram e educam com suas realizações de investimento. Desta vez, porém, queremos apresentar a você o perfil de um corretor conhecido, como Nick Leeson. Ele deve sua "fama" à história de como um homem pode derrubar um enorme banco de investimento. Mas vamos começar do começo.

Yuppie é um acrônimo para a frase Jovem Profissional Urbano, o que significou representantes da geração jovem com foco no desenvolvimento de carreira. A comunidade yuppie foi caracterizada por pragmatismo, individualismo, consumismo, conformismo e profissionalismo. As pessoas que pertenciam aos yuppies se concentravam principalmente em uma rápida promoção profissional, que se traduzia em sucesso financeiro. Seu lema era famoso: "Trabalhe duro jogue duro". Yuppie é a geração da "nova onda" dos anos XNUMX. Na Polónia, é visível durante as transformações dos anos noventa. A sigla polonesa para a sigla americana era yuppie. Ele foi o representante mais famoso desta geração na bolsa de valores Nick Leesonque contribuiu para o colapso de um dos mais antigos bancos britânicos. 

Nick Lesson - o início de sua carreira

Nick Leeson era filho de um gesso e enfermeiro da cidade inglesa de Watford. Ele se formou na escola com resultados ruins, passou nos exames de Nível A em Literatura Inglesa e História com um resultado de C e D. No entanto, ele falhou em matemática. Aos 18 anos começou a trabalhar no banco Cottus & Co, onde compensava cheques em papel, creditava e debitava contas de clientes. Em 1987, ele se mudou para o back office no Morgan Stanley. Ele trabalhava em uma unidade responsável pelo comércio contratos futuros i opções. Sua tarefa era compensar as transações de derivativos. Depois de mais dois anos, Nick decidiu procurar um emprego mais bem pago. Seu próximo empregador foi o Barings Bank. Seu salário não era muito alto, cerca de £ 12 por ano. Sua primeira missão importante foi viajar a Hong Kong para resolver problemas na filial indonésia do banco em Jacarta. O trabalho dele era "Limpando a bagunça", que foi o resultado da má documentação de ações e títulos. Apesar de um longo acúmulo, Nick resolveu o problema em menos de um ano. Isso conquistou a confiança de seus superiores, o que se traduziu em uma nova carreira no banco. 

Carreira em Singapura

O sucesso na organização da documentação e a diligência de Nick abriram outra porta para ele no desenvolvimento de uma carreira no banco, que seria o desenvolvimento da filial de Cingapura. A filial operava sob o nome de Barings Securities Singapore Ltd (BSS). Inicialmente, deveria se dedicar exclusivamente à corretagem em bolsa, mas o aumento do interesse pela negociação de derivativos alterou ligeiramente o perfil de atuação da agência. Como resultado, a filial teve que contratar mais corretores para lidar com os pedidos em Contratos SIMEX. Em 1992, ele confiou o enérgico Nick Leeson como gerente da agência do Barings Bank. A agência tinha um grau de autonomia muito elevado em relação a outras instituições que estavam "mais próximas da sede". Nick era responsável pela equipe de corretores que negociaria os títulos e derivativos na Bolsa de Valores de Cingapura.

Estrutura organizacional do banco

Vale ressaltar que Nick Leeson ocupou diversos cargos em Cingapura, sendo tanto diretor quanto gerente de back office. Como resultado, Nick era seu supervisor e subordinado ao mesmo tempo. Além disso, como chefe do back office, controlava o registro e a contabilização das transações realizadas pelos corretores. Portanto, na verdade, Nick era o controle por um só homem de toda a filial de Cingapura.

A supervisão da filial de Cingapura também foi mal planejada. Como resultado de uma mudança organizacional malfeita, Leeson estava sob o controle de quatro pessoas que trabalhavam em diferentes países ao mesmo tempo. A supervisão difusa tornou o controle não muito completo. Essa, por sua vez, foi uma das razões dos problemas que se seguiram. 

No entanto, de acordo com o banco, a proteção "vazando" não foi um problema. Isso se devia à confiança que a administração tinha em Nick. A confiança foi impulsionada pela rápida melhoria das operações do posto avançado da Indonésia. Além disso, a atividade da sucursal de Singapura não devia causar risco operacional adicional. As atividades da BSS se concentraram na execução de ordens de clientes e transações de arbitragem sobre índices futuros. A arbitragem foi possível devido ao fato de que havia momentos em que os futuros na Bolsa de Valores de Osaka tinham um valor diferente dos contratos futuros negociados na Bolsa de Valores de Cingapura. De acordo com o banco, essas transações não exigiam supervisão adicional. 

Conta 88888 

Os chineses prestam muita atenção aos símbolos. Um deles é o número 8, considerado um número da sorte. Isso ocorre porque o número oito, -benzóico. bā) é pronunciado muito semelhante a 发 fā que significa 发财 fācái - fique rico.

Na filial de Cingapura conta técnica 88888 foi usado para lançar transações incorretas. Mas a conta acabou sendo o prego no caixão de um dos mais antigos bancos britânicos. Inicialmente, o objetivo da conta era ocultar a transação errônea de um dos subordinados de Leeson. No entanto, com o tempo, tornou-se um "depósito" de perdas resultantes da especulação malsucedida de Nick. No início, a especulação valeu a pena para o Barings Bank, mas suas origens foram ocultadas. O conselho achou que os ganhos se deviam às negociações de arbitragem. Devido ao fato de muitos gerentes não possuírem conhecimento suficiente sobre derivativos, eles não fizeram perguntas incômodas. Como Leeson era o responsável pelo registro do negócio e a supervisão era confusa, ninguém tinha uma visão completa da situação.

Só que o sucesso inicial não foi duradouro. A falta de experiência e a fantasia juvenil resultaram na geração de grandes perdas em transações especulativas. Em 1992, as perdas na conta da sorte "chegaram a 2 milhões de libras. No entanto, devido à falsificação de documentação, a filial de Cingapura ainda gerava lucros. A ambição dos yuppies de Nick o impediu de admitir a derrota. Portanto, ele aumentou posições, perdas médias. Ele cometeu os erros "básicos" de um especulador iniciante. O problema, porém, era que ele não estava perdendo seu próprio dinheiro, apenas o de seus clientes.

Em 1993, o prejuízo já era de mais de 23 milhões de libras. No entanto, não foi o fim da seqüência de derrotas do trader. Para que Nick pudesse manter a margem exigida pelo SIMEX, a Lição emitiu opções, contas e documentos falsificados. Ele forjou assinaturas ou fabricou correspondência. Isso me permitiu ganhar tempo. Nick esperava que a seqüência fosse revertida e ele cobriria as perdas geradas na conta 88888 com os lucros. 

Nick Leeson depois de ser detido em Cingapura

Ao mesmo tempo, Lesson continuou a enviar relatórios tranquilizadores. De acordo com eles, a agência gerou mais de £ 28,5 milhões em lucros com transações de arbitragem. Como resultado, ele recebeu um bônus de cerca de 0,5 milhão de libras. Nick se tornou uma verdadeira estrela do banco. No entanto, o déficit da "fatura da sorte" piorou. No final de 1994 a perda na conta 88888 já era superior a £ 200 milhões.  

Mas Nick não desistiu, aumentando a vantagem para compensar as perdas mais rapidamente. No início de 1995, ele criou uma estratégia de short straddle. A transação deveria trazer lucros em uma situação de baixa volatilidade, mas no caso de uma mudança brusca no preço do instrumento subjacente, as perdas seriam muito grandes. Momentos depois de estabelecida a posição, ocorreu o terremoto de Kobe, que causou um aumento nas perdas na conta. Nick esperava que o mercado voltasse a ganhar e, como resultado, estava aumentando as posições compradas. No entanto, o cenário de crescimento não se concretizou. Em fevereiro de 1995, o prejuízo do banco chegou a 827 milhões de libras. Então Nick Leeson decidiu deixar a agência bancária e fugir para Kuala Lumpur. Ele deixou uma nota em sua mesa com as palavras nela "Com licença".

Fuga e mais destino

A fuga de Leeson não durou muito, ele foi detido no aeroporto de Frankfurt. Após sua prisão, ele foi deportado para Cingapura, onde foi acusado de peculato. Ele foi condenado a 6,5 ​​anos, mas não cumpriu a pena completa. Em 1999, ele foi libertado da prisão após um diagnóstico de câncer de cólon. No entanto, apesar do prognóstico negativo dos médicos, ele recuperou a saúde.

O Barings Bank, que teve que pedir concordata, não teve a mesma sorte foi adquirido pelo ING por uma libra simbólica. O banco, que em sua história atendia à família real, operado durante as Guerras Napoleônicas e a colonização, encerrou sua atividade por falta de fiscalização e ganância de um comerciante.

Ewan McGregor como Nick Leeson. Fonte: filme Rogue Trader, 1999.

A história de Nick Leeson está contida em sua autobiografia - Trader Vampira (Título em polonês: "Łajdak na bolsa de valores"). O livro foi selecionado em 1999 sob o mesmo título (Título em polonês: Spekulant). Ele desempenhou o papel principal Ewan McGregor. Após sua libertação da prisão, Nick deu palestras em universidades e empresas privadas. Ele também atuou como gerente do clube de futebol irlandês Galway United.

A história desse especulador mostra que não se deve negociar sob a influência das emoções e que sempre se deve admitir a derrota. A história mostra que a alavancagem pode ser uma ferramenta fantástica, mas se mal utilizada, pode causar enormes prejuízos. O lugar infame de Nick no topo foi tirado de Nick apenas em 2008, graças a um comerciante Jerome Kerviel, as suas deficiências na gestão de risco custaram à Société Générale cerca de 5 mil milhões de euros.