Lira turca em desgraça. A taxa de swap overnight atingiu ... 1050%

Um dia de folga na Turquia, a noite e a venda do dólar por bancos estatais - isso fez com que a taxa de câmbio da lira turca se fortalecesse da noite para o dia. No dia anterior, aumentou para mais de $ 7,1. Os analistas do Goldman Sachs em Londres chegam a dizer que o banco central da Turquia vendeu até US $ 65 bilhões apenas em julho para reforçar a lira.

Temos observado o enfraquecimento do dólar nos mercados globais há várias semanas. A moeda americana estava perdendo em praticamente todos os principais pares. Era mais barato contra a libra britânica, o euro e o iene japonês. Mas você pode dizer qualquer coisa sobre a lira turca nos últimos meses, exceto que é forte. No entanto, ela também começou a se reunir com o dólar americano. No entanto, ela teve que ser ajudada muito nisso. E o banco central turco estendeu a mão amiga.

Lira turca e intervenções poderosas

Não é segredo que os bancos centrais costumam ser grandes e importantes participantes nos mercados financeiros. Não só eles investem grandes quantias, mas às vezes basta a opinião deles sobre a moeda e a afirmação - mesmo indireta - de que ela está sobrevalorizada e que o mercado reage imediatamente. Se tivermos dinheiro real "na mesa", o efeito será multiplicado.

Esta é uma prática normal não apenas em países menores, mas também - e talvez acima de tudo - nos maiores players: EUA, Japão, Grã-Bretanha e Austrália. Portanto, não é surpresa que a Turquia, cuja moeda foi danificada por meses, começou a reagir. No entanto, a escala da reação pode ser surpreendente.

Analistas do Goldman Sachs em Londres dizem que o banco central vendeu US $ 65 bilhões para reforçar a lira turca apenas em julho.

“Parece mais um congelamento de liquidez da lira no mercado externo. No entanto, é improvável que o humor dos investidores estrangeiros em relação à lira mude isso " - disse Simon Harvey, analista do mercado de câmbio da Monex Europe Ltd. em entrevista à Bloomberg.

A lira turca em relação ao dólar aumentou em 06.08.2020 de agosto de 2019 para o nível mais alto desde março de 2,5. Somente à noite, após um feriado na Turquia, quando os bancos estaduais começaram a vender mais dólares, a taxa subiu. Segundo analistas, o mercado na Turquia foi inundado com moedas oferecidas por instituições governamentais por uma semana. Eles deveriam vender no mínimo US $ XNUMX bilhões por semana!

Gráfico USD / TRY, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

A taxa overnight aumenta após intervenção da moeda

O problema é que, anteriormente, os investidores estrangeiros eram essencialmente proibidos de tomar empréstimos de bancos locais - o que visava principalmente bloquear a venda a descoberto em grande escala e enfraquecer ainda mais a moeda turca. Portanto, se os investidores estrangeiros não têm (e não têm) lira turca, eles precisam tomar dinheiro emprestado em um mercado onde a oferta é limitada, fazendo com que a taxa de câmbio suba conforme explodiu na terça-feira.

No entanto, essa ação do banco central turco custa muito caro. Seria mais barato apenas aumentar as taxas de juros ou reduzir a oferta de crédito. Em vez disso, o banco central turco conta com a cooperação com bancos estatais por meio dos quais cria intervenções monetárias. O governo turco quer que a lira não exceda apenas o nível psicológico de US $ 7. Enquanto isso, a moeda turca está próxima dos mínimos nunca registrados. Os declínios começaram praticamente em 2016 e, desde então, a tendência não muda há mais de algumas semanas. Somente as recentes intervenções do banco central dão esperança de que a venda acabe.

Na semana passada, a taxa no mercado externo era de 30%. quando a lira atingiu uma baixa recorde em relação ao euro. Agora isso é 1050%. Um banqueiro disse à Reuters que o mercado de liras em Londres estava "superaquecido" após um longo fim de semana na Turquia. Atualmente, a taxa de câmbio da lira em relação ao euro está em um nível recorde - é de 8,46 e ... está em constante crescimento.

Gráfico EUR / TRY, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Lira turca - Pontos de troca

Reação Corretores de Forex nos eventos do mercado foi imediato. Swapy em pares com TRY explodiram no espaço! Por exemplo, em um corretor Tickmill o valor dos pontos de swap para o par EUR / TRY atinge 700 pontos para uma posição curta e quase -1900 para uma posição longa.

Especificação do contrato EUR / TRY. Fonte: MetaTrader 4, Tickmill.

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