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Contratos de criptomoeda - como funciona?
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Contratos de criptomoeda - como funciona?

criado Paweł MosionekJunho 29 2021

As criptomoedas são "Golpe especulativo" anos recentes. A alta volatilidade e as fortes tendências têm atraído os comerciantes de varejo, tanto aqueles com capital pequeno quanto aqueles bastante substanciais. No entanto, estamos condenados a ativos comuns para investir em ativos virtuais? "Comprar e segurar"? Não. O mercado também nos oferece derivativos, entre outros, que estão se tornando cada vez mais populares contratos de criptomoeda. Que tipos existem, pelo que são caracterizados e onde podemos encontrá-los? É sobre isso que este artigo tratará.

Contratos de criptomoeda - qual é o ponto?

Enquanto nos últimos anos comprar criptomoedas e mantê-las na carteira era uma estratégia de longo prazo gerando taxas de retorno acima da média, no curto e médio prazo ocorreram períodos piores, o que significou semanas de redução da volatilidade, consolidação, e às vezes até estagnação. Além disso, como em todos os mercados, após os ganhos absurdos, sangue foi derramado e fortes correções se seguiram. Tudo isso fez com que os traders quisessem especular sobre o preço, com a possibilidade de assumir uma posição tanto em altas quanto em baixas. Também é melhor usar a alavancagem, de modo que com menos capital ou em um período de baixa volatilidade, você também possa obter altas taxas de retorno. E a resposta a essas necessidades é precisamente contratos de criptomoeda.

Contratos para diferenças de câmbio (CFD)

Corretores de Forex, que muitas vezes oferece várias centenas a até vários milhares de instrumentos CFD, já em 2017 notou um interesse crescente na negociação de criptomoedas - principalmente Bitcoin. Assim, os pares BTC / USD, ETH / USD e LTC / USD começaram a aparecer nas ofertas das corretoras de moedas. As condições de negociação estavam na média no início. Altas taxas de transação, falta de continuidade nas negociações, limitações no volume de ordens. Tudo isso, no entanto, melhora gradualmente com o tempo, e os corretores estão tentando desenvolver a oferta de criptomoedas adicionando novos instrumentos e melhorando as condições de negociação. Mas o que são os próprios CFDs?

Contratos para diferenças cambiais (Ang. contratos por diferenças - CFD) é simplesmente um acordo entre duas partes em uma transação relativa a um determinado instrumento financeiro, onde a principal condição é a liquidação da diferença na sua compra. Esses contratos não têm prazo de validade e seu objeto não é "Fisicamente entregue". Eles estão disponíveis no mercado de balcão (mercado de balcão). Em cima do balcão), portanto, não têm padronização uniforme para todas as ofertas de corretagem (as condições de negociação podem ser diferentes dependendo do fornecedor do instrumento). Eles geralmente ocorrem neles trocar pontos (portanto, bastante inadequado para uma estratégia como #HODL), alavancagem financeira (para criptomoedas geralmente na faixa de 1: 2 - 1: 5), e o principal custo de transação é o spread (às vezes, uma comissão adicional é adicionada ao valor da transação, mas não é um padrão). Acontece que existem limitações de tempo para manter uma posição aberta, mas não é uma regra. A outra parte da transação é sempre a corretora e é de seu interesse proteger-se adequadamente contra o risco de perda ou falta de liquidez no mercado.

benefícios

  • Oferecido por Corretores Forex Regulados;
  • Disponível em plataformas de negociação avançadas;
  • Liquidez teoricamente ilimitada (a outra parte da transação é o corretor);

Wady

  • Pontos de troca negativos, na maioria das vezes nos dois sentidos (para longo e curto);
  • Baixa alavancagem financeira;
  • A continuidade da negociação nem sempre está disponível (ou seja, 24h / 7 dias);
  • Custos de transação relativamente altos;

Confira: Corretores de Forex que oferecem negociação em criptomoedas [Lista de ofertas]


Futuros (futuros)

Futuros, ou futuros populares, são contratos que se destacam das outras duas características importantes:

  1. estão disponíveis no mercado regulamentado (e, portanto, são padronizados),
  2. tem uma data de validade.

Ambos os recursos têm suas próprias vantagens e desvantagens significativas. Os contratos de futuros preveem a possibilidade de entrega física do objeto do contrato (por exemplo, petróleo bruto, ouro, trigo), mas na prática isso raramente ocorre e toda a transação é limitada à liquidação do preço de compra e venda. O preço do contrato futuro não reflete necessariamente o preço de mercado (à vista) do ativo. Quanto maior for o tempo até o vencimento do contrato (liquidação), maior será a diferença.

Futuros de criptomoedas estão disponíveis, por exemplo, na bolsa de commodities Chiciago (CME - Chicago Mercantile Exchange) Temos apenas dois tokens à nossa disposição - Bitcoin i Ethereum. Inicialmente, futuros de Bitcoin (símbolo #BTC) estavam disponíveis apenas em tamanho 1 contrato = 5 BTC. Com o tempo, no entanto, uma micro versão foi introduzida (símbolo #MBT), Onde 1 contrato = 1/10 BTC. Para contratos Ether (símbolo #ETH) 1 contrato = 50 ETH. Em todos os casos, a alavancagem não é a mais alta, em torno de 1: 2 (o CME exige uma garantia de 43% do valor nocional da transação). Por outro lado, a comissão, que no caso de #BTC é $ 10 por contrato (5 bitcoins). Isso significa que por 10 contratos (equivalente a 50 bitcoins) pagaremos apenas ... $ 100 de comissão.

Bolsa de criptomoeda Binance oferece contratos de futuros trimestrais.

benefícios

  • Padronização uniforme de um determinado instrumento;
  • Disponível na bolsa regulamentada do CME;
  • Custos de transação baixos;

Wady

  • Uma pequena seleção de instrumentos;
  • Liquidez dependente do mercado;
  • Negociação apenas de domingo a sexta-feira (no CME);
  • Pouca alavancagem;
  • A data de expiração torna impossível manter uma posição aberta por um longo período de tempo;

Contratos ilimitados (Contratos Perpétuos)

Embora o nome possa parecer bastante enigmático, o instrumento em si não é muito diferente dos CFDs descritos anteriormente. Contratos Perpétuos em outras palavras, contratos sem termo, ou seja, sem uma data de validade. Isso significa que podemos manter uma posição aberta sobre eles por qualquer período de tempo. No entanto, existem equivalentes de pontos de troca - os chamados taxa de financiamento. No entanto, ao contrário dos CFDs em criptomoedas, a taxa de financiamento é frequentemente positiva (dependendo da desproporção entre o preço do contrato e o preço no mercado à vista).

A negociação com contratos perpétuos está disponível em bolsas de criptomoedas selecionadas, por exemplo, Binance. Baseia-se no chamado preço de índice Índice de Preço) do ativo fornecido. O preço do índice é o preço médio de um determinado instrumento nos principais mercados à vista. O cálculo também leva em consideração o volume desses mercados para não distorcer o preço médio em caso de distúrbio de liquidez em um deles. Ao contrário dos futuros, devido à falta de uma data de vencimento, o preço de um instrumento perpétuo costuma estar muito próximo do preço à vista.


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Enquanto em CFDs, podemos atualmente contar com uma alavancagem de 1: 2 com corretores da Europa (1: 5 fora da UE), as bolsas de criptomoeda não aplicam mais tais restrições. Efeito? Alavancagem de 1:25, 1:50 e até 1: 100 é o padrão. Claro, você também deve estar ciente do risco. Alta alavancagem combinada com volatilidade igualmente alta em mãos inexperientes é uma receita para uma perda rápida de capital (!).

Os baixos custos de transação, as condições de mercado e um grande número (em comparação com CFDs ou Futuros) de instrumentos disponíveis para negociação tornam os contratos perpétuos muito populares entre os especuladores.

benefícios

  • Alta alavancagem financeira em comparação com outros tipos de contratos;
  • Custos de transação baixos;
  • Sem limites de tempo ao abrir uma posição;
  • Uma grande seleção de instrumentos;

Wady

  • Disponível apenas em trocas de criptomoedas selecionadas;
  • Possíveis taxas de interrupção;
  • Sem padronização;

Confira: As trocas de criptomoedas mais populares [Lista de ofertas]


Contratos de criptomoeda: Resumo

Cada tipo de contrato tem seus próprios prós e contras significativos. Qual deles atende melhor às expectativas de um determinado trader depende de suas capacidades, expectativas e do nível de risco aceitável. Em primeiro lugar, é importante lembrar que, quando temos contratos de criptomoedas, não somos os proprietários de fato das criptomoedas. Só temos exposição a mudanças em seu valor ao longo do tempo e não podemos transferi-los, por exemplo, para uma carteira criptografada ou pagamentos online. Isso significa que só podemos especular sobre como o preço muda ao longo do tempo.

CFD futuros Perpétuo
Alavancagem em criptomoedas 1: 2 - 1: 5 43% do valor da transação necessária 1: 20 - 1: 200
Pontos de troca * Sim Nie **Sim
Taxas e Comissões *** espalhar comissão ($ 10 para 1 contato #BTC) comissão sobre o volume
data de validade *Não Tak Nie
mercado OTC Ajustável OTC
Onde eles estão disponíveis Corretores de Forex Corretoras; trocas de criptomoedas Trocas de criptomoeda
Horizonte de tempo sugerido baixo curto e médio prazo cada
Inne * Negociação com intervalos nos finais de semana Negociação de domingo a sexta-feira **** taxa de liquidação
  • * Depende da corretora;
  • ** Nas trocas de criptomoedas como "taxa de financiamento".
  • *** Também pode haver uma comissão adicional.
  • **** Em alguns casos, pode haver uma taxa de liquidação (ativação do mecanismo Stop-out), que pode chegar a, por exemplo, 0,5% do valor nominal da transação e levar a um saldo negativo,
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Sobre o autor
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Paweł Mosionek
Um operador ativo no mercado Forex desde 2006. Editor do portal Forex Nawigator e editor-chefe e co-criador do site ForexClub.pl. Palestrante na conferência "Focus on Forex" na Escola de Economia de Varsóvia, "NetVision" na Universidade de Tecnologia de Gdańsk e "Inteligência Financeira" na Universidade de Gdańsk. Duas vezes vencedor do "Junior Trader" - jogo de investimento para estudantes organizado pelo DM XTB. Viciado em viagens, motos e para-quedismo.
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