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O KNF impõe PLN X milhões na XTB por abusos anteriores a 9,9 anos
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O KNF impõe PLN X milhões na XTB por abusos anteriores a 9,9 anos

criado Paweł Mosionek18 Września 2018

A Autoridade de Supervisão Financeira da Polônia decidiu impor uma multa de PLN 9,9 milhões à X-Trade Brokers Dom Maklerski SA - tal decisão foi tomada na reunião da KNF em 18 de setembro de 2018. Isso se deve a irregularidades na execução de pedidos de clientes de três anos atrás. Esta é a primeira grande penalidade financeira imposta a um corretor Forex na Polônia.

Multa de PLN 9,9 milhões por lâminas assimétricas e ...

O caso não é novo. As acusações oficiais do KNF dirigidas para XTB já apareceram em novembro do ano passado, sobre o qual escrevemos aqui. As reservas da Supervisão relacionadas com a forma de execução das ordens dos clientes da corretora no período de janeiro de 2014 a maio de 2015. Referiam-se principalmente ao deslizamento assimétrico de ordens (o denominado parâmetro de "desvio") no modelo de execução Instantâneo, onde os comerciantes estavam perdendo no caminho da implementação.

Fragmento da comunicação do KNF:

"Ww. a entidade monitorou os desvios de preço, assegurando que os preços de transação não diferissem significativamente dos preços dos instrumentos subjacentes. X-Trade Brokers aplicados em sistemas transacionais desequilibrada desvio parâmetro de ajuste, introduzindo preço desvios limite no momento da colocação da ordem sobre o preço do tempo do fim, em caso de mudança de preços direcionalmente favoráveis ​​para o cliente, mas deixou sem desvio preço de limitação da ordem de preços até a execução se o preço de um determinado item for alterado, em detrimento do cliente. "

As perdas de clientes foram estimadas no nível de 8 para 23,5 milhões. Tal uma grande discrepância nas estimativas pode ser devido ao problema de determinar que tipo de lâminas de fato seria registrada (ex. Como derrapagem positivo teria ocorrido, se isso era permitido).

Os deslizamentos não são a única coisa que os supervisores poloneses tinham reservas. Como o conteúdo da mensagem indica, o intermediário também teve que usar o parâmetro atraso, responsável por atrasar deliberadamente a execução de ordens de clientes.

A autoridade polaca de supervisão financeira escreve:

"Além disso, no que diz respeito a uma categoria particular de clientes sujeitos a observação pelo Departamento de Comércio, como uma ferramenta para verificação adicional de preços por eles apresentados Brokers ordens X-Trade definidos para aplicar uma das plataformas de negociação chamados. parâmetro de atraso, resultando na prática de pausar a execução de ordens por tais clientes por um período especificado este parâmetro em milissegundos "

No ano passado, um representante do Conselho de Administração da XTB refutou as alegações:

“Discordamos dos comentários do KNF. Apresentámos à Comissão reservas substantivas e jurídicas extensas, bem como análises detalhadas, apontando para a falta de fundamento das observações no protocolo após a inspeção. Implementamos todas as recomendações da Comissão imediatamente, mantendo na íntegra nossas objeções ao relatório após a inspeção do KNF. "

Texto completo da comunicação do KNF

Posição de X-Trade Brokers

Em resposta ao Comunicado da 404ª reunião da Autoridade de Supervisão Financeira da Polónia, o Conselho de Administração da XTB mantém totalmente a sua posição anterior e afirma que não há motivos para objeções em relação às operações da empresa. Além disso, anuncia que apelará da decisão do supervisor.

A posição oficial do XTB:

No decorrer do processo perante a Autoridade de Supervisão Financeira, o Conselho de supervisores passaram explicações extensas e conhecimento jurídico e operadores independentes quantitativas, que confirmam que a aplicação pela XTB mecanismo de desvio assimétrico não violou o princípio de agir no melhor interesse dos clientes e não afetou os resultados de clientes transacionais. As observações do KNF à XTB sobre a aplicação deste mecanismo dizem respeito às atividades de janeiro 2014 até maio 2015 A orientação sobre a necessidade de usar o desvio simétrico foi emitida pela Autoridade de Supervisão Financeira da Polônia em maio de 2016, quase um ano após a empresa ter mudado independentemente seus sistemas de TI. 

Ações abaixo de 5%

A X-Trade Brokers é uma sociedade anônima listada na bolsa de valores polonesa. Hoje os investidores reagiram com a venda de ações, o que, consequentemente, levou a uma queda do preço das ações em pouco mais de 5%. É difícil falar sobre uma onda de vendas - o mercado, até certo ponto, descontou o potencial de uma penalidade financeira antes?

ações xtb

XTB - gráfico de 1 mês. fonte: Stooq

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Sobre o autor
Paweł Mosionek
Um operador ativo no mercado Forex desde 2006. Editor do portal Forex Nawigator e editor-chefe e co-criador do site ForexClub.pl. Palestrante na conferência "Focus on Forex" na Escola de Economia de Varsóvia, "NetVision" na Universidade de Tecnologia de Gdańsk e "Inteligência Financeira" na Universidade de Gdańsk. Duas vezes vencedor do "Junior Trader" - jogo de investimento para estudantes organizado pelo DM XTB. Viciado em viagens, motos e para-quedismo.
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