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KNF especifica os termos de transição para um cliente profissional
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KNF especifica os termos de transição para um cliente profissional

criado Paweł MosionekOutubro 3 2018

A Autoridade de Supervisão Financeira Polaca (Autoridade de Supervisão Financeira Polaca) emitiu orientações para os corretores Forex polacos, especificando os requisitos para alterar a categorização de clientes de retalhistas para profissionais. Infelizmente, as notícias para corretores e comerciantes poloneses não são muito boas.

O KNF interpreta (à sua maneira) a ESMA

A partir de agosto 1, entrou em vigor novo regulamento regulando a negociação no mercado de CFDs na União Européia. Houve muitas mudanças importantes, mas a redução na alavancagem para o nível máximo de 1 é definitivamente considerada a mais importante: 30. O objetivo era, em primeiro lugar, proteger os investidores de forma mais eficaz contra perdas repentinas e riscos dos quais eles poderiam não estar plenamente conscientes.

No entanto, um certo postigo foi deixado. Os limites acima mencionados incluem apenas os chamados um cliente de varejo, ou seja, considerado uma pessoa com conhecimento, experiência e recursos de capital limitados. Você pode alterar esse status para o chamado cliente profissional. Claro, existem certas condições. Segundo o regulador, é um investidor que possui certa experiência de negociação, possui capital suficiente ou possui experiência no setor financeiro.

Condições impostas pela ESMA

Para alterar sua qualificação, basta satisfazer o 2 com as condições 3. Eles são:

  1. Realizar transações com o valor mínimo de 50 EUR cada, com um mínimo de 000 transações por trimestre nos últimos 10 trimestres;
  2. O valor da carteira de investimentos detida excede o equivalente a 500 euros (ou o equivalente noutra divisa);
  3. Experiência profissional há pelo menos um ano no setor financeiro em posição que requer conhecimento sobre transações em instrumentos financeiros ou serviços de corretagem.

Mais sobre os termos da ESMA nós escrevemos em um artigo separado AQUI.

O problema estava em termos relativamente gerais da mudança de categorização. O KNF decidiu dissipar as dúvidas no estaleiro e publicou diretrizes para especificar esse processo, que inclui corretores Forex poloneses e seus clientes.

Cliente profissional não para "Kowalski"

As diretrizes do KNF referem-se principalmente ao primeiro ponto referente à negociação. E esta interpretação acaba por ser a chave que infelizmente encerra o já mencionado portão deixado pela ESMA para a grande maioria dos comerciantes qualificados como retalhistas.

A interpretação das condições pelo regulador polonês pressupõe que você realmente precisa fazer um mínimo de Transações 10 nos últimos trimestres 4, mas o valor da transação 50 000 EUR refere-se ao montante ANTES de ter em conta a alavancagem. Anteriormente, para todos os corretores da Polónia, esta disposição foi entendida como 5 compra e transações de vendas 5, onde o volume mínimo tinha que ser, por exemplo: 0,5 lota sobre o par EUR / USD (ou outro instrumento do euro como moeda base, ou um valor maior do que o euro, por exemplo, GBP).

A posição da Comissão especifica que esta deve ser uma transacção em que o cliente tenha efectivamente envolvido o 50 000 EUR na sua conta. Isso significa que para cumprir essa condição no nível atual de 1 alavancagem: 30 para os principais pares de moeda da transação mínimo teria que ser para 15 vôos cada (!) para par EUR / USD e comerciante polaco teria que envolver 215 000 com capital real.

Enquanto anteriormente interpretação, livre das condições de ESMA, o verdadeiro ponto de esta foi a serem cumpridas pelo comerciante média, que agora será praticamente irrealista 99% deles.

De momento, nada se sabe sobre a referência aos regulamentos da ESMA por reguladores de outros países da UE. Graças a isso, pode-se supor que com as corretoras estrangeiras (por enquanto) tudo permanece "do jeito antigo", e as condições estabelecidas devem ser atendidas de acordo com os critérios interpretados pelas próprias corretoras.

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Sobre o autor
Paweł Mosionek
Um operador ativo no mercado Forex desde 2006. Editor do portal Forex Nawigator e editor-chefe e co-criador do site ForexClub.pl. Palestrante na conferência "Focus on Forex" na Escola de Economia de Varsóvia, "NetVision" na Universidade de Tecnologia de Gdańsk e "Inteligência Financeira" na Universidade de Gdańsk. Duas vezes vencedor do "Junior Trader" - jogo de investimento para estudantes organizado pelo DM XTB. Viciado em viagens, motos e para-quedismo.