Calendário rico em eventos macro. O que nos espera esta semana?

Na semana passada, os investidores receberam a confirmação de uma queda da inflação nos EUA, os primeiros sinais tímidos de uma possível mudança na tendência da inflação na Europa (em outubro, em 11 países da União Europeia, a inflação medida pelo IHPC caiu em relação aa/a) e o maior inflação em 40 anos no Japão. Além disso, houve vazamentos na mídia sobre o fato de que Banco Central Europeu (BCE) pode aumentar as taxas de juros em 50 pontos-base em dezembro, em vez dos 75 pontos-base esperados, e metade da Europa congelou as informações sobre a queda do foguete no polonês Przewodowo.

Tem estado quente nos mercados financeiros nos últimos dias. O eurodólar primeiro atacou e depois recuou fortemente abaixo de 1,04. O zloty foi forte graças às notícias de Przewodowo. Os mercados de ações globais desaceleraram seus ganhos e a realização de lucros começou em alguns deles. Este segundo grupo incluiu Bolsa de Valores de Varsóvia, o que, no entanto, não impediu que o índice WIG20 terminasse a 5ª semana consecutiva em alta. Depois de atingir US$ 1785, o ouro também iniciou uma correção de baixa. Óleo WTI caiu significativamente abaixo da mínima local de outubro e rumou para a mínima de setembro, quando seu preço era o mais baixo desde o início do ano. O mercado de criptomoedas, por outro lado, estava em turbulência o tempo todo queda de FTXmas em bitcoinie passou a ser relativamente calmo naquela época, e suas cotações permaneceram em estreita consolidação.

Qual será a quarta semana de novembro nos mercados financeiros?

Paradoxalmente, apesar de um número muito grande de dados macroeconômicos publicados e outros eventos das principais economias do mundo, pode se mostrar bastante calmo nos mercados. E isto ainda apesar de as notícias da China suscitarem grandes emoções esta manhã, onde os primeiros casos de Covid-19 foram registados no fim-de-semana desde maio deste ano.

Em primeiro lugar, porque após as grandes mudanças recentes é natural que se acalme e diminua a volatilidade. Em segundo lugar, a queda na volatilidade pode ser afetada pelo feriado de Ação de Graças na quinta-feira nos EUA. Por via das dúvidas, porém, vamos dar uma olhada no calendário e ver o que pode potencialmente despertar emoções no início da semana.

A quinta-feira de Ação de Graças nos EUA torna a primeira metade da semana potencialmente mais interessante. Até porque os mercados estarão então mais sensíveis a diferentes impulsos. Aqui, porém, deve-se lembrar que na sexta-feira após o Dia de Ação de Graças começa oficialmente a temporada de compras pré-natalina nos EUA. Assim, os dados de quanto os americanos gastaram na Black Friday serão uma das notícias observadas no mercado.

Calendário macro rico em dados

Mas vamos voltar ao calendário macro. Quarta-feira vai ser o mais interessante. Em seguida, serão publicadas as atas da última reunião do Fed e a série de índices PMI de novembro para a Europa e os EUA.

Depois de reportagens recentes na mídia sobre qual decisão o BCE pode tomar em dezembro, os investidores certamente olharão mais de perto as atas da última reunião do BCE. Este será publicado na quinta-feira. Também será publicado no mesmo dia índice ifo para a economia alemã, o que pode afetar o comportamento do euro i DAX alemão.

Um grande evento, ainda que apenas em relação ao dólar neozelandês, será a decisão de quarta-feira do RBNZ. Especialmente que o mercado espera um aumento nas taxas de juros em até 75 pb para 4,25%. Os bancos centrais da China, Suécia e Turquia decidirão sobre as taxas de juros esta semana.

Dados sobre a economia polonesa

Muitos dados virão da Polônia. Na terça-feira, serão divulgados os relatórios de inflação PPI de outubro, produção industrial, salários e emprego nas empresas, bem como os dados de atividade econômica de novembro. Um dia depois, haverá dados sobre vendas no varejo e produção de construção e montagem em outubro. Na quinta-feira, serão divulgados relatórios sobre a oferta monetária e o sentimento do consumidor e, na sexta-feira, a taxa de desemprego.

Uma quantidade tão grande de dados obviamente traçará o quadro atual da economia doméstica e servirá de referência para a política monetária. Acontece que, quando se trata de taxas de juros, as cartas já foram dadas há muito tempo. O Conselho de Política Monetária encerrou o ciclo de alta de juros (pelo menos por 12-15 meses). Portanto, os novos relatórios não mudarão a visão sobre futuras ações do Conselho. Por esta razão, não terão um grande impacto sobre o zloty, e o próprio zloty ficará sob a influência principal dos mercados globais e do comportamento dos EUR / USD.