Jesse Livermore - a fênix entre os especuladores

Jesse Livermore é considerado por muitos um dos maiores comerciantes da história. Sua visão do mercado é popular até 80 anos após sua morte. Sua carreira no mercado de ações lembrava uma fênix mítica. Também Livermore "Rosa das cinzas" o que eles eram falência. Porque depois de cada insolvência, ele foi capaz de recuperar sua fortuna graças à especulação bem-sucedida na bolsa de valores. Ao contrário da crença popular, durante a maior parte de sua carreira na bolsa de valores ele não era um comerciante do dia. Sua estratégia de investimento era mais semelhante a negociação de swingou negociação de longo prazo. A história do comerciante até o início da década de 20 é descrita no livro Reminiscências de um operador de estoqueescrito por Edwin Lefevre. O próprio Jesse Livermore publicou o livro Como negociar ações: a fórmula de Livermore para combinar elemento de tempo e preçoonde apresentou sua estratégia de investimento.

Jesse Livermore - O início de uma carreira

Jesse Livermore em sua juventude.

Jesse Lauriston Livermore nasceu nos Estados Unidos em 1877. Ele passou sua infância em Shrewsbury, Massachusetts. Ele cresceu em uma família pobre, mas não negligenciou sua educação. Já com 3,5 anos, aprendeu a ler e escrever. Aos cinco anos, ele lia jornais e folheava colunas financeiras. Aos 14 anos, seu pai instruiu o jovem Jesse a abandonar a escola e começar a trabalhar na fazenda. Livermore tinha outros planos para sua carreira e ingressou em uma empresa de finanças Paine Webber. Seus ganhos eram de US $ 5 por semana. O jovem Jesse começou a acompanhar os tickers da empresa nos jornais e percebeu que os movimentos dos preços não eram aleatórios. Aos 15 anos, ele fez suas primeiras transações. DENTRO "Loja de balde" (em termos simplificados, a contraparte de hoje corretor de formador de mercado) Com seu investimento de $ 5 (o salário de uma semana), ele ganhou $ 3,12.

Nova York e o caminho para a fama 

Os primeiros sucessos na bolsa de valores levaram Livermore a deixar o emprego e começar a negociar na bolsa de valores, onde costumava usar bucket shops em Boston. O sucesso e a obtenção de uma "pequena fortuna" de US $ 10 atraíram a atenção das bucket shops. Como resultado, ele foi proibido de negociar. Isso o levou a deixar Boston e se mudar para a cidade de Nova York em 1899. 

O primeiro grande sucesso veio em 1901, quando ele investiu em ações aos 24 anos Ferrovia do Pacífico Norte. Outro bom investimento foi assumir uma posição vendida em ações Union Pacific pouco antes do terremoto de 1906 em San Francisco. Ele era realmente famoso em 1907, quando usou o pânico desse período para diminuir o dinheiro. Em um dia, ele ganhou $ 1 milhão. Ele gastou seus lucros de investimento em uma vida luxuosa (iate, apartamentos, carros). Ele rapidamente perdeu dinheiro investindo em algodão. Já 5 anos após o pânico memorável de 1907, suas dívidas ultrapassavam US $ 1 milhão. Em 1915, ele foi forçado a pedir falência devido à sua incapacidade de pagar suas dívidas.

O período após a Primeira Guerra Mundial

Os anos seguintes foram uma série de sucessos no mercado de investimentos. Jesse Livermore fez uma fortuna negociando trigo oraz Algodãoe também participou de squeez curto em ações Piggly Wiggly. Pouco antes da Grande Depressão, Livermore começou a construir uma grande posição vendida no mercado. Para que o item não fique muito visível, usou cerca de 100 corretores para este fim. Uma posição vendida cuidadosamente construída gerou perdas crescentes. Pouco antes do estouro da bolha, as posições estavam sendo negociadas em cerca de US $ 6 milhões "Perda de papel", no entanto, logo depois disso, houve grandes quedas (incluindo a quinta-feira negra) que o viram toda a negociação terminou com um lucro de $ 100 milhões em posições vendidas. A fama contribuiu para dar a ele um apelido Ursa Maior de Wall Street. Muitos investidores não gostaram "Não americano" ganhando com herança. Como resultado de várias ameaças de morte, ele contratou um guarda-costas armado.

A vida pródiga, os casamentos e as transações fracassados ​​resultaram no esgotamento significativo da riqueza. Em 1934, ele teve que pedir falência novamente. Ele foi suspenso da adesão Junta Comercial de Chicago devido a dinheiro insuficiente. No entanto, essa não foi sua última palavra. Ele saltou do fundo do poço e começou a ganhar dinheiro na bolsa de valores novamente. Em 1939, ele decidiu "diversificar" suas atividades. Também iniciou consultoria financeira começou a vender sistemas de negociação com base em análise técnica (A chave do mercado Livermore) Em 1940, ele tinha uma fortuna de $ 5 milhões. No entanto, a depressão não tratada se fez sentir. Em 28 de novembro de 1940, ele cometeu suicídio no vestiário do Sherry Netherland Hotel em Manhattan. 

A estratégia de Jesse Livermore

Jesse Livermore geralmente evitava "conselhos de investimento" e fofocas de mercado. Ele se concentrou nas flutuações de preços. Ele não se importou com o motivo da alta ou queda dos preços, ele se interessou pelo movimento em si. Portanto, ele era um defensor típico da análise técnica amplamente compreendida.

Livermore não foi reconhecido como um grande comerciante apenas por ganhar grande fortuna no mercado. Ele também se tornou um graças ao fato de muitas vezes tirar conclusões de seus erros. Ao mesmo tempo, ele estava ciente de suas habilidades comerciais, o que lhe permitiu se recuperar rapidamente de inúmeras falências.

Aqui estão as idéias mais populares sobre especulação no mercado:

1. Nada de novo está acontecendo na especulação - a ganância e o medo sempre acompanharam os comerciantes, independentemente do "avanço" da civilização humana. Você pode ver isso nas bolhas que cresceram e estouraram ao longo dos séculos. De tulip mania, East India Company ou dotcom.
2. O preço se move ao longo da linha de menor resistência - é um dos "conselhos mais importantes". Você não deve pensar muito sobre o mercado (pensar demasiado), basta seguir o movimento do preço. Se o mercado quiser crescer, não importa quais sejam os fundamentos - ele crescerá. É preciso lembrar que, se houver mais compradores do que vendedores, o preço aumentará de acordo com a lei da demanda.
3. Não tente pegar cada movimento - o especulador deve evitar tentar capturar cada movimento do preço. Isso significa que no mercado em alta, o trader deve se concentrar em encontrar um lugar para assumir uma posição comprada, enquanto em uma tendência de baixa, evite posições compradas. Livermore aconselhado a evitar o fenômeno overtradingu (negociação muito frequente). Este conselho é compatível com outro - você não tem que trocar.
4. Boas transações são caracterizadas por lucro rápido - de acordo com Livermore, os melhores negócios mostram lucros logo no início. Se o mercado estiver se movendo contra o trader, não aumente sua posição, mas prepare-se para cortar suas perdas rapidamente.
5. A prática leva à perfeição - você deve aprimorar seu ofício comercial e evitá-lo "Jogos de azar no mercado"isto é, assumir posições sob a influência de emoções que contradizem o sistema. A falta de profissionalismo dos traders é o caminho para a ruína. No entanto, a ciência em si não é suficiente, você deve praticar a negociação e não se concentrar apenas no "estágio científico" que o levará a encontrar o "Santo Graal".  
6. Existe apenas um lado do comércio, o certo Livermore aconselha não ser um "especulador armado" que se concentra apenas no lado comprado ou vendido do mercado. Você deve seguir a tendência, não importa o que seja.
7. Não arrisque muito - o especulador deve evitar uma posição muito grande em relação ao seu personagem. Livermore colocou em termos muito simples: "se a posição que você inseriu faz com que você não consiga dormir depois da noite, reduza-a a um nível que lhe proporcione uma boa noite de sono."
8. Espere pelo rompimento durante uma tendência lateral - Livermore era adepto do jogo com a tendência. Por isso, os períodos de consolidação foram os seus piores momentos, falsas rupturas que resultaram em perdas. Portanto, ele acredita que é necessário aguardar a confirmação do rompimento da consolidação para aderir à tendência vigente.
9. Não lute contra o mercado - você deve sempre respeitar a tendência prevalecente e não ser mais sábio do que ela. Se o mercado continuar caindo, apesar de assumir uma posição comprada, pense em aceitar suas perdas em vez de acreditar que "o mercado está errado".
10. Eles não especulam por emoções Negociar é um trabalho árduo e não deve ser confundido com roleta ou corrida de cavalos. Não assuma a posição de "por diversão" ou "pela emoção". O objetivo de investir no mercado de ações é ganhar. As emoções devem ser procuradas fora dela.
11. Não tenha medo de perder - cuidar de sua própria carteira deve ser mais importante do que proteger seu próprio ego. No mercado, o investidor tem que ganhar dinheiro, não se concentrar em estar certo. As perdas são uma parte inerente da especulação e o trader deve chegar a um acordo com isso.
12. O preço nunca é muito alto para comprar e muito baixo para vender - isto é especialmente importante para traders que especulam em um período de mercado muito excitante. Isso se aplica tanto ao pânico da compra quanto ao pânico da venda. Isso ficou evidente durante a moda das empresas de tecnologia durante a bolha das pontocom e os declínios em 2007-2009.
13. Perdas nunca médias - este é o erro básico dos especuladores que não querem admitir a derrota. Em vez de cortar perdas, eles ainda acreditam que o mercado "não entende a situação". Como resultado, ele assume posições compradas durante uma tendência de baixa e posições curtas durante uma tendência de alta. O resultado é que "calcula a média do preço". No entanto, o custo dessa média está aumentando a exposição, o que aumenta o risco.
14. Não é bom quando você se concentra muito nas razões para o movimento dos preços - é especialmente importante durante a publicação de resultados financeiros de empresas ou notícias macroeconômicas. Uma análise muito longa das razões para uma mudança de preço pode resultar na "adoção de um ponto de vista específico" que distorcerá a percepção de uma mudança de preço. Além disso, não se concentre no "hype" que tenta explicar até mesmo o menor movimento dos preços. Aqueles que especulam com base na análise técnica devem se distanciar disso.
15. Não transforme a especulação de curto prazo em um investimento de longo prazo - é um erro comum dos especuladores, por trás do qual está a relutância em admitir seu erro. Se a razão para tomar uma posição foi o desejo de capturar um movimento de preço de curto prazo, então, em caso de falha, não se deve esperar pelo "fogo que se aproxima". Você deve aceitar que nem todas as transações são realizadas.
16. Não se concentre em ser pago rapidamente - muitos comerciantes querem ficar ricos muito rapidamente. Os investidores de todos os lados são "bombardeados" com informações sobre como se tornar instantaneamente um milionário como resultado investimento em opções, criptomoedas ou empresas individuais. No entanto, deve-se lembrar que se trata de casos isolados. Todas as semanas, alguém na Europa se torna milionário ao jogar na loteria. No entanto, jogar na loteria não é garantia de se tornar um milionário. Por esta razão, um especulador deve evitar assumir uma posição muito grande para "obter lucro rápido".