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Japão - mercado de capitais. Como investir em empresas japonesas? (parte II) [GUIA]
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Japão - mercado de capitais. Como investir em empresas japonesas? (parte II) [GUIA]

criado Forex Club17 2021 marca

A TSE (Bolsa de Valores de Tóquio) é uma das maiores bolsas de valores do mundo e a maior bolsa de valores da Ásia. A história da Bolsa de Valores de Tóquio começou em 1878 como Tokyo Kabushiki Torihikijo. Em 1943, a bolsa "absorveu" dez bolsas locais criando o Nippon Shōken Torihikisho. A bolsa de valores foi fechada após a explosão da bomba atômica de Nagasaki.

Em 1949, a Bolsa de Valores de Tóquio retomou as operações. A bolha de 1983-1990 significou que a capitalização TSE representou 60% da capitalização de mercado de todas as bolsas no mundo. Depois que a bolha estourou nos mercados de ações e imobiliário, o prestígio da bolsa de valores japonesa diminuiu ligeiramente.

Bolsa de Valores de Tóquio - o principal mercado asiático

A operadora da bolsa pertence à empresa Japan Exchange Group (JPX), que foi constituída a partir da fusão da Bolsa de Valores de Tóquio com a Bolsa de Valores de Osaka. A referida fusão ocorreu em 2012 após a obtenção da aprovação da JFTC (Japan Fair Trade Commission). Como resultado da fusão, o mercado JASDAQ foi incluído no grupo JPX. O Grupo JPX também possui câmara de compensação própria e segmento de comercialização de mercadorias.


LEIA NECESSÁRIO: Japão - entre tradição e modernidade (parte I)


A bolsa TSE oferece negociação de ações, futuros, títulos, ETFs e produtos estruturados. Segundo dados do Banco Mundial, a capitalização da bolsa de valores japonesa é superior a US $ 5 bilhões. No final do terceiro trimestre de 700, mais de 2020 empresas (TESE2 / 650) e 1 empresas listadas no JASDAQ estavam listadas na bolsa de valores. A bolsa de valores japonesa também oferece amplo acesso ao mercado de ETFs (2) e REITs (700).

Nikkei 225 - principalmente da velha economia

Nikkei 225 é o principal índice da bolsa de valores japonesa, que agrupa as maiores e mais líquidas empresas TSE (Seção 1 Empresas). É um índice ponderado por preços (semelhante ao Dow Jones). O índice é cotado em ienes japoneses. Eles são excluídos do Nikkei 225 ETFs oraz REITs.

Nikkei 225 - este índice foi estabelecido em 1950. De acordo com dados coletados por Nikkei, a capitalização média da empresa foi de JPY 1 bilhões. Por sua vez, a mediana foi de JPY 862 bilhões. O índice forneceu uma taxa de retorno decente nos últimos 879 anos. No período analisado, a taxa média anual de retorno foi de cerca de 5%.

Nikkei 225

Gráfico do índice Nikkei 225, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB

O índice é dominado por empresas do setor de tecnologia (47,2%). Outro componente são as empresas que atuam no setor de bens de consumo (26,8%). A representatividade das empresas que atuam no segmento de “materiais” também é bastante elevada (12,7%).

A gama de empresas incluídas no índice Nikkei é muito ampla. Lá você encontra o "conglomerado da Internet" Rakuten, uma operadora de bolsa de valores ou uma operadora ferroviária de alta velocidade. As empresas selecionadas do índice Nikkei 225 são apresentadas a seguir:

M3.com (2413)

A empresa foi fundada em 2000. Uma de suas principais atividades é o portal m3.com, que oferece a médicos e farmacêuticos um espaço para troca de informações médicas. Ele também oferece acesso a uma visão geral de artigos médicos em inglês. Outra oferta são os serviços de internet para empresas farmacêuticas. Eles também oferecem serviços de recrutamento e pesquisa de mercado. A capitalização da empresa excede JPY 5 bilhões.

M3.com 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY
receita 78 milhões de JPY 94 milhões de JPY 113 milhões de JPY 130 milhões de JPY
Lucro operacional 24 milhões de JPY 29 milhões de JPY 30 698 bilhões de MXN 34 milhões de JPY
Margem operacional 31,76% 31,42% 27,15% 26,30%
Lucro líquido 16 milhões de JPY 19 milhões de JPY 19 milhões de JPY 21 milhões de JPY

Fonte: estudo próprio

Japan Exchange Group (8697)

A empresa é operadora de uma das maiores bolsas de valores do mundo. JPX oferece acesso a empresas japonesas listadas na Bolsa de Valores de Tóquio. Além disso, também oferece acesso ao mercado de ETF e REIT. Grupo de intercâmbio do Japão também oferece acesso ao mercado de derivativos (índices, ações, títulos e commodities). Outro segmento de atividade é também a câmara de compensação. A capitalização da empresa é de JPY 1 bilhões.

JPX 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY
receita 108 milhões de JPY 120 milhões de JPY 121 milhões de JPY 124 milhões de JPY
Lucro operacional 57 milhões de JPY 70 milhões de JPY 67 milhões de JPY 66 milhões de JPY
Margem operacional 53,54% 57,91% 55,38% 48,19%
Lucro líquido 42 milhões de JPY 50 milhões de JPY 49 milhões de JPY 47 milhões de JPY

Fonte: estudo próprio

Ferrovia Central do Japão (9022)

A empresa foi fundada em 1987. Ela opera a ferrovia japonesa de alta velocidade (Tokaido Shinkansen), que conecta as áreas metropolitanas de Tóquio, Nagoya e Osaka. Também trata do transporte em 12 linhas ferroviárias "convencionais" (Nagoia, Shizuoka). A capitalização da empresa excede JPY 3 bilhões.

Ferrovia Central do Japão 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY
receita 1 bilhões de JPY 1 bilhões de JPY 1 bilhões de JPY 1 bilhões de JPY
Lucro operacional 619,6 bilhões de JPY 662,0 bilhões de JPY 709,8 bilhões de JPY 656,2 bilhões de JPY
Margem operacional 35,27% 36,33% 37,79% 35,57%
Lucro líquido 392,9 bilhões de JPY 395,5 bilhões de JPY 438,7 bilhões de JPY 397,9 bilhões de JPY

Fonte: estudo próprio

Rakuten Inc. (4755)

É uma das maiores empresas de tecnologia do Japão. A empresa foi fundada em 1997. Rakuten é conhecido, entre outros da plataforma Rakuten Ichiba, que é a maior plataforma de e-commerce do Japão (modelo B2M). A empresa atua, nomeadamente, no segmento de fintech, possuindo um banco online. A Rakuten também possui a Viber e é a 4ª maior operadora de telefonia móvel do Japão. A empresa é freqüentemente chamada de "Amazon Japonesa".

Rakuten 2017 2018 2019
receita 944,5 bilhões de JPY 1 bilhões de JPY 1 bilhões de JPY
Lucro operacional 152,0 bilhões de JPY 170,4 bilhões de JPY 72,7 bilhões de JPY
Margem operacional 16,09% 15,47% 5,75%
Lucro líquido 110,6 bilhões de JPY 142,3 bilhões de JPY -31,9 bilhões de JPY

Fonte: estudo próprio

Varejo rápido (9983)

A empresa foi fundada em 1949. A Fast Retailing é uma fabricante e varejista japonesa de roupas e roupas íntimas. A principal marca da empresa é UNIQLO. No final de 2019, a empresa contava com mais de 2 lojas em todo o mundo. Além do Japão, a empresa atua, entre outros nos mercados chinês, indiano e americano. A capitalização da empresa excede JPY 250 bilhões.

Varejo Rápido 2017 FY 2018 FY 2019 FY 2020 FY
receita 1 bilhões de JPY 2 bilhões de JPY 2 bilhões de JPY 2 bilhões de JPY
Lucro operacional 176,4 bilhões de JPY 235,6 bilhões de JPY 257,1 bilhões de JPY 149,0 bilhões de JPY
Margem operacional 50,70% 51,57% 55,52% 52,23%
Lucro líquido 119,3 bilhões de JPY 154,8 bilhões de JPY 162,6 bilhões de JPY 90,4 bilhões de JPY

Fonte: estudo próprio

ETFs para o mercado japonês

Graças ao desenvolvimento dinâmico do mercado de ETFs, o investidor não precisa comprar empresas individuais para ganhar exposição no mercado selecionado. Após adquirir o ETF apropriado, o investidor obtém exposição indireta a um determinado mercado ou segmento. Comprar um ETF resolve outro problema: nem todo corretor oferece negociação neste mercado. Esta é uma informação importante, pois nem todas as grandes empresas japonesas estão listadas em outros mercados (por exemplo, os EUA). Por isso, você pode aproveitar a oferta de ETFs, o que facilitará o processo de tomada de decisão.

O maior ETF que permite investimentos em empresas japonesas é o iShares MSCI Japan ETF. Tem mais de $ 13,3 bilhões sob gestão. O ETF foi estabelecido em 1996 e sua referência é o MSCI Japan Index. A taxa de administração é de 0,51% ao ano. O spread médio é de 0,01%. Predominam as empresas do setor industrial e de bens de consumo, com mais de 44% do peso no ETF. 5 principais em 05 de fevereiro:

Companhia setor Waga
Toyota Motors telecomunicação 3,95%
Grupo SoftBank Bens de consumo 3,61%
Sony Corporation Bens de consumo 3,10%
Keyence Corporation financiado 2,03%
Mitsubishi UFJ materiais 1,65%

Fonte: estudo próprio

MSCI Japan ETF

MSCI Japan ETF. Fonte: xNUMX XTB

Você também pode investir em ETFs, nos quais as empresas japonesas têm uma grande participação. Exemplos incluem:

Vanguard FTSE Pacific ETF

    • Emitente: Vanguard
    • Taxas anuais: 0,08%
    • Spread médio: 0,19%

Leia também: Vanguard - um dos "três grandes" do mercado de ETF


O fundo investe em empresas japonesas, australianas, coreanas, de Hong Kong e Cingapura. O ETF é composto por 2 empresas. A maior parte é detida por empresas japonesas (aprox. 412%), australianas (aprox. 57,6%) e coreanas (16,7%). Ativos sob gestão (AUM) no final de 14,4 de março, US $ 12 bilhões. A referência para o fundo é o FTSE Developed APAC All Cap Index.

Mercado japonês - onde investir?

Os corretores Forex têm uma ampla variedade de ações, CFDs sobre ações e ETFs em oferta. NO XTB encontraremos mais de 300 ETFs, e em Saxo Bank 3000.

corretor xtb 2 Saxo Bank mais 500 logotipos
País Polska Dania Chipre
Número de trocas em oferta 16 trocas 37 trocas 24 trocas
Número de ações na oferta aproximadamente 2300 - ações
aproximadamente 1800 - CFDs sobre ações
19 - ações
8 - CFDs sobre ações
aprox. 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta 194 - ETF
112 - ETF CFDs
3000 - ETF
675 - ETF CFDs
aprox. 100 - CFDs em ETFs
Depósito mínimo 0 zł
(mínimo recomendado de 2000 PLN)
10 000 USD 500 zł
Plataforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Plataforma Plus 500

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 74% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

soma

O Japão é um país desenvolvido com grande representação de empresas tecnologicamente avançadas. A economia está intimamente relacionada aos mercados asiáticos. O principal índice Nikkei 225 é dominado por empresas industriais, financeiras e de tecnologia. A bolsa lista empresas do setor automotivo (Toyota), marcas conhecidas do segmento de eletrodomésticos / eletrônicos (Panasonic, Sony). Empresas tecnologicamente avançadas (Rakuten) também estão presentes na bolsa de valores japonesa.

A bolsa de valores japonesa é uma ideia interessante para um investidor em busca de exposição no mercado asiático. No entanto, deve-se ter em mente os riscos cambiais, políticos e macroeconômicos associados ao investimento no mercado externo.

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