Japão - mercado de capitais. Como investir em empresas japonesas? (parte II) [GUIA]
A TSE (Bolsa de Valores de Tóquio) é uma das maiores bolsas de valores do mundo e a maior bolsa de valores da Ásia. A história da Bolsa de Valores de Tóquio começou em 1878 como Tokyo Kabushiki Torihikijo. Em 1943, a bolsa "absorveu" dez bolsas locais criando o Nippon Shōken Torihikisho. A bolsa de valores foi fechada após a explosão da bomba atômica de Nagasaki.
Em 1949, a Bolsa de Valores de Tóquio retomou as operações. A bolha de 1983-1990 significou que a capitalização TSE representou 60% da capitalização de mercado de todas as bolsas no mundo. Depois que a bolha estourou nos mercados de ações e imobiliário, o prestígio da bolsa de valores japonesa diminuiu ligeiramente.
Bolsa de Valores de Tóquio - o principal mercado asiático
A operadora da bolsa pertence à empresa Japan Exchange Group (JPX), que foi constituída a partir da fusão da Bolsa de Valores de Tóquio com a Bolsa de Valores de Osaka. A referida fusão ocorreu em 2012 após a obtenção da aprovação da JFTC (Japan Fair Trade Commission). Como resultado da fusão, o mercado JASDAQ foi incluído no grupo JPX. O Grupo JPX também possui câmara de compensação própria e segmento de comercialização de mercadorias.
LEIA NECESSÁRIO: Japão - entre tradição e modernidade (parte I)
A bolsa TSE oferece negociação de ações, futuros, títulos, ETFs e produtos estruturados. Segundo dados do Banco Mundial, a capitalização da bolsa de valores japonesa é superior a US $ 5 bilhões. No final do terceiro trimestre de 700, mais de 2020 empresas (TESE2 / 650) e 1 empresas listadas no JASDAQ estavam listadas na bolsa de valores. A bolsa de valores japonesa também oferece amplo acesso ao mercado de ETFs (2) e REITs (700).
Nikkei 225 - principalmente da velha economia
Nikkei 225 é o principal índice da bolsa de valores japonesa, que agrupa as maiores e mais líquidas empresas TSE (Seção 1 Empresas). É um índice ponderado por preços (semelhante ao Dow Jones). O índice é cotado em ienes japoneses. Eles são excluídos do Nikkei 225 ETFs oraz REITs.
Nikkei 225 - este índice foi estabelecido em 1950. De acordo com dados coletados por Nikkei, a capitalização média da empresa foi de JPY 1 bilhões. Por sua vez, a mediana foi de JPY 862 bilhões. O índice forneceu uma taxa de retorno decente nos últimos 879 anos. No período analisado, a taxa média anual de retorno foi de cerca de 5%.
O índice é dominado por empresas do setor de tecnologia (47,2%). Outro componente são as empresas que atuam no setor de bens de consumo (26,8%). A representatividade das empresas que atuam no segmento de “materiais” também é bastante elevada (12,7%).
A gama de empresas incluídas no índice Nikkei é muito ampla. Lá você encontra o "conglomerado da Internet" Rakuten, uma operadora de bolsa de valores ou uma operadora ferroviária de alta velocidade. As empresas selecionadas do índice Nikkei 225 são apresentadas a seguir:
M3. com (2413)
A empresa foi fundada em 2000. Uma de suas principais atividades é o portal m3.com, que oferece a médicos e farmacêuticos um espaço para troca de informações médicas. Ele também oferece acesso a uma visão geral de artigos médicos em inglês. Outra oferta são os serviços de internet para empresas farmacêuticas. Eles também oferecem serviços de recrutamento e pesquisa de mercado. A capitalização da empresa excede JPY 5 bilhões.
M3.com | Ano fiscal de 2017 | Ano fiscal de 2018 | Ano fiscal de 2019 | Ano fiscal de 2020 |
receita | 78 milhões de JPY | 94 milhões de JPY | 113 milhões de JPY | 130 milhões de JPY |
Lucro operacional | 24 milhões de JPY | 29 milhões de JPY | 30 698 bilhões de MXN | 34 milhões de JPY |
Margem operacional | 31,76% | 31,42% | 27,15% | 26,30% |
Lucro líquido | 16 milhões de JPY | 19 milhões de JPY | 19 milhões de JPY | 21 milhões de JPY |
Fonte: estudo próprio
Grupo de Câmbio do Japão (8697)
A empresa é operadora de uma das maiores bolsas de valores do mundo. JPX oferece acesso a empresas japonesas listadas na Bolsa de Valores de Tóquio. Além disso, também oferece acesso ao mercado de ETF e REIT. Grupo de intercâmbio do Japão também oferece acesso ao mercado de derivativos (índices, ações, títulos e commodities). Outro segmento de atividade é também a câmara de compensação. A capitalização da empresa é de JPY 1 bilhões.
JPX | Ano fiscal de 2017 | Ano fiscal de 2018 | Ano fiscal de 2019 | Ano fiscal de 2020 |
receita | 108 milhões de JPY | 120 milhões de JPY | 121 milhões de JPY | 124 milhões de JPY |
Lucro operacional | 57 milhões de JPY | 70 milhões de JPY | 67 milhões de JPY | 66 milhões de JPY |
Margem operacional | 53,54% | 57,91% | 55,38% | 48,19% |
Lucro líquido | 42 milhões de JPY | 50 milhões de JPY | 49 milhões de JPY | 47 milhões de JPY |
Fonte: estudo próprio
Ferrovia Central do Japão (9022)
A empresa foi fundada em 1987. Ela opera a ferrovia japonesa de alta velocidade (Tokaido Shinkansen), que conecta as áreas metropolitanas de Tóquio, Nagoya e Osaka. Também trata do transporte em 12 linhas ferroviárias "convencionais" (Nagoia, Shizuoka). A capitalização da empresa excede JPY 3 bilhões.
Ferrovia Central do Japão | Ano fiscal de 2017 | Ano fiscal de 2018 | Ano fiscal de 2019 | Ano fiscal de 2020 |
receita | 1 bilhões de JPY | 1 bilhões de JPY | 1 bilhões de JPY | 1 bilhões de JPY |
Lucro operacional | 619,6 bilhões de JPY | 662,0 bilhões de JPY | 709,8 bilhões de JPY | 656,2 bilhões de JPY |
Margem operacional | 35,27% | 36,33% | 37,79% | 35,57% |
Lucro líquido | 392,9 bilhões de JPY | 395,5 bilhões de JPY | 438,7 bilhões de JPY | 397,9 bilhões de JPY |
Fonte: estudo próprio
Rakuten Inc. (4755)
É uma das maiores empresas de tecnologia do Japão. A empresa foi fundada em 1997. Rakuten é conhecido, entre outros da plataforma Rakuten Ichiba, que é a maior plataforma de e-commerce do Japão (modelo B2M). A empresa atua, nomeadamente, no segmento de fintech, possuindo um banco online. A Rakuten também possui a Viber e é a 4ª maior operadora de telefonia móvel do Japão. A empresa é freqüentemente chamada de "Amazon Japonesa".
Rakuten | 2017 | 2018 | 2019 |
receita | 944,5 bilhões de JPY | 1 bilhões de JPY | 1 bilhões de JPY |
Lucro operacional | 152,0 bilhões de JPY | 170,4 bilhões de JPY | 72,7 bilhões de JPY |
Margem operacional | 16,09% | 15,47% | 5,75% |
Lucro líquido | 110,6 bilhões de JPY | 142,3 bilhões de JPY | -31,9 bilhões de JPY |
Fonte: estudo próprio
Varejo rápido (9983)
A empresa foi fundada em 1949. A Fast Retailing é uma fabricante e varejista japonesa de roupas e roupas íntimas. A principal marca da empresa é UNIQLO. No final de 2019, a empresa contava com mais de 2 lojas em todo o mundo. Além do Japão, a empresa atua, entre outros nos mercados chinês, indiano e americano. A capitalização da empresa excede JPY 250 bilhões.
Varejo Rápido | Ano fiscal de 2017 | Ano fiscal de 2018 | Ano fiscal de 2019 | Ano fiscal de 2020 |
receita | 1 bilhões de JPY | 2 bilhões de JPY | 2 bilhões de JPY | 2 bilhões de JPY |
Lucro operacional | 176,4 bilhões de JPY | 235,6 bilhões de JPY | 257,1 bilhões de JPY | 149,0 bilhões de JPY |
Margem operacional | 50,70% | 51,57% | 55,52% | 52,23% |
Lucro líquido | 119,3 bilhões de JPY | 154,8 bilhões de JPY | 162,6 bilhões de JPY | 90,4 bilhões de JPY |
Fonte: estudo próprio
ETFs para o mercado japonês
Graças ao desenvolvimento dinâmico do mercado de ETFs, o investidor não precisa comprar empresas individuais para ganhar exposição no mercado selecionado. Após adquirir o ETF apropriado, o investidor obtém exposição indireta a um determinado mercado ou segmento. Comprar um ETF resolve outro problema: nem todo corretor oferece negociação neste mercado. Esta é uma informação importante, pois nem todas as grandes empresas japonesas estão listadas em outros mercados (por exemplo, os EUA). Por isso, você pode aproveitar a oferta de ETFs, o que facilitará o processo de tomada de decisão.
O maior ETF que permite investimentos em empresas japonesas é o iShares MSCI Japan ETF. Tem mais de $ 13,3 bilhões sob gestão. O ETF foi estabelecido em 1996 e sua referência é o MSCI Japan Index. A taxa de administração é de 0,51% ao ano. O spread médio é de 0,01%. Predominam as empresas do setor industrial e de bens de consumo, com mais de 44% do peso no ETF. 5 principais em 05 de fevereiro:
Companhia | setor | Waga |
Toyota Motors | telecomunicação | 3,95% |
Grupo SoftBank | Bens de consumo | 3,61% |
Sony Corporation | Bens de consumo | 3,10% |
Keyence Corporation | financiado | 2,03% |
Mitsubishi UFJ | materiais | 1,65% |
Fonte: estudo próprio
Você também pode investir em ETFs, nos quais as empresas japonesas têm uma grande participação. Exemplos incluem:
ETF Vanguard FTSE Pacific
-
- Emitente: Vanguard
- Taxas anuais: 0,08%
- Spread médio: 0,19%
Leia também: Vanguard - um dos "três grandes" do mercado de ETF
O fundo investe em empresas japonesas, australianas, coreanas, de Hong Kong e Cingapura. O ETF é composto por 2 empresas. A maior parte é detida por empresas japonesas (aprox. 412%), australianas (aprox. 57,6%) e coreanas (16,7%). Ativos sob gestão (AUM) no final de 14,4 de março, US $ 12 bilhões. A referência para o fundo é o FTSE Developed APAC All Cap Index.
Mercado japonês - onde investir?
Brokerzy forexowi posiadają szeroką gamę akcji, CFD na akcje oraz ETFów w swojej ofercie.
Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.
corretor | |||
País | Polska | Dania | Chipre * |
Número de trocas em oferta | 16 trocas | 37 trocas | 24 trocas |
Número de ações na oferta | aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações |
19 - ações 8 - CFDs sobre ações |
aproximadamente 3 - CFDs sobre ações |
A quantidade de ETF em oferta | aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF |
3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF |
aproximadamente 100 - CFD em ETF |
comissão | 0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês | de acordo com a lista de preços | O spread depende do instrumento |
Depósito mínimo | 0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR) |
0 PLN / 0 EUR / 0 USD | 500 zł |
Plataforma | xStation | Saxo Trader Pro Saxo Trader Go |
Plataforma Plus500 |
* Oferta PLUS500 CY
Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.
soma
O Japão é um país desenvolvido com grande representação de empresas tecnologicamente avançadas. A economia está intimamente relacionada aos mercados asiáticos. O principal índice Nikkei 225 é dominado por empresas industriais, financeiras e de tecnologia. A bolsa lista empresas do setor automotivo (Toyota), marcas conhecidas do segmento de eletrodomésticos / eletrônicos (Panasonic, Sony). Empresas tecnologicamente avançadas (Rakuten) também estão presentes na bolsa de valores japonesa.
A bolsa de valores japonesa é uma ideia interessante para um investidor em busca de exposição no mercado asiático. No entanto, deve-se ter em mente os riscos cambiais, políticos e macroeconômicos associados ao investimento no mercado externo.
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