Como investir em gasolina? [Orientar]

Ascendente preços do petróleo bruto provocou um aumento significativo nos preços dos produtos baseados nesta matéria-prima. Para os consumidores, o efeito mais visível do aumento do preço do petróleo é o aumento do custo do combustível nos postos de gasolina. No entanto, poucos sabem que gás (gasolina) é também um subjacente dos contratos de futuros. O tipo mais famoso de derivativo de gasolina está listado na Chicago Mercantile Exchange (CME) Futuros de gasolina RBOB. Obviamente, o contrato de futuros mencionado acima não corresponde à liquidez de um contrato de futuros de petróleo. No entanto, pode ser uma ferramenta interessante para se proteger contra mudanças bruscas nos preços dos combustíveis.

o que é gasolina

A gasolina é um dos principais tipos de combustível usados ​​para abastecer carros e outros veículos. É um líquido inflamável com um cheiro característico. Vale acrescentar que a gasolina é bem solúvel em solventes orgânicos. A gasolina é produzida durante a retificação do petróleo bruto. A qualidade da gasolina depende da composição inicial do petróleo bruto e das condições de retificação. Até meados da década de XNUMX, o chumbo tetraetila (chumbo tetraetila) era adicionado à gasolina. No entanto, por razões ambientais e de saúde (por exemplo, como resultado da combustão, foram liberados óxidos de chumbo cancerígenos). Atualmente, uma pequena quantidade de hidrocarbonetos aromáticos e éteres com grupos aromáticos (os chamados sem chumbo) são adicionados à gasolina.

Existem dois tipos de gasolina: Lekka oraz pesado. A gasolina leve tem um ponto de ebulição de 90 a 120 graus Celsius. Por outro lado, a nafta tem um ponto de ebulição em torno de 200 graus Celsius. A gasolina leve é ​​usada como solvente (por exemplo, para óleos, gorduras). A gasolina pesada é usada como combustível em motores de combustão interna.

Gasolina RBOB - o que é?

RBOB é curto para Bledstock reformulado para mistura de oxigenado. A gasolina RFG (gasolina reformulada) é uma mistura especial de combustível que queima mais limpa que a gasolina padrão (é adicionada, entre outros, pelo etanol). O programa de desenvolvimento de gasolina RFG foi promulgado em 1990 após a adoção do CAA (Clean Air Act). Atualmente, os Estados Unidos estão na segunda fase de aumento da disponibilidade desse tipo de combustível. De acordo com a agência governamental EPA (Environmental Protection Agency), a gasolina RFG tem uma participação de 25% no mercado americano. A agência EPA menciona que a introdução do RFG foi um dos elementos-chave da redução do smog nos Estados Unidos. Sob o CCA, certas regiões dos Estados Unidos são obrigadas a vender gasolina RFG. As áreas incluem: estados como Califórnia, Connecticut, Nova York, Nova Jersey. Vale acrescentar que a maioria das áreas está concentrada nas costas leste e oeste dos EUA. Além disso, alguns condados do Arizona, Texas, Montana, Wiscoinsin, Illinois, Kentucky também são obrigados a vender gasolina RFG.

Gráfico de gasolina, intervalo D1. Fonte: xNUMX XTB.

LEIA: Como investir em petróleo? [Guia]

Gasolina - o que influencia seu preço?

A gasolina é produzida a partir do processamento do petróleo bruto. Portanto, é um produto cujo preço depende de uma série de fatores. Esses incluem:

1. Preço do óleo - não é de estranhar que o preço da gasolina dependa dos custos de obtenção da matéria-prima para o seu processamento nas refinarias. Se o preço do petróleo bruto aumenta, a margem de refino diminui e o preço da gasolina aumenta. Quanto mais caro o custo da matéria-prima, maior o preço de produção, que se traduz no preço da gasolina. Por outro lado, uma queda do preço do petróleo bruto irá, ao longo do tempo, traduzir-se numa recuperação da margem de refinação e numa redução do preço da gasolina.
2. Fatores políticos - o preço do petróleo bruto resulta da configuração da procura e da oferta desta matéria-prima. Às vezes, há um declínio acentuado na oferta como resultado da pressão política. Um exemplo foram os choques do petróleo na década de 70. Os países árabes reduziram a oferta de petróleo bruto, o que se refletiu na menor produção de gasolina. Como resultado, houve racionamento de acesso a combustíveis nos EUA e na Europa Ocidental. O exemplo contrário foi o aumento da oferta de petróleo bruto em 2015, que contribuiu para a queda do seu preço. Depois de algum tempo, o preço da gasolina começou a cair. Às vezes, uma política pode aumentar artificialmente o preço (impostos) ou reduzi-lo (regular preços).
3. Fatores ECONOMICOS - o crescimento económico aumenta a procura de combustíveis. Isso se deve à maior intensidade do transporte e ao maior consumo privado. No caso de uma desaceleração econômica acentuada, o consumo de combustível diminui. Tanto para clientes corporativos quanto para pessoas físicas. Um exemplo de queda nos preços dos combustíveis foi 2020. O motivo foi a disseminação da epidemia de coronavírus, que resultou em extensas restrições à circulação de cidadãos norte-americanos. Como resultado, o preço do RBOB em Los Angeles caiu abaixo de US$ 1 o galão. 

As fontes alternativas de energia também influenciam os preços da gasolina. Estes incluem o GLP e o desenvolvimento de carros elétricos. No futuro, a queda no consumo de gasolina afetará a indústria petrolífera, que terá que reduzir sua capacidade de converter petróleo bruto em gasolina.

Como investir em gasolina (gasolina RBOB)

Há muitas razões pelas quais um investidor pode estar interessado em investir em instrumentos financeiros com preços de gasolina. Os investidores podem investir em gasolina para se proteger do aumento dos custos de transporte ou para se proteger da inflação. Há muitas maneiras de obter exposição neste mercado.

Dentre eles, o investimento pode ser citado por:

• Contratos futuros,
• CFDs,
• Ações da empresa petrolífera,
• ETFs, ETNs, ETCs.

Contratos futuros

Uma das maneiras mais populares de obter uma previsão precisa dos preços da gasolina é investir contratos futuros na gasolina ROB. Eles são negociados em extensão CM.

Um contrato tem valor nominal de 42 galões (aproximadamente 000 litros), ou aproximadamente US$ 4,546. litros.

Como você pode ver, investir em futuros é possível para investidores com carteiras ricas. Ao contrário do que parece, não é um instrumento com baixa liquidez. Em 18 de fevereiro de 2022, o faturamento do contrato de abril foi superior a 63. Os investidores no mercado de futuros devem estar familiarizados com termos como preço a prazo, preço à vista, juros sobre operação oraz retrocesso. 

CFDs

Uma alternativa mais barata e acessível para investidores de varejo são os contratos por diferença - CFDs (contratos por diferenças), onde os corretores exigem apenas um depósito inicial de $ 5 para começar a negociar. Entre os corretores populares, os CFDs baseados em ofertas de gasolina Corretores X-Trade da Dom Maklerski, Saxo Bank oraz Plus500.

corretor
País	Polska	Chipre *	Dania
Símbolo de gasolina	GASOLINA	RB / Gasolina	GASOLINA
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	500 zł	0 PLN / 0 EUR / 0 USD
Valor mínimo do lote	preço * 420 USD	-	b / d
comissão	-	-	-
Plataforma	xStation	Plataforma Plus500	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

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Ações da empresa de combustível

Outra possibilidade é a aquisição de empresas de processamento de petróleo bruto e a operação de seus próprios postos de gasolina. As empresas de downstream se beneficiam dos preços mais baixos do petróleo bruto à medida que os custos de processamento de petróleo caem. Tal empresa pode reconstruir sua margem de refino mesmo com uma redução nos preços da gasolina. Antes de investir em uma empresa, deve-se determinar se a empresa gera receitas principalmente do processamento de petróleo bruto (downstream) ou de sua produção (upstream). Muitas empresas americanas combinam atividades upstream e downstream.

Entre as empresas do setor de processamento de petróleo, podem ser citadas:

• Exxon,
• divisa,
• Concha Real Holandesa.
• Águia,
• Lótus,

Exxon Mobil

É a maior empresa americana do setor petrolífero. A empresa é a herdeira da Standard Oil Company de Nova Jersey. Em 1973, a empresa foi desmembrada das estruturas da Standard Oil. Em 1999, a Exxon fundiu-se com a Mobil para formar a ExxonMobil. A empresa opera nos setores de downstream e upstream. A ExxonMobil empregou 2020 funcionários em 72. A empresa tem mais de 000 bilhões de barris de reservas comprovadas de petróleo bruto. A empresa também possui mais de 7 postos de serviço nos Estados Unidos e em mercados estrangeiros. O segmento upstream tem o maior impacto nos resultados. Em 10, esse segmento gerou mais de US$ 000 bilhões em prejuízo líquido. Em comparação, o segmento de downstream perdeu US$ 2020 bilhão. Ao investir nesta empresa, o investidor ganha indiretamente exposição tanto ao petróleo bruto como ao gás natural, bem como a produtos resultantes do processamento de petróleo bruto (incluindo gasolina).

Gráfico de ações da Exxon Mobil, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Chevron

É a segunda maior empresa a operar no setor petrolífero dos EUA. Em 2020, a Chevron ficou em 61º lugar no ranking Forbes Global 2000. A empresa foi criada como resultado do Sherman Antitrust Act, que foi compartilhado em 1911 pela poderosa Standard Oil. A divisão resultou na criação da Standard Oil of California. 1984 trouxe novas mudanças devido à fusão da Standard Oil e da Gulf Oil. O nome da empresa também foi alterado para Chevron. Assim como a Exxon, a Chevron opera nos mercados downstream e upstream. Também possui atividades midstream e começou a entrar no mercado de novas energias com mais força. Em 2020, a Chevron gerou US$ 47 milhões em lucro de downstream e registrou prejuízo de US$ 2,4 bilhões em operações de upstream. É um investimento de tipo semelhante ao da Exxon. O investidor obtém exposição nos segmentos upstream e downstream.

Gráfico de ações da Chevron, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Royal Dutch Shell plc

É uma empresa petroquímica anglo-holandesa com sede na Holanda em Haia. A RDS foi fundada em 1907 como resultado da fusão da Dutch Royal Dutch Petroleum Company com a British Shell Transport and Trading Limited Company. Em 2020, a Forbes Global 2000 classificou a empresa em 21º lugar entre as maiores empresas públicas do mundo. Curiosamente, em 2013 a RDS ficou em primeiro lugar no ranking Fortune Global 500. Em 2013, o faturamento da empresa ultrapassou US$ 470 bilhões, o que correspondeu a 84% do PIB holandês. A RDS é uma empresa petroquímica verticalmente integrada. Atua nos segmentos upstream, midstream e downstream. A Royal Dutch Shell opera em mais de 70 países. A produção diária é equivalente a 3,4 milhões de barris de petróleo bruto. Em 2020, a empresa empregava mais de 87 funcionários.

Gráfico de ações da Royal Dutch Shell, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

PKN Orlen

É uma empresa polonesa de combustível e energia listada na Bolsa de Valores de Varsóvia. É também uma das maiores empresas deste tipo na Europa Central e Oriental. Orlen tem refinarias na Polônia, República Tcheca e Lituânia. Sua capacidade total de processamento em 2020 era de 36 milhões de toneladas por ano. Orlen tem pouca atividade de extração de hidrocarbonetos. Em 2020, a produção foi de 16,2 mil toneladas. barris de equivalentes de petróleo bruto por dia. Orlen tem uma rede de varejo muito extensa. Possui mais de 2500 postos de gasolina em 5 mercados. A empresa também está desenvolvendo uma oferta para proprietários de carros elétricos. A empresa possui mais de 110 estações de carregamento rápido para carros elétricos. Orlen também tem um ramo de energia que produz mais de 3,9 GW de eletricidade. A PKN também assumiu a rede de quiosques Ruch e tem uma agência de mídia, em 2020 a Polska Press assumiu (proprietária de jornais como Dziennik Bałtycki, Kurier Lubelski ou Głos Wielkopolski). A aquisição da Lotos pela Orlen ainda está em fase de preparação. A capitalização da empresa é atualmente de cerca de PLN 29 bilhões.

Gráfico de ações PLN Orlen, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

loto

É a segunda maior refinaria de petróleo da Polônia. Suas origens remontam à República Popular da Polônia. A empresa foi fundada em 1972 como Refinaria de Gdańsk. A primeira produção começou em dezembro de 1975 (gasolina, diesel). Cinco anos depois, teve início a produção de asfalto. Até hoje, a atividade principal da empresa é downstream e upstream. Lotos extrai diariamente mais de 20 mil. barris de óleo equivalente. Atualmente, o acionista maioritário da empresa é o Tesouro do Estado polonês, que detém mais de 53% das ações. No início de 2018, teve início o processo de fusão da PKN Orlen com a Lotos. A Comissão Europeia concordou com a aquisição com a condição de que os postos de combustível de propriedade da Lotos sejam vendidos e uma participação de 30% na refinaria de Lotos. A capitalização atual da empresa ultrapassa 9 bilhões de PLN.

Gráfico de ações Lotos, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Produtos de investimento de baixo custo

O investidor também pode usufruir de produtos de investimento de baixo custo. Um deles são ETP (Troca de produtos comerciais). Um exemplo é UGA (Fundo de Gasolina dos Estados Unidos LP). O produto foi criado em 2008 e permite que investidores ganhem exposição ao mercado de gasolina RBOB. UGA investe recursos em futuros de gasolina cotados em NYMEX (Bolsa Mercantil de Nova York).

Nos últimos 5 anos, a taxa média anual de retorno deste produto foi superior a 11%.

Em 18 de fevereiro, os ativos sob gestão desse produto de investimento eram modestos em pouco mais de US$ 90 milhões. É um produto muito caro porque os custos anuais são de 1,02%.

Onde investir em ETFs e ações

Cada vez mais corretoras Forex oferecem uma ampla variedade de ETFs.

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

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País	Polska	Dania	Chipre *
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	24 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	aproximadamente 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	aproximadamente 100 - CFD em ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	O spread depende do instrumento
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma Plus500
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