Até que ponto os preços dos metais preciosos chegarão em 2023?

O ouro é a mercadoria favorita de todos novamente e isso provavelmente continuará ao longo de 2023 como o risco de mais turbulência bancária, crise de crédito iminente e esperanças crescentes de um aumento do pivô do Fed.

Após duas semanas de turbulência no setor bancário, o Federal Reserve elevou sua taxa básica de juros pela nona vez em pouco mais de um ano. O Fed aumentou as taxas de juros na maior economia do mundo no ritmo mais rápido da história - de praticamente zero para a atual faixa de 4,75% a 5% - a maior desde 2007. Ou seja, a partir de março de 2022.

Estresse no setor bancário

O Fed elevou as taxas de juros em 475 pontos base. O Fed também sinalizou que pode estar perto do fim de seu ciclo de alta de juros. Em parte porque um declínio nos empréstimos bancários poderia ajudar o banco central a atingir involuntariamente seu objetivo principal de desacelerar a economia e controlar a inflação.

Na coletiva de imprensa realizada após a decisão do caso taxas de juros, o presidente do Fed, Jerome Powell, disse que estresse no setor bancário pode desencadear uma "crise de crédito" com consequências significativas, resultando em condições de crédito mais restritivas, tornando extremamente difícil para indivíduos e empresas se qualificarem para empréstimos e hipotecas. Powell concluiu dizendo que "o aperto das condições de empréstimo terá o mesmo efeito de desaceleração da inflação que um aumento de juros pelo Fed poderia ter".

Historicamente, o Federal Reserve nunca esteve certo sobre a política monetária e tem um histórico comprovado de preparar a economia para uma crise ainda maior pela frente.

E é exatamente isso que estamos vendo novamente agora!

Metais seguros incluídos

Investidores este mês em investidos em metais preciosos a uma taxa surpreendente após o colapso do Silicon Valley Bank e do Signature Bank, e após a implosão caótica do Credit Suisse - com muitos participantes do mercado convencidos de que isso pode ser apenas a ponta do iceberg.

Na semana passada, os mercados de metais preciosos registraram uma entrada líquida de US$ 5,9 bilhões. Este é o segundo maior influxo de metais seguros já registrado em uma única semana desde a crise financeira global de 2008. A evidência mostra que a crise bancária global foi desencadeada diretamente pelo aumento das taxas de juros e risco de liquidez. No entanto, esta crise pode ficar ainda maior, uma vez que rapidamente se transforma em uma "crise de crédito".

Na semana passada, os preços do ouro dobraram acima de US$ 2000 a onça em questão de dias, obtendo um ganho impressionante de mais de 10% desde o colapso do Banco do Vale do Silício no início deste mês. Curiosamente, este é o nível exato em que o ouro foi negociado três anos atrás - em março de 2020 - pouco antes de os preços atingirem os máximos históricos.

Mais uma vez, as estrelas parecem se alinhar para o ouro, sugerindo que novos recordes podem estar no horizonte. Esta é uma boa notícia para os touros, mas dolorosa para todos sentados à margem e agora tendo que decidir quanto FOMO eles podem suportar.