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Como investir em empresas de defesa? [Orientar]
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Como investir em empresas de defesa? [Orientar]

criado Forex Club2 2022 marca

A guerra acompanha a humanidade desde o início dos tempos. Carl von Clausewitz mencionou que "A guerra é apenas uma continuação da política por outros meios." Com o desenvolvimento dos meios de destruição em massa, cada guerra sucessiva tornou-se mais sangrenta. Após a Segunda Guerra Mundial e o surgimento das armas nucleares, houve um período de medo de uma guerra nuclear entre a OTAN e as tropas do Pacto de Varsóvia. Isso garantiu a paz, que se devia principalmente ao medo da autodestruição.

Após o colapso da União das Repúblicas Socialistas Soviéticas, parecia que a ameaça de guerra nuclear havia desaparecido para sempre. A guerra nos Balcãs ou na Geórgia foi minimizada pelo povo. Foi dito sobre Pmachado europeuesse é um período sem precedentes na história sem grandes guerras na Europa. Foi apenas a agressão da Rússia contra a Ucrânia que fez muitos políticos europeus perceberem que a paz no Velho Continente não foi dada de uma vez por todas. 

A fim de persuadir a Federação Russa a abandonar suas políticas agressivas, muitos países impuseram sanções econômicas e políticas à Rússia e aos principais políticos da Federação Russa. As tensões políticas e militares tornaram necessário ajustar os gastos militares e as políticas econômicas de muitos países à "nova realidade". A Alemanha revisou sua política energética e pretende construir dois portos de GNL para compensar suprimentos possivelmente menores da Federação Russa. Por sua vez, o chanceler da Alemanha Olaf Scholz anunciou que pretende convencer o Bundestag a criar um fundo especial para a Bundeswehr (forças armadas alemãs) no valor de 100 bilhões de euros. Ao mesmo tempo, espera-se que os gastos de defesa alemães cheguem a 2% do PIB da Alemanha. É realmente um golpe copernicano, porque os sentimentos pacifistas prevaleceram na política alemã até agora. Este terremoto político na Europa pode aumentar a demanda por armas nos países da OTAN. É provável que a demanda por armas modernas de infantaria leve, drones e sistemas de defesa aérea aumente. É claro que a maioria dos fundos também será gasto na marinha e na aviação.

A guerra cibernética também não deve ser esquecida, razão pela qual aumentará a demanda por sistemas de defesa contra ataques cibernéticos. Empresas da indústria de defesa na Europa e nos Estados Unidos podem ser beneficiadas. Muitas das empresas deste setor estão listadas nas maiores bolsas de valores do mundo. Os investidores que começaram a investir em empresas do setor de defesa também reagiram ao último evento. Curiosamente, esta tendência também se aplicava ao mercado de ações polaco, onde empresas como Protetor (fabricante de calçados para o exército, entre outros) ou Lubawa (fabricante de, entre outros, tendas militares, capacetes e coletes à prova de balas). Claro que, como redação, desaprovamos totalmente a guerra, mas respondendo às perguntas dos leitores, preparamos um artigo sobre como investir em empresas do setor de defesa. Convidamos você a ler.

Como você pode investir em empresas de defesa?

Um investidor que pretenda obter exposição a empresas de defesa pode, nomeadamente, compre um ETF baseado nesta indústria ou concentre-se em empresas selecionadas.

Investimento através de ETF

Comprando um ETFque lhe dá exposição a empresas de defesa é a maneira mais fácil de investir. O investidor não terá que analisar as empresas em termos de análise fundamental ou técnica. Simplesmente comprará uma cesta de empresas de defesa. A desvantagem de fazer isso é que ele compra tanto "Ao melhor" empresas do setor, bem como estes "o pior".

Uma opção é adquirir ETF iShares US Aerospace & Defense, que oferece exposição às maiores empresas dos setores de defesa e aviação. Ele é a referência para o ETF Índice Dow Jones US Select Aerospace & Defense. De acordo com dados do final de 25 de fevereiro de 2022, os ativos sob gestão (AUM) deste ETF somavam mais de US$ 2 bilhões. Atualmente, o ETF iShares US Aerospace & Defense é composto por 600 empresas. Nos últimos 33 anos, a taxa média anual de retorno desse ETF foi de 10%, 14,33 pontos base abaixo do benchmark (47%). Atualmente, a taxa de administração anual é de 14,8%.

Aqui está uma lista das 10 principais posições neste ETF:

  • Tecnologias Raytheon - 22,7%
  • Boeing - 17,2%
  • Lockheed Martin - 5,9%
  • Dinâmica Geral - 4,9%
  • Northrop Grumman - 4,8%
  • Grupo TransDigm - 4,6%
  • Tecnologias L3harris - 4,6%
  • Howmet Aeroespacial - 4,6%
  • Textron - 4,1%
  • Axon Enterprise - 3,0%

Como você pode ver, o ETF é altamente concentrado e quase 40% dos ETFs investem em apenas duas empresas.

00 ITA

IShares US Aerospace & Defense ETF Gráfico ETF, Intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Outra opção é comprar ações em SPDR S&P Aerospace & Defense ETF, que oferece exposição às maiores empresas dos setores de defesa e aviação. A referência para o ETF é a S&P Aerospace & Defense Select Industry. Segundo dados do final de 25 de fevereiro de 2022, os ativos sob gestão (AUM) deste ETF somavam mais de US$ 1 bilhões. Atualmente, o ETF S&P Aerospace & Defense Select Industry é composto por 200 empresas. Nos últimos 32 anos, a taxa média anual de retorno desse ETF foi de 10%, 15,62 pontos base abaixo do benchmark (43%). Atualmente, a taxa de administração anual é de 16,05%. Aqui está uma lista das 0,35 principais posições neste ETF:

  • Spirit AeroSystems Holdings - 5,0%
  • Sistemas de Mercúrio - 4,9%
  • Lockheed Martin - 4,7%
  • Howmet Aeroespacial - 4,6%
  • Tecnologias Raytheon - 4,5%
  • Grupo TransDigm - 4,4%
  • Dinâmica Geral - 4,4%
  • Northrop Grumman - 4,4%
  • L3Harris Technologies - 4,3%
  • Corporação Hexcel - 4,3%
  • Indústrias Huntington Ingalls - 4,2%
  • Tecnologias BWX - 4,2%

Como você pode ver, o ETF é muito menos concentrado que o iShares Aerospace & Defense (ITA). Os dois maiores componentes do SPDR representam menos de 10% do ETF. Vale destacar que nas 10 primeiras posições da SPDR S&P Areospace & Defense, até 7 coincidem com as dez primeiras do ITA.

Ações - empresas do setor de defesa

Outra solução é a seleção individual de ações. No entanto, isso requer verificar o que exatamente a empresa faz e quais as perspectivas que ela tem para o futuro. Abaixo está um breve resumo de várias empresas listadas nos EUA, Europa Ocidental e Polônia. 

Lockheed Martin

É uma das maiores empresas de defesa americanas. Emprega mais de 115 funcionários em todo o mundo (incluindo aproximadamente 000 engenheiros e cientistas). A empresa é mais conhecida pela produção de aeronaves de classe mundial. O forte portfólio resultou tanto de nossos próprios projetos quanto de aquisições de linhas de negócios de concorrentes. Por exemplo, em 60, a Lockheed assumiu a companhia aérea militar da General Dynamics. Graças a isso, a Lockheed se tornou a produtora do famoso F-000 Fighting Falcon. Outros projetos conhecidos são Lockheed Martin F-1993 Raptor (produzido desde 16  até 2011) ou o F-35 Lightning II (em parceria com a BAE Systems e Northrop Grumman). Outro segmento é o MFC (Lockheed Martin Missiles and Fire Control), no qual a empresa fornece sistemas de defesa (mísseis, foguetes) para o Exército dos EUA, Força Aérea, Marinha e seus aliados. Os produtos incluem Javelin (junto com Raytheon), JASSM ou o sistema THAAD (Terminal High Altitude Area Defense). Outro segmento é o RMS (Rotary and Mission Systems), no qual a Lockheed produz, entre outros radares, sensores ou  sistemas de treinamento para soldados. A capitalização atual da empresa ultrapassa US$ 115 bilhões.

$ Milhões 2018 2019 2020 2021
receita 53 762 59 812 65 398 67 044
Lucro operacional 7 370 8 367 8 644 9 123
Margem operacional 13,71% 13,99% 13,22% 13,61%
Lucro líquido 5 046 6 230 6 833 6 315
01 Lockheed

Gráfico de ações da Lockheed Martin, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Tecnologias Raytheon

É o maior produtor de armas listado na bolsa de valores dos EUA. Segundo alguns, é o maior produtor de armas do mundo (em termos de receitas). A empresa foi fundada em 1922 em Cambridge (Massachusetts). A atual empresa foi criada como resultado da fusão da United Technologies com a Raytheon Company. Os segmentos da empresa podem ser distinguidos, entre outros, Pratt & Whitney (fabricante de motores de aeronaves, inclusive para o F-35 e turbinas), Collos Aerospace (incluindo sistemas de aeronaves, sensores, etc.). O segmento RIS (Raytheon Intelligence & Space) também merece destaque. produção de radares EW (Electronic Warfare), HEL (High Energy Laser) ou AESA (Activ Electronically Scanned Array), que são usados ​​no F-18 Super Hornet. O último segmento é o RMD (Raytheon Missiles & Defense), que produz mísseis (o recentemente famoso FG148 Javelin) e o sistema MIM-104 Patriot. Além disso, o segmento RMD produz radares e sonares para a marinha, além de drones e armas antidrones. A capitalização atual da empresa ultrapassa US$ 150 bilhões.

$ Milhões

2018 2019 2020 2021
receita 66 501 77 046 56 587 64 388
Lucro operacional 8 553 8 966 1 294 4 958
Margem operacional 12,86% 11,64% 2,87% 7,70%
Lucro líquido 5 269 5 537 -3 519

3 864

02 Raytheon

Gráfico de ações da Raytheon Technologies, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

General Dynamics

É uma empresa americana que produz aviões e equipamentos militares. No segmento de aviação, a General Dynamics produz as famosas aeronaves da marca Gulfstream (G500, G600), utilizadas na aviação civil. O segmento de aviação gerou receita de US$ 2021 bilhões em 8,1 e gerou lucro operacional de US$ 1,03 bilhão. Outro segmento de atuação é o chamado Sistemas Marítimos. Produz, entre outros submarinos nucleares ou é também o principal fornecedor de navios auxiliares para a Marinha dos EUA. A receita do segmento foi de US$ 10,5 bilhões, o lucro operacional foi de US$ 874 milhões. Outro segmento em que a empresa atua é o Systemy Walki. A General Dynamics projeta e fabrica sistemas de combate terrestre (GDLS, GDELS), bem como armas e munições suportadas por quase todos os sistemas cinéticos do Exército dos EUA. Nesse segmento, atendem, entre outros modernização dos tanques Abrams para M1A2 SEPv3 ou produção de mísseis Hydra-70. O segmento gerou receita de US$ 2021 bilhões em 7,35 e gerou um lucro operacional de US$ 1,07 bilhão. O último segmento é o de tecnologia onde a empresa oferece soluções de ponta a ponta. Um exemplo é a conquista de um contrato no valor de US$ 4,4 bilhões para a DEOS (Defense Enterprise Office Solutons), que consiste em criar um ambiente de nuvem em que mais de 3 milhões de usuários trabalharão. No ano passado, o segmento gerou US$ 12,5 bilhões e alcançou uma margem operacional de 10,2%. A capitalização atual da empresa ultrapassa US$ 60 bilhões.

$ Milhões 2018 2019 2020 2021
receita 36 193 39 350 37 925 38 469
Lucro operacional 4 457 4 648 4 133 4 163
Margem operacional 12,31% 11,81% 10,89% 10,82%
Lucro líquido 3 345 3 484 3 167 3 257

Northrop Grumman

É outra empresa americana. Emprega mais de 90 pessoas em muitos países ao redor do mundo. É também uma das maiores empresas dos Estados Unidos, ocupando a 000ª posição na lista Fortune 96 (500). O produto mais famoso da empresa é um bombardeiro furtivo  B-2 Espírito. O trabalho está em andamento no bombardeiro B-21 Raider, que está sendo desenvolvido sob o programa LRS-B (Long Range Strike Bomber). A empresa divide suas atividades em quatro segmentos: Sistemas Aeronáuticos, Sistemas de Missão, Sistemas de Defesa e Sistemas Espaciais. A empresa produz, entre outros componentes para aeronaves como o F-18 ou F-35. Além disso, também fornece drones (incluindo RQ-4 Global Hawk). Também vale a pena mencionar que a Northrop também produz sistemas de radar (por exemplo, C4I). Também vale a pena mencionar que a empresa também produz equipamentos para as forças terrestres (por exemplo, dispositivos de visão noturna). A capitalização atual da empresa é de aproximadamente R$ 70 bilhões.

$ Milhões 2018 2019 2020 2021
receita 30 095 33 841 36 799 35 667
Lucro operacional 3 780 3 969 4 065 3 671
Margem operacional 12,56% 11,73% 11,05% 10,29%
Lucro líquido 3 229 2 248 3 189 7 005
03 Norte

Gráfico de ações Northrop Grumman, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Rheinmetall

É uma empresa alemã de armas que emprega 25 pessoas. A história da empresa remonta a 000, quando foi fundada a Rheinische Metallwaaren- und Maschinenfabrik AG, que lidava com o fornecimento de munição para as tropas do Império Alemão. Atualmente, a empresa divide sua atividade em cinco segmentos: armas e munições, sensores e atuadores, materiais, sistemas para veículos, soluções eletrônicas. A Rheinmetall gera a maior receita de sistemas de veículos (1889%), seguida por armas e munições (34%), sensores e atuadores (22%). A empresa produz, entre outros veículos logísticos, sistemas de rastreamento de veículos, munições de pequeno e médio calibre, sistemas de apoio a soldados, sistemas antiaéreos, simuladores do exército ou FCS (sistemas de controle de fogo). O maior cliente é o exército alemão. Outras direções de exportação das soluções da empresa são Austrália, Reino Unido e países da Europa Central. É uma empresa de médio porte típica na Europa, com uma capitalização de mercado não superior a € 22 bilhões.

€ milhões 2018 2019 2020
receita 6 148 6 255 5 875
Lucro operacional 448 481 372
Margem operacional 7,29% 7,69% 6,33%
Lucro líquido 305 335 -27
04 Rheinmetal

Gráfico de ações da Rheinnmetall, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Leonardo

É uma empresa de defesa italiana com sede em Roma. Curiosamente, cerca de 30% das ações da empresa pertencem ao governo italiano, o que a torna o maior acionista da empresa. O nome da empresa refere-se ao grande inventor italiano - Leonardo da Vinci. O antigo nome da empresa era Finmeccanica. Leonardo trata, entre outros desenvolvimento, produção e manutenção de aeronaves de treinamento e militares. Faz parte da cooperação de muitas empresas de defesa no programa Eurofighter (juntamente com a BAE Systems e o Airbus Group). Além disso, Leonardo é conhecido pela produção de helicópteros. A empresa é proprietária da AugustaWesstlad, produtora de, entre outros, 15 lugares AW139. Leonardo, em parceria com BAE Systems e Airbus Group, participa da Joint Venture MBDA (25% das ações), que produz mísseis, entre outros ar-ar (incluindo ASRAAM, Meteor), terra-ar (Mistral, Rapier), ar-terra (Apache, Brimstone) ou anti-tanque (MILAN, HOT). A parceria com a Thales (Telespazio) também merece destaque. O projeto desenvolve sistemas espaciais (por exemplo, gerenciamento de satélites em órbita). A capitalização atual da empresa é de cerca de € 4,5 bilhões.

€ milhões 2018 2019 2020
receita 12 240 13 784 13 410
Lucro operacional 517 1 096 806
Margem operacional 4,22% 7,95% 6,01%
Lucro líquido 509 821 241
05 Leonardo

Gráfico de ações Leonardo, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

BAE Systems

É uma das maiores empresas de defesa do mundo e a maior empresa deste tipo na Europa. A BAE System também é uma das maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Londres, como comprova sua presença no índice FTSE 100. A empresa é uma importante produtora de armamentos de aviação na Europa. Participa do desenvolvimento de programas como Typhoon (Eurofighter) e F-35 Lightning II. Atualmente, a empresa está trabalhando com Rolls-Royce, Leonardo e MBDA no projeto da aeronave de sexta geração (Tempest), que será utilizada pela RAF britânica. A BAE Sysyems também produz drones militares (HERTI). A empresa também está envolvida na produção de mísseis capazes de transportar ogivas nucleares como parte do projeto MBDA. BAE É também produtor de submarinos nucleares. Vale ressaltar também que a empresa produz sistemas para a Marinha dos Estados Unidos - AGS (Advanced Gun Systems). A capitalização atual da empresa é superior a £ 22 bilhões.

Milhões de libras esterlinas 2018 2019 2020 2021
receita 16 821 18 305 19 277 19 521
Lucro operacional 1 483 1 732 1 757 2 250
Margem operacional 8,81% 9,46% 9,11% 11,52%
Lucro líquido 1 000 1 476 1 299 1 758
06 Sistema BAE

Gráfico de ações da BAE Systems, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Protetor

É uma empresa sediada em Lublin que se dedica principalmente à produção de calçado especializado. No início deste século, eles adquiriram 100% das ações da empresa alemã ABEBA. A Protektor é especializada na produção de calçado de segurança, trabalho e militar. Sob a marca PROTEKTOR, a empresa comercializa, entre outros calçado militar pesado. Os destinatários do calçado são principalmente serviços uniformizados (exército, polícia), bem como empresas de segurança e amadores. Vale ressaltar que a marca PROTEKTOR também inclui calçados de combate a incêndio, que são utilizados durante as operações de resgate. A Protektor, juntamente com a empresa alemã adquirida, produz também calçado profissional, que é utilizado, entre outros, por durante as obras de construção. A empresa faz parte do índice WIG-Clothing. Em 2020, a empresa produziu 635 pares de sapatos. A Protektor pertence a pequenas empresas polonesas, sua capitalização é de aproximadamente 000 milhões de PLN.

Mil PLN 2017 2018 2019 2020
receita 112 074 104 233 99 715 90 759
Lucro operacional 7 398 2 738 3 047 2 487
Margem operacional 6,60% 2,63% 3,06% 2,74%
Lucro líquido 2 881 -416 -519 1 252

soma

Ao contrário do que parece, existem muitas empresas relacionadas ao setor de defesa listadas na bolsa de valores. As maiores empresas de defesa por capitalização estão listadas na bolsa de valores dos EUA. No entanto, na Europa você também pode encontrar empresas interessantes da indústria de defesa que lidam com a produção de armas modernas (ex. Euro lutador). Vale ressaltar que as empresas de defesa, via de regra, não geram altas margens operacionais. Isso se deve ao fato de que eles assinam contratos com o governo e geralmente há muitas empresas disputando licitações. Ao mesmo tempo, as empresas devem ficar dentro do orçamento de um determinado projeto.

Além disso, muitas das empresas  armamentos também tem um campo limitado para exportar suas armas. Por exemplo, os fabricantes americanos do F-35 devem obter aprovação para exportar suas aeronaves para fora dos Estados Unidos. Um problema adicional com investimentos em empresas de defesa é o aspecto moral. O aumento das receitas corporativas deve-se ao aumento dos gastos com defesa. A guerra é sempre uma tragédia porque tanto os soldados como os civis sofrem.

Onde investir em ações e ETFs

Um número crescente de corretoras Forex tem uma ampla variedade de ações, ETFs e CFDs nesses instrumentos. Por exemplo em XTB existem mais de 300 ETFs hoje, um Saxo Bank quase 3000.

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País Polska Dania Chipre *
Número de trocas em oferta 16 trocas 37 trocas 24 trocas
Número de ações na oferta aproximadamente 2300 - ações
aproximadamente 1800 - CFDs sobre ações
19 - ações
8 - CFDs sobre ações
aprox. 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta 194 - ETF
112 - ETF CFDs
3000 - ETF
675 - ETF CFDs
aprox. 100 - CFDs em ETFs
Depósito mínimo 0 zł
(mínimo recomendado de 2000 PLN)
10 000 USD 500 zł
Plataforma xStation Saxo Trader Pro
Saxo Trader Go
Plataforma Plus 500

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Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Este artigo é apenas informativo. Não é uma recomendação e não se destina a incentivar alguém a realizar quaisquer atividades de investimento. Lembre-se de que todo investimento é arriscado. Não invista dinheiro que você não pode perder.
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