Como investir em empresas de dividendos - ações e ETFs [Guia]

Investir em empresas de dividendos tem muitas etapas. Alguns investidores se concentram no valor do dividendo em relação ao preço atual da ação (o chamado dividend yield - dividend yield). Outros se concentram em escolher empresas de dividendos com um modelo de negócios estável e um baixo índice de pagamento (o valor do dividendo pago ao lucro líquido da empresa). Um grupo separado de investidores são aqueles que se concentram em investir em empresas com dividendos crescentes. Em regra, o dividendo pago aumenta tanto em valor nominal como em termos do rácio DPS (dividend per share). 

Esses tipos de empresas geralmente são empresas maduras que geram grandes quantidades de FCF (fluxo de caixa livre) e não podem reinvesti-las no negócio a uma taxa de ROIC decente. Como resultado, eles compartilham o excesso de caixa com seus acionistas. Para um investidor de longo prazo, essas empresas são uma ideia de investimento interessante. Para ilustrar, vejamos um exemplo: um investidor comprou 100 ações da ABC por R$ 100 cada. A empresa pagou $ 3 por ação (DPS) em dividendos no primeiro ano e aumentou seus dividendos por ação em 5% ao ano. É assim que ficará a tabela de pagamentos nos próximos anos. Quanto mais tempo durar o período de aumento de dividendos, mais forte será o efeito dos juros compostos.

Como investir em empresas de dividendos

As empresas que aumentam regularmente o nível de dividendos por ação (DPS) por pelo menos 25 anos são chamadas de Aristocratas de dividendos. Por sua vez, as empresas que conseguiram aumentar os dividendos por pelo menos 50 anos são chamadas de Dividend Kings. Para que o investidor não precise escolher quais empresas são as melhores para seu portfólio, a solução é utilizar a oferta de ETF. Um exemplo de tal solução é ETF iShares Core Dividend Growthque lhe dá exposição a empresas de dividendos dos EUA.

ETF iShares Core Dividend Growth

O ETF iShares Core Dividend Growth foi fundado em meados de 2014. Em 11 de maio, o ETF tinha ativos sob gestão de US$ 22,3 bilhões. Portanto, é um ETF bastante popular entre os investidores. Vale ressaltar que os custos desse ETF são muito pequenos e chegam a 0,08% ao ano. O índice de referência do fundo é o Morningstar US Dividend Growth Index. Para entender por que empresas específicas são incluídas na carteira do fundo, você precisa olhar mais de perto a metodologia de seleção de empresas para o índice.

Índice de crescimento de dividendos dos EUA Morningstar

O índice é de propriedade da Morningstar, uma empresa listada na bolsa de valores dos EUA. O próprio índice foi criado em abril de 2014 e possui dados históricos desde 2003. 

O índice dá exposição a empresas americanas com histórico de crescimento sustentado de dividendos. O índice é baseado no Morningstar US Market Index, que representa aproximadamente 97% do mercado de ações dos EUA (em termos de capitalização). Para que uma empresa se junte ao Morningstar US Dividend Growth Index, ela deve:

• pagar dividendos,
• ter um histórico de pelo menos 5 anos de aumento contínuo de dividendos (ano a ano),
• têm um buffer significativo para continuar pagando dividendos mais altos.

O último ponto significa que, além do próprio histórico de dividendos, é examinada a capacidade da empresa de aumentar ainda mais o valor dos dividendos pagos. O índice usa a taxa de pagamento como um filtro. Não deve ser superior a 75%. Isso significa que o valor do dividendo pago não pode exceder 75% lucro mo etto da empresa. 

Além disso, o índice não inclui as empresas que têm maior chance de reduzir os dividendos. Por esse motivo, as empresas com o maior dividend yield (DY) são excluídas do índice. A exclusão diz respeito a 10% das empresas com maior rendimento de dividendos. DY é o resultado do dividendo pago pela capitalização da empresa. Quanto maior o dividendo em relação à capitalização, maior o dividend yield (dividend yield).

O índice também aposta em diversificação. Por esta razão, nenhum dos componentes do índice pode ter um peso superior a 3% (após a reconstrução periódica do índice). Isso é para evitar que o índice fique muito concentrado. As mudanças na composição do índice são feitas uma vez por ano (dezembro). Por sua vez, os ajustes das ações dos componentes do índice são feitos quatro vezes ao ano (março, junho, setembro, dezembro).

Abaixo está uma lista dos 10 principais componentes do índice (em 12 de maio de 2022):

• Johnson & Johnson - 3,01%,
• Pfizer - 2,89%,
• Microsoft - 2,76%,
• Procter & Gamble - 2,67%,
• Maçã - 2,58%,
• JP Morgan Chase - 2,55%,
• Merck - 2,53%,
• Coca-Cola - 2,22%,
• Broadcom - 2,01%,
• PepsiCo - 2,00%.

Empresas de dividendos selecionadas

Johnson & Johnson (JNJ)

É uma empresa que remonta a 1886. Atualmente, a empresa produz e vende equipamentos médicos, farmacêuticos e produtos de consumo. É um dos componentes de alguns dos índices mais famosos do mundo: S&P 500 oraz Dow Jones Industrial Média 30. É também uma das poucas empresas que manteve a sua notação ao mais alto nível (AAA). A Johnson & Johnson tem operações em 60 países com 141 funcionários. A JNJ vende seus produtos para mais de 700 países. A empresa atua em três segmentos: "Saúde do Consumidor", "farmacêutico" oraz "Dispositivos médicos". O segmento Consumer Health inclui produtos de cuidados usados ​​pelos consumidores. Entre as marcas de propriedade da Johnson & Johnson estão Johnson's ou Listerine. Além disso, esse segmento também inclui produtos para ajudar você a parar de fumar (Nicorette) ou curativos (CURATIVO). Em 2021, esse segmento foi responsável por US$ 14,6 bilhões em vendas. Há um amplo portfólio de medicamentos no segmento Farmacêutico. A Johnson & Johnson concentra-se na oncologia, imunologia e tratamento de infecções (por exemplo, Covid-19, AUXILIA), drogas cardíacas e metabólicas. Em 2021, a receita desse segmento foi de US$ 52,1 bilhões. Para "Dispositivos Médicos" a JNJ vende dispositivos médicos úteis em ortopedia (marca DePuy Synthes) ou cirurgia geral (Ético). A receita do segmento no ano passado foi de US$ 27,1 bilhões. Em novembro de 2021, a empresa anunciou que pretende desmembrar o negócio Consumer Health.

Gráfico Johnson & Johnson, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Microsoft

A empresa foi fundada em 1975 por Bill Gates. Com o tempo, a empresa se tornou sinônimo de sistema operacional para computadores pessoais. No final do ano fiscal de 2021, a empresa tinha 181 funcionários, 000 dos quais só nos EUA. Microsoft passou por uma transformação nos últimos anos. De uma empresa chata focada em cortar cupons de sucessos passados, a Microsoft se tornou um dos principais players do mercado de nuvem. Atualmente a empresa atua em três segmentos: Produtividade e Processos de Negócios, Nuvem inteligente, Mais computação pessoal. O segmento Productivity and Business Progress concentra-se nos produtos mais famosos da empresa relacionados ao trabalho de escritório e comunicação (incl. Office 365, LinkedIn, Outlook, OneDrive, Skype, Dynamics). O referido segmento gerou receita de US$ 2021 bilhões em 53,9 (+ 16% a/a). O segmento de nuvem gera as maiores receitas. O produto da Microsoft pertence às Três Grandes deste mercado (excluindo a China). Em 2021, a Intelligent Cloud alcançou vendas de US$ 60 bilhões (+ 24% a/a). Este segmento inclui produtos como Azure, SQL Server, Windows Server, GitHub e Visual Studio. Mais Computação Pessoal é um segmento igualmente importante. Em 2021, as vendas desse segmento geraram receita de US$ 54 bilhões (+ 12% a/a). Este segmento pode ser caracterizado como “resto da atividade”. O índice inclui o sistema operacional Windows, produtos da marca Surface (laptops), acessórios e Xbox, bem como a assinatura do Xbox Game Pass.

Gráfico da Microsoft, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Procter & Gamble

É uma empresa que remonta a 1837. Foi então que William Procter e James Gamble fundaram uma fábrica de sabão em Cincinnati, Ohio. Ao longo dos anos, ampliou seu portfólio de produtos. Como resultado, é atualmente uma das maiores empresas que oferecem produtos de consumo rápido (FMCG). Vale ressaltar que há cerca de uma dezena de anos, a empresa também oferecia lanches (incluindo batatas fritas Pringles). A própria marca de batatas fritas foi adquirida pela Kellogg's por aproximadamente US$ 2,7 bilhões. A Procter & Gamble vende seus produtos em mais de 180 países ao redor do mundo. A empresa possui atividades operacionais geograficamente diversificadas. Isso permite que a P&G gerencie a cadeia de suprimentos com mais eficiência.. No final de 2021, a P&G estava ativa em 70 países. Os produtos da empresa são vendidos via online (e-commerce) e canais tradicionais (supermercados, lojas locais, farmácias, distribuidores, atacadistas). O destinatário mais importante dos produtos da empresa é o Walmart Inc., responsável por aproximadamente 15% das vendas da P&G. Os 10 maiores clientes da Procter & Gamble geraram 39% das receitas em 2021. As marcas pertencentes à empresa incluem: Pampers, Oral-B, Always, Head & Shoulders, Braun, Gillette, Old Spice e Mr. Limpar \ limpo. O segmento mais importante da empresa é Fabric & Home Care (incluindo pó Ariel, Mr. Clean cleaners), que gerou 34% do faturamento no ano passado. A segunda maior é Baby, Feminine & Family Care (incluindo Pampers, Always, Tampax), que é responsável por um quarto das receitas.

Gráfico Protect & Gamble, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Apple

A empresa - um símbolo que teve seus altos e baixos em sua história na bolsa de valores. O ex-presidente da empresa tornou-se um ícone - Steve Jobs. Apple tornou-se famosa graças aos seus produtos icônicos, como um computador pessoal - Macintosh (agora Mac), iPhone, iPod, iPad e smart watch. O desenvolvimento de produtos e serviços exige muito emprego. No final do exercício de 2021, a empresa empregava mais de 154 pessoas. O que a empresa conseguiu fazer foi criar uma comunidade de fãs que consegue rentabilizar. Claro, a Apple não é apenas produtos físicos, mas também serviços, que já são um segmento importante das operações da empresa. Os serviços da Apple incluem, entre outros taxas cobradas nas soluções de pagamento App Store, Apple Card e Apple Pay. Os serviços também incluem taxas geradas pela Apple Music ou Apple TV. O produto chave para a empresa é o iPhone. Em 000, a empresa gerou 2021% do faturamento total (US$ 52,5 bilhões) com a venda de produtos dessa marca. O próximo maior segmento é o de serviços, que atingiu o patamar de US$ 191,97 bilhões (+ 60,43% a/a). Apesar dos produtos e serviços da Apple serem conhecidos em todo o mundo, 27% do faturamento veio da América do Norte e do Sul (a maior parte do faturamento vem dos Estados Unidos).

Gráfico da Apple, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Home Depot

Home Depot a maior cadeia de lojas de bricolage e lojas de jardinagem do mundo. Ao final do exercício de 2021, a rede contava com 2317 lojas localizadas nos Estados Unidos, Canadá e México. A área média de uma loja é de 104 pés quadrados, incluindo 000 pés quadrados de área de jardim ao ar livre. Há 24 a 000 itens em uma loja. A gama de produtos é extremamente ampla: desde materiais de construção até vedações de torneiras. Graças a isso, as lojas são usadas tanto por equipes profissionais de construção quanto por consumidores comuns que desejam fazer, por exemplo, reparos por conta própria. A Home Depot vende seus produtos tanto pelo canal tradicional (sua própria rede de lojas) quanto online. É claro que a maior parte das receitas é gerada pela rede de lojas de papelaria. Nos anos 30-000, o volume médio de compras aumentou mais de 40% (CAGR). No último ano fiscal, a transação média do cliente foi de R$ 000. Enquanto isso, as vendas médias por metro quadrado nesse período cresceram 2019% ao ano, chegando a US$ 2021. Home Depot é uma verdadeira máquina geradora de dinheiro. Isso permite que a empresa compartilhe generosamente os lucros com os acionistas. Só em 10, a empresa pagou US$ 83,04 bilhões em dividendos e recomprou suas próprias ações por US$ 15,5 bilhões. Os relatórios anuais da empresa também mostram que o conselho de administração da empresa também foca na eficiência operacional, medindo regularmente o ROIC, ou seja, o retorno sobre o capital investido.

Gráfico de Home Depot, Intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Corretores de Forex que oferecem ETFs e ações

Como investir em empresas de dividendos? Claro que a opção mais simples é comprar apenas ações, mas para quem quer diversificar e equilibrar bem o seu portfólio, investir em empresas de dividendos através de ETFs inteiros será uma escolha melhor. Um número crescente de corretores forex tem uma oferta bastante rica de ações, ETFs e CFDs para estes instrumentos.

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre *
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	24 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	aproximadamente 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	aproximadamente 100 - CFD em ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	O spread depende do instrumento
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma Plus500
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

* Oferta PLUS500 CY

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.