Como investir em clubes de futebol? [Guia]

O futebol passou por uma grande mudança nas últimas duas décadas. Os clubes de futebol estão mais bem organizados e com orçamentos maiores. O aumento da receita é resultado de maiores valores pagos pelos anunciantes. Um exemplo é a Adidas, que assinou um contrato de publicidade com o Real Madrid em 2019. Sob o contrato do Real Madrid receberá € 120 milhões todos os anos, além de quaisquer bônus. Em 2013, a Adidas pagou ao Real "apenas" € 40 milhões por um contrato semelhante.

O futebol tornou-se um dos importantes mercados publicitários. Era uma vez, as camisas "sagradas" de clubes como o Athletic Bilbao e Barcelona tornaram-se outdoors portáteis. Cada vez mais, grandes clubes de futebol visitam durante o período preparatório Japão, China ou Estados Unidos. Não por planos preparatórios, mas por acordos de patrocínio. Os atuais jogadores de futebol também "ganham dinheiro extra" com contratos de publicidade com marcas conhecidas. Um exemplo seria Robert Lewandowskique anuncia, entre outros Huawei ou Head & Shoulders. 

O aumento do valor publicitário do futebol traduz-se num aumento do valor dos direitos de transmissão. As leis de televisão mais caras se aplicam à Premier League inglesa. Em 2018, Sky e BT conquistaram o direito de transmitir jogos da liga mais alta. O contrato de 3 anos foi de £ 4,5 bilhões. 

O aumento no valor dos direitos de mídia também se aplica a ligas mais periféricas. Direitos à Premier League polonesa para as temporadas 2019/2020 e 2020/2021 foram vendidos por PLN 500 milhões (PLN 250 milhões para a temporada). O valor do contrato até agora é significativamente diferente do nível da liga. O novo contrato colocou a Ekstraklasa em 8º lugar na Europa em termos de valor de contrato. Por outro lado, o ranking da UEFA (medindo a força das ligas europeias com base no desempenho em copas europeias) classifica a Polónia apenas no 30º lugar (entre a Bielorrússia e a Eslovénia). Vale a pena acrescentar que, nos anos de 2008-2011, o Canal + pagou um pouco mais de 133 milhões de PLN pela temporada.

Custos, ventiladores, regulamentos

Como você pode ver, a cada ano subsequente, os clubes de futebol tentam aumentar suas receitas. No último ano, o fechamento dos estádios dificultou o fechamento dos orçamentos dos clubes (receita da jornada). 

Mas mesmo que o impacto do COVID-19 na indústria do futebol seja subtraído, os clubes ainda estão sob constante pressão de custos. Isso ocorre porque os jogadores de futebol de hoje querem ganhar cada vez mais. Isso se aplica tanto ao contrato em si quanto ao bônus pela assinatura do contrato. Também Os gerentes de jogadores tentam convencer os jogadores a mudar de clube o mais rápido possível, coletando comissões.

Outro problema são as expectativas dos torcedores que querem vitórias e troféus. Isso resulta em uma "corrida armamentista" sem fim entre os clubes. Os milhões em transferências gastam muito com os orçamentos dos clubes, que ao mesmo tempo são apertados pelas regras "Jogo justo financeiro"que visavam limitar as tentativas de transferência de clubes com patrocinadores ricos (muitas vezes de países árabes). 

A pressão dos fãs sobre os resultados de curto prazo, em muitos casos, atrapalha a formação de equipes calmas e o planejamento de longo prazo. Algumas partidas mais fracas costumam fazer com que a administração tente "remediar a crise" trocando de treinador. Isso provoca outra “revisão de planos” e acarreta custos adicionais (rescisão do contrato).

Divisão de trabalho entre clubes

Como resultado do fluxo de capital, potencial de marketing e força das ligas individuais, foi desenvolvida uma divisão em clubes de velocidades diferentes. Os clubes com maior tradição no cenário internacional geram as maiores receitas (Real Madrid, Barcelona, ​​Manchester United, Juventus etc.). Estes clubes atraem as maiores estrelas do futebol, os patrocinadores mais ricos e atraem o maior número de adeptos "com carteiras grossas". São estes clubes que gastam dezenas ou mesmo centenas de milhões de euros para melhorar a qualidade da equipa. Essas equipes têm tanto prestígio e dinheiro que podem "atrair" os maiores talentos de clubes mais fracos.

O segundo grupo são os chamados "Fornecedores dos jogadores". São clubes que atuam como fornecedores em série de novos "talentos do futebol" para clubes mais ricos. Eles próprios não têm potencial para comprar os melhores jogadores disponíveis no mercado. No entanto, graças à sua rede de olheiros, eles podem pagar alguns - vários milhões de euros por um jogador de futebol promissor. Esses clubes "concordam" com o fato de que após uma boa temporada os melhores jogadores irão deixar o clube. A falta de estabilização do plantel não permite que tais clubes criem uma "geração de ouro" que dominará o futebol mundial. Exemplos de tais clubes são Ajax, Porto e Anderlecht. 

Existem também clubes aspirantes, que são versões muito mais "pobres" de clubes como Ajax e Porto. Não conseguem reter os melhores jogadores e ao mesmo tempo não desenvolveram uma "grande" marca para vender os seus jogadores por dezenas de milhões de euros. Os jogadores mais vendidos são jogadores que valem vários milhões de euros. O produto das transferências não é gasto na melhoria da qualidade da equipe, mas no desenvolvimento da academia ou no preenchimento de uma lacuna no orçamento. A falta de melhoria na qualidade das equipes resulta na falta de promoção à Liga dos Campeões, o que tira os clubes de uma influência significativa da UEFA. Exemplos dessas equipes aspirantes incluem Legia Varsóvia ou Lech Poznań.

Como os clubes obtêm capital adicional

Acontece que os clubes de futebol precisam de capital adicional para desenvolver ou melhorar a liquidez. Uma maneira de levantar capital é emitir títulos, usar fundos de ações, crowdfunding ou estreia na bolsa de valores. 

A emissão de títulos é uma fuga à frente, em que a direção do clube espera melhorar a situação financeira (sucesso esportivo, venda de jogadores), o que permitirá que a dívida seja paga com juros. Outra ideia é aproveitar a oferta de fundos que compram ações do clube por meio de uma emissão privada de ações ou concedem empréstimos (por exemplo, contra direitos de televisão). Um exemplo interessante é o investimento social. Na Polônia, foi usado pela Wisła Kraków, que arrecadou PLN 2019 milhões em 4 por meio de emissões de ações. De ações semelhantes antes, incl. Clubes espanhóis como Real Oviedo e Recreativo Huelva. 

Clubes da bolsa de valores

Outra forma de obter capital adicional é emitir ações e abrir o capital na bolsa de valores. Em tal situação, a empresa torna-se uma entidade pública que deve publicar demonstrações financeiras e atender a outros requisitos estabelecidos pelos reguladores. A vantagem dessa solução é a possibilidade de recorrer a um grupo mais amplo de investidores (pessoas físicas e institucionais). Muitos clubes conhecidos usam esse método de financiamento. Entre eles estão Manchester United, Juventus Torino e Ajax Amsterdam. No entanto, essa fonte de financiamento não é utilizada apenas pelos maiores clubes do mundo. Um exemplo é GKS Katowice ou Ruch Chorzów, que estreou no New Connect em 2011 e 2008, respectivamente.

A estreia na bolsa de valores permite "monetizar" a popularidade de um determinado clube. Por este motivo, esta solução é mais frequentemente utilizada por clubes com uma marca reconhecida (internacional, nacional ou regional). Infelizmente, deve-se lembrar que mesmo um clube com grandes tradições pode ser uma ideia de investimento ruim. A história pode ser dada como um exemplo Glasgow Rangersque apesar de ganhar 54 títulos de campeonato pediu falência em 2012. O sucesso financeiro é determinado, entre outros, por fatores como habilidades de gerenciamento, sucesso nos esportes e ... felicidade.

As ligas mais fortes do mundo estão localizadas na Europa, então não é surpreendente que os clubes mais listados na bolsa de valores sejam desta região. Um dos primeiros clubes listados na bolsa de valores foi o Tottenham, que estreou na bolsa de valores em 1983. Mais clubes se associaram nos anos seguintes. Principalmente de países como Dinamarca, Holanda, Itália, Turquia, Portugal e França. Devido à grande representação de clubes europeus nas bolsas de valores da Europa, o índice Stoxx Europe Football foi criado em 2002. O índice deixou de ser cotado até agosto de 2020. 

Abaixo está uma lista subjetiva dos 5 clubes listados na bolsa de valores:

AFC Ajax N.V.

É um time holandês famoso por sua academia de futebol. Ele criou jogadores como Johan Cruyff, Marco van Basten, Dennis Bergkamp, ​​Frenkie de Jong e Patrick Kluivert. É também o clube mais bem-sucedido da Holanda, com 34 títulos de campeonato conquistados. É também um vencedor 4 vezes da Liga dos Campeões (antes da Copa da Europa de 1992). A capitalização atual da empresa é de € 287 milhões.

Lyon Olímpico

É um clube de futebol francês que comemorou seu maior sucesso entre 2001 e 2007. Nesse período, o Olympique Lyonnais conquistou sete campeonatos nacionais consecutivos, um recorde histórico no campeonato francês (Ligue 1). O fundador do poder do clube na época era o presidente Jean-Michel Aulas. Apesar de ainda permanecer na liderança da liga, o clube não está em posição de competir financeiramente com o Paris Saint-Germain. A capitalização atual da empresa é de € 138 milhões.

Manchester United

"Red Devils" é um dos clubes de futebol mais populares do mundo. O clube está listado na Bolsa de Valores de Nova York desde 2012. O Manchester United ganhou 20 campeonatos da Inglaterra, o que é um recorde da liga. Os maiores sucessos do clube foram quando Sir Alex Fergusson era o treinador da equipe. Naquela época, os Red Devils venceram, entre outros 13 títulos da liga, duas Champions League e 5 FA Cups. A capitalização atual da empresa é de US $ 2,6 bilhões. 

Borussia Dortmund

É um clube que os adeptos polacos mais associam ao "trio polaco" de jogadores como Błaszczykowski, Lewandowski e Piszczek. Ele também é um vencedor de 8 vezes do Campeonato Alemão e um vencedor de 4 vezes da Copa da Alemanha. O maior sucesso do clube é a conquista da Liga dos Campeões na temporada 1996/1997 e da Copa das Copas na temporada 1965/1966. A capitalização atual da empresa é de € 481 milhões.

Juventus Turim

A "Velha Senhora" é o clube italiano de maior sucesso. Faz parte do "império de Agnielli", que inclui, entre outros decreto ou Exor. Ele é 36 vezes vencedor do Campeonato Italiano e duas vezes vencedor da Liga dos Campeões (anteriormente conhecida como Copa da Europa). O clube esteve envolvido no "Calciopoli" e foi penosamente rebaixado para a liga inferior por acusações de corrupção. As lendas do clube incluem: Alessandro del Piero, Pavel Nedved, Gianluigi Buffon, Michael Platini e Antonio Conte. A capitalização atual da empresa é de € 1 milhões.

Onde investir em ações

Abaixo está uma lista de ofertas de corretores selecionados que oferecem ações e CFDs de ações de todo o mundo.

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soma

O investimento de longo prazo em ações de clubes de futebol não se traduz em retornos acima da média para os acionistas. É um negócio muito difícil com grandes despesas de capital (para treinar ou comprar um jogador e pagar o contrato). Apesar do aumento das receitas de publicidade e direitos televisivos, os preços e salários dos jogadores estão subindo. Como resultado, os lucros operacionais dos clubes de futebol não são tão altos quanto os de empresas de tecnologia maduras ou produtores de roupas de luxo. Por outro lado, os 'clientes' dos clubes são muito mais apegados à 'marca' do que as marcas 'regulares'. Isso dá muito espaço para monetização dos fãs. A popularidade entre os fãs se traduz em contratos de patrocínio mais elevados. No entanto, os maiores vencedores neste mercado são os jogadores (e seus dirigentes), que recebem ganhos muito elevados que poderiam ter sido sonhados por jogadores como Maradona, Pelé, Platini ou Alfredo di Stefano.