Investimento passivo e exposição a mercados emergentes

Construir um portfólio passivo é simples e difícil. Simples porque é "suficiente" comprar alguns ETFster exposição a mercados individuais. Ao mesmo tempo, é difícil porque cada investidor tem um número limitado de recursos (capital) e um nível diferente de aceitação de risco. Por esta razão, não existe uma carteira passiva "melhor". No entanto, o trader precisa estar ciente das vantagens e desvantagens de investir em determinados ETFs. Sem ele, você não pode investir racionalmente. Portanto, ao invés de seguir a "moda", vale a pena gastar seus recursos com sabedoria. Por esse motivo, nos próximos meses apresentaremos informações sobre ETFs selecionados. Neste artigo, apresentaremos um ETF que oferece exposição a mercados emergentes - iShares Mercados Emergentes (EEM).

Confira: Investimento passivo - o que é? Vantagens e desvantagens

O que são mercados emergentes?

Na década de setenta houve uma divisão em países desenvolvidos e os chamados LDC (Países menos desenvolvidos), que teve um nível de desenvolvimento inferior ao dos Estados Unidos, Canadá, Japão e Europa Ocidental. No entanto, era uma imagem muito simplificada. Os países menos desenvolvidos também se dividiram em subgrupos, alguns alcançando os países desenvolvidos e outros permanecendo permanentemente subdesenvolvidos. Em 1981, um economista O Banco Mundial - Antoine Van Agtmael - cunhou o termo economias emergentes. Essas economias estão em uma fase de "transição". Eles não eram países subdesenvolvidos típicos, mas ao mesmo tempo não tinham o status de país desenvolvido. Ao longo dos anos, havia critérios a serem cumpridos pelos países em desenvolvimento.

Segundo Julien Vercueil, o país deveria ter:

• As receitas de PPP devem ficar entre 10% e 75% da média da União Europeia,
• rápido crescimento econômico, permitindo acompanhar as diferenças de desenvolvimento,
• estar em uma transformação institucional.

A teoria é que investir em mercados emergentes pode fornecer altas taxas de retorno, mas ao custo de maiores riscos de investimento. O risco não se aplica às operações da empresa em si, mas também ao risco cambial, político e jurídico.

Índice de Mercados Emergentes da MSCI

Listas de países EM (mercados emergentes) são publicadas por muitas empresas analíticas. Por exemplo empresa MSCI criou um índice agrupando países pertencentes a mercados em desenvolvimento (Índice de Mercados Emergentes da MSCI) Em 1988, incluía 10 países. O peso dos países em desenvolvimento era de apenas 0,9% do índice MSCI ACWI. Atualmente, o índice compreende 26 países e representa 12% do índice MSCI ACWI. Os países incluídos neste índice incluem: China, Brasil, Meksyk, Polônia, República Tcheca, Grécia, Coréia, Filipinas, África do Sul e Rússia. 

O índice em questão é muito concentrado. De acordo com dados preparados por MSCI Inc. um índice que imita o comportamento dos mercados emergentes, tanto quanto 34,7% dos ativos estão concentrados em Mercado chinêse 14,7% em Mercado taiwanês. O próximo em termos de tamanho é mercado coreano (12,2%) e indiano (12,0%). Como você pode ver, é um índice fortemente focado no mercado asiático. Isso não é surpreendente, pois o centro de gravidade da economia mundial está se deslocando para a Ásia e o Pacífico há muitos anos.

É importante notar que o índice MSCI Emerging Markets não tem uma estrutura de mercado emergente "típica". O índice não é dominado pelas indústrias financeiras, de matérias-primas ou de energia. As empresas têm a maior participação no índice tecnológica (20,6%), seguido por empresas com o setor financeiro (19,6%) e bens discricionários (15,6%). As plataformas de comércio eletrônico também estão incluídas nos bens discricionários. 

Vale destacar que não há representante do setor bancário entre os oito maiores componentes do índice. Por outro lado, as empresas que vendem produtos dominam comércio eletrônico, titulares superaplicação, fabricantes de chips e fabricantes de produtos eletrônicos de consumo.

Havia 2021 empresas no índice no final de outubro de 1417, com uma capitalização média de mais de $ 5 milhões. A capitalização média das empresas do índice ultrapassou US $ 606 bilhões.

Não deixe de ler: Investindo em superaplicações - o fenômeno da Ásia e do Pacífico [Guia]

ETF de mercados emergentes iShares

No entanto, um investidor não pode investir diretamente no índice MSCI. A saída para essa situação é aproveitar as vantagens dos ETFs que oferecem exposição a esse índice. Um deles é Mercados emergentes iSharesque é um dos ETFs mais negociados no mercado dos EUA. O referido ETF foi estabelecido em abril de 2003. No final de 2 de novembro, os ativos sob gestão eram de US $ 29,99 bilhões. O ETF é composto por 1237 empresas. Preço médio/Lucro (P / E) em 2 de novembro era 19,0. Também é importante acrescentar que o rendimento de dividendos contínuo foi de 1,5%. O custo de gestão anual é de 0,7%, o que é bastante para um ETF. Como o ETF replica fisicamente o índice, a distribuição dos setores e das maiores posições da carteira é muito semelhante à do MSCI. Por esse motivo, apresentamos a seguir uma lista das 10 primeiras posições do portfólio e uma breve visão geral das 5 empresas selecionadas.

IShares Emerging Markets ETF CFD Chart, Interval W1. Fonte: xNUMX XTB.

Principais posições do ETF em 2 de novembro:

Tencent

A Tencent é uma das empresas de tecnologia mais importantes da China. A empresa possui a maior plataforma social do país - Weixin (WeChat), que possui mais de 1,2 bilhão de MAU (usuários ativos mensais). A Tencent também é a maior editora de jogos do mercado chinês. A Tencent também possui a maior biblioteca online de livros da China e é o maior provedor de música da China. Além disso, a Tencent também possui um serviço de pagamento líder (WeCht Pay) que permite que você pague suas compras digitalizando um código QR. É também o segundo maior provedor de nuvem na China. Jogos, pagamentos e publicidade respondem pela maior parte das receitas. Vale ressaltar que a Tencent atua na área de aquisições. Tem, entre outros, o desenvolvedor e editor da Riot Games. Somente em 2020, a Tencent adquiriu ou adquiriu participações minoritárias em 31 empresas do setor de jogos.

Alibaba

Alibaba é outro gigante da tecnologia chinesa. A atividade básica são as plataformas de e-commerce que possibilitam a compra de mercadorias pela Internet. Os maiores são Taobao, T-mall e Aliexpress. A empresa gera a maior parte de sua receita na China, mas está tentando se expandir geograficamente para o sudeste da Ásia e Europa (Lazada, Aliexpress). O Alibaba também é pioneiro na revolução do pagamento na China. Tem um pacote minoritário na AntFinancial. O Ant deveria estrear em 2020, mas pouco antes do lançamento, o regulador chinês não concordou com isso. A Alibaba também detém ações da Ele.me, que lida com entrega de alimentos online (foodtech). As imagens do Alibaba não podem ser esquecidas. Também vale a pena mencionar que o Alibaba é líder no mercado chinês de nuvem.

Gráfico de ações do Alibaba, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Samsung Electronics

A Samsung é uma das empresas mais famosas do mundo. É um dos famosos cheebols coreanos que se tornaram um dos líderes mundiais em tecnologia. A Samsung é conhecida principalmente por seus smartphones e eletrônicos e eletrodomésticos (TVs, geladeiras, máquinas de lavar, fornos, lava-louças, etc.). No entanto, esta empresa é muito mais do que isso. É fabricante de baterias de íon-lítio, semicondutores, sensores de movimento, chips, drives externos, etc. O maior segmento de receita é a venda de dispositivos móveis, que gera mais de 38% do faturamento. O segmento de semicondutores está em segundo lugar, respondendo por aproximadamente 28% do faturamento da empresa. Vale acrescentar que a Samsung tem mais de 40% de participação no mercado de DRAM (memória dinâmica, ou seja, Dynamic Random-Access-Memory).

Gráfico de ações da Samsung, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Meituan

A empresa foi fundada em 2003 e sua atual sede está localizada em Pequim. A Meituan é uma empresa que atua em diversos mercados relacionados à encomenda de produtos e serviços pela Internet. A principal atividade é o segmento de delivery de alimentos por meio do aplicativo. A partir do nível do aplicativo, você pode pedir comida para viagem, mantimentos e agendar um serviço de correio para coletar o pacote. O segmento de Food Delivery foi responsável por pouco mais de 50% do faturamento da empresa no primeiro semestre de 2021. A Meituan também oferece serviços de reserva de hotel. O segmento de “Novas Iniciativas” é o que mais cresce e atualmente gera mais de 27% do faturamento da empresa. São cobradas taxas pelo fornecimento de um sistema de gestão de restaurantes, Meituan Instashopping, microcréditos, aluguer de automóveis e bicicletas.

Infosys

É uma das maiores empresas indianas de TI. As origens da Infosys foram modestas. A empresa foi fundada em 1981 com um capital social de $ 250. O Infosyst começou a se desenvolver rapidamente e, em 1993, estreou na bolsa de valores indiana. Em 1999, a empresa se tornou a primeira empresa na Índia. Ele foi listado por meio de ADRs. As receitas da empresa então chegaram a US $ 100 milhões. Em 2017, eles já ultrapassavam US $ 10 bilhões. A empresa oferece serviços de consultoria, desenvolvimento e terceirização. A Infosys também tem seu próprio software que vende a seus clientes. Os exemplos incluem Fiancle, que é oferecido a bancos, e Wingspan (plataforma educacional).

Gráfico de ações InfoSys, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Confira: Invista, não especule. Investimento Passivo com FINAX

Informações adicionais sobre EEM

Este ETF está listado nos Estados Unidos. Isso significa que o investidor deve ter acesso a um mercado estrangeiro e ser capaz de investir em ETFs estrangeiros (alguns corretores poloneses não podem oferecer investimento direto em ETFs dos EUA para investidores de varejo). A saída é investir em ETF iShares MSCI EM UCITS, que está listada em várias bolsas de valores europeias (incluindo Londres, Amsterdã, Frankfurt e Milão). Abaixo está um gráfico do ETF listado na Bolsa de Valores de Frankfurt.

Gráfico de ETF de Mercados Emergentes IShares, W1. Fonte: xNUMX XTB.

O iShares Emerging Markets ETF (EEM) gerou uma taxa média anual de retorno (retorno total) de aproximadamente 10,4%. No entanto, nos últimos 10 anos, a taxa média anual de retorno foi de apenas 5,5%. Esse resultado é pior do que o benchmark, que cresceu 6,1% ao ano, em média, na última década. O resultado é decepcionante em comparação com os retornos obtidos no mercado de crescimento, tecnologia ou empresas norte-americanas. No entanto, lembre-se de que o desempenho anterior não é uma garantia de que você obterá resultados semelhantes no futuro. Ao investir no ETF, o investidor ganhará exposição a mercados que deverão se desenvolver de forma dinâmica nos próximos 10 anos.

Mercados Emergentes - Onde Investir [Ações e ETFs]

Um número crescente de corretoras Forex tem uma ampla variedade de ações, ETFs e CFDs nesses instrumentos. Por exemplo em XTB existem mais de 300 ETFs hoje, um Saxo Bank quase 3000.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	24 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 2300 - ações aproximadamente 1800 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	aprox. 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta	194 - ETF 112 - ETF CFDs	3000 - ETF 675 - ETF CFDs	aprox. 100 - CFDs em ETFs
Depósito mínimo	0 zł (mínimo recomendado de 2000 PLN)	10 000 USD	500 zł
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma Plus 500
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 74% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.