A inflação impulsiona o mercado de commodities. Opiniões divididas no Fed

Estamos entrando lentamente no último mês do segundo trimestre e a crise bancária global, a crise de crédito, a inflação acima do esperado e o risco crescente de recessão estão emergindo como os quatro principais impulsionadores macro dos mercados de commodities.

Sentenças divididas no Federal Reserve

Na semana passada, a ata da reunião de maio confirmou que a teimosia da inflação alta é divisiva Reserva Federal sobre como administrar as taxas de juros nos próximos meses, tornando as perspectivas de política do Fed mais nebulosas do que nunca desde que começou a aumentar as taxas de juros em março de 2022.

Enquanto os preços estão se estabilizando, a inflação permanece bem acima da meta de 2% do Fed - e isso está deixando as autoridades do Fed cada vez mais divididas sobre seu próximo passo.

Desde o colapso de vários bancos importantes nos EUA e na Europa, os investidores esperam que o Federal Reserve corte as taxas de juros até o final do ano. No entanto, essas esperanças foram sufocadas pela ata da reunião de maio FOMC, mostrando que é improvável que isso aconteça em breve.

A ata revelou que muitos altos funcionários do Fed apoiaram a necessidade de continuar aumentando as taxas de juros como "seguro" contra a inflação. No entanto, há um problema! Ao que tudo indica, as atuais condições económicas e dos mercados financeiros não permitem novas subidas das taxas de juro.

Após 10 altas consecutivas - o Federal Reserve elevou as taxas de juros para 5,25% - o nível mais alto desde 2007.

Quanto mais avançamos em território restritivo, mais provável é que comecemos a ver cisnes negros - como vimos recentemente com o segundo, terceiro e quarto maiores colapsos de bancos da história, todos ocorridos na última dois meses.

Esses aumentos também mais que dobraram as taxas de hipoteca. A dívida do cartão de crédito ultrapassou US$ 1 trilhão pela primeira vez na história. O número de pedidos de falência é o maior desde 2008. Enquanto ativos superfaturados, como imóveis e ações, começam a vacilar.

Um passo longe demais...

A maioria dos economistas há muito acredita que o Fed foi longe demais. Agora que as chances de outro aumento de juros no próximo mês estão crescendo, o maior risco é que o Fed exagere.

Em tempos como estes, encontrar um lugar seguro para guardar seu dinheiro torna-se especialmente importante, o que explicaria por que as commodities voltaram a ser o veículo de investimento favorito de todos!

Bens atraentes como nunca antes?

De acordo com um relatório publicado pela Fundo Monetário Internacional - ouro tornou-se a classe de ativos número um do mundo para aqueles que buscam proteção, diversificação e altos retornos no atual ambiente econômico.

O segundo ativo mais popular, conforme revelado no relatório, foi prata. É seguido de perto pela agricultura, que ocupa o terceiro lugar.

Não importa como você olha para isso, uma coisa é clara. O caso de commodities em um portfólio bem diversificado nunca foi tão claro quanto agora.