O índice do dólar em seu nível mais alto em 20 anos

Argumentos para mais altas de juros nos EUA e o medo de uma desaceleração no crescimento do PIB global podem fortalecer o dólar americano. Índice USD subiu acima de 104 pontos na segunda-feira, atingindo o nível mais alto em 20 anos.

Inflação crescente, invasão da Ucrânia pela Rússia, restrições de covid na China, preocupações com o desenvolvimento econômico, o espectro da estagflação - esses fatores podem gerar demanda pelo dólar americano. Em um ambiente de incerteza global, o dólar desempenha o papel de porto seguro e atrai capital.

O próximo aumento será maior?

Outro fator que impulsiona o desempenho da moeda norte-americana pode ser a expectativa em relação ao aumento das taxas de juros nos EUA. Vale lembrar que na semana passada Reserva Federal aumentou a taxa de juros em 50 pontos base.

O relatório de emprego publicado posteriormente pode fortalecer a convicção dos investidores de que o Fed decidirá sobre novos aumentos. Os dados surpreenderam positivamente - a economia americana somou 428 (exceto agricultura) no mês passado. novos empregos, enquanto as expectativas do mercado eram de cerca de 400 mil. Postagens.

Assim, o emprego parece estar voltando aos níveis pré-pandemia, e as boas condições do mercado de trabalho dos EUA podem levar o Fed a tomar medidas mais ousadas para combater a inflação. Incluindo portanto, os mercados futuros estão precificando que na próxima reunião (em junho) o banco central anuncie um aumento de 75 pontos base, e até o final deste ano as taxas de juros nos EUA subirão mais de 200 pontos.

Quando os mercados de ações deixarão de perder e o dólar deixará de ganhar?

Índice Nasdaq 100 desde o início do ano, perdeu mais de 23%, o que pode estar relacionado a um forte aumento nos preços. Embora a inflação tenha aumentado, os índices de ações historicamente tenderam a cair, atingindo seus mínimos quando a inflação atingiu o pico.

Na quarta-feira, serão divulgados os dados da inflação americana em abril. Os investidores podem esperar um anúncio do fim das quedas do mercado de ações. A possibilidade de atingir um pico de inflação também pode esfriar as expectativas de aumentos de juros acima do esperado atualmente. Isso, por sua vez, pode se traduzir em cotações do dólar e atratividade para os investidores.

Uma das medidas de expectativa do mercado sobre o nível das taxas de juros norte-americanas, ou seja, o rendimento dos títulos do tesouro de 10 anos, subiu hoje para 3,15%, e as expectativas de mercado com base nos contratos de taxas dos fundos federais indicam que o pico do ciclo de alta das taxas chegará a 3,5, 3,75-XNUMX por cento Assim, o mercado pode estar próximo do desconto total do aperto monetário nos EUA no ciclo atual, o que pode significar que o espaço para um possível fortalecimento ainda maior do dólar parece estar se estreitando.