IDM: Diminuição do número de clientes de retalho na UE

Em agosto, 2018, o regulador europeu ESMA introduziu uma intervenção de produto, o que limitou significativamente o nível de alavancagem financeira para clientes individuais que negociam no mercado forex na União Europeia. No final de janeiro deste ano A ESMA publicou uma decisão de prolongar a intervenção para os próximos três meses, ou seja, para a 30 em abril 2018.

Nós apresentamos um comentário abaixo Brand of Wołos, especialista da Câmara de Corretoras para mercados OTCsobre a decisão do regulador europeu.

A ESMA não vê o impacto nocivo da intervenção do produto no mercado de balcão da UE ... 

Na justificativa para sua decisão, a ESMA escreveu que o prolongamento do produto de intervenção não representa um risco de arbitragem regulatória, e não tem efeito prejudicial sobre a eficiência dos mercados financeiros ou investidores. Ao mesmo tempo, o regulador admitiu, no entanto, que a introdução da intervenção do produto não alterou significativamente os resultados do cliente. A ESMA informa que o número de clientes ganha é relativamente constante. O regulador também chamou a atenção para a queda no número de contas de contratos de CFD mantidos por clientes de varejo e o aumento no número de clientes profissionais. Um cliente profissional não está sujeito a essa proteção como um cliente de varejo, mas pode usar um nível mais alto de alavancagem financeira. O objetivo da intervenção da ESMA era aumentar a proteção do cliente de varejo. Além disso, a ESMA chama a atenção para o aumento da atividade de empresas de investimento não pertencentes à UE que exorta os investidores a transferirem as suas contas de investimento para eles. 

Enquanto isso, os dados do mercado mostram declínios entre as empresas de investimento da UE 

De acordo com as corretoras que operam na UE, depois de alguns meses do produto de intervenção, reduziu significativamente o número de investidores ativos e seu volume de negociação caiu. Saxo Bank, uma das maiores empresas de investimento do mundo registadas na Dinamarca, sujeito à intervenção dos meses Autoridade, 6 de declínios volume de negócios volumes moedas. Em janeiro deste ano estes valores foram os mais baixos desde o início do 2016 em outubro 

O aumento do volume de negócios e o número de investidores ativos é observado por empresas de países não abrangidos pela intervenção do produto da ESMA. Um exemplo é o Swissquote, que na 2018 registrou receitas e lucros recordes. As receitas totais da corretora na 2018 aumentaram em 15 por cento. y / y para 214 milhões CHF.3 IG Group, um dos principais produtos de CFD no mundo, no relatório do segundo trimestre. 2019 ano mostra que o número de clientes em conexão com a transferência de contas de clientes para países não abrangidos pela intervenção ESMA produto .4 

Limitar ainda mais a competitividade da indústria da UE expõe os investidores de retalho a maiores riscos 

Os dados citados confirmam as preocupações levantadas pelas empresas de investimento domésticas e europeias. Os últimos meses no mercado, após a introdução da intervenção da ESMA, demonstraram em muitos aspectos a falta de eficácia da intervenção. Além disso, a intervenção revelou um risco de arbitragem regulamentar, produzir a operadores fora da UE e as empresas nacionais de corretagem enfraquecidos, que não podem competir com empresas estrangeiras oferecer. Limitar ainda mais a competitividade da indústria nacional expõe os clientes domésticos a maiores riscos de investimento associados ao uso de supervisores não-KNF. Câmara de Corretoras informou o Ministério das Finanças e da Comissão de Supervisão Financeira de casos de empresas não pertencentes à UE que não se aplicam à ESMA intervenção produto e suas ações são susceptíveis de ser incompatível com o direito nacional. 

Marek Wołos, especialista da Câmara de Corretoras para os mercados de balcão