Hossa em metais preciosos. As elevações de vários anos durarão?

Os futuros de metais preciosos estão crescendo sucessivamente. O preço do ouro é o mais alto em quase 9 anos e uma onça de prata quebrou o nível de US $ 4 pela primeira vez em 20 anos. Durante quatro meses, o preço do minério branco aumentou quase 77%. Os preços de metais preciosos raros, como platina ou ródio, também são interessantes. O que isso significa para os investidores? Os aumentos continuarão?

Metais preciosos em foco

Em 2020, ouro e prata se beneficiam da aversão dos investidores ao risco, da política moderada dos bancos centrais e da incerteza sobre o ritmo do crescimento econômico no mundo. O preço à vista do ouro chegou a US $ 1865 por onça na noite de quarta-feira e, portanto, atingiu a alta de setembro de 2011. O preço à vista se estabilizou em cerca de US $ 1858. O aumento de preço foi definitivamente ajudado pelo dólar mais fraco, que se aproximou dos mínimos de 4 meses. Os investidores olham favoravelmente o ouro por medo de inflação que poderia ser causada pelo onipresente estímulo fiscal. O apetite pelo metal precioso está sendo despertado pelos governos e bancos centrais, sinalizando que o apoio será tão generoso quanto a economia exigir.

Um fator adicional no aumento dos preços do ouro é invariavelmente o medo de um retorno à epidemia. As preocupações do mercado foram intensificadas pelo presidente Donald Trump, que alertou que a epidemia poderia piorar antes do acordo dos EUA com a pandemia. O Centro Americano de Controle de Doenças também forneceu poucos dados otimistas, que em seu relatório afirma que o número de casos ativos de COVID-19 em alguns estados é superior ao confirmado oficialmente. As razões para isso são erros no teste de pessoas com suspeita de doença e deficiências no armazenamento de dados.

Todos esses fatores se combinam para refrescar o conflito EUA-China que está atingindo os mercados. A soma dessas questões significa que a demanda por ouro e outros metais preciosos ainda é insatisfeita.

Tendência ascendente

- Os investidores estão procurando um porto seguro, e o ouro tem cumprido perfeitamente esse papel há anos. Tal ambiente dá ao preço do ouro espaço para aumentos adicionais e alcançar novos patamares - ocenia Bartosz Sawicki, chefe do Departamento de Análise de Corretores da TMS.

Os preços do ouro vêm se movendo em uma tendência inegável por um longo tempo. A dinâmica do aumento dos preços do metal real é o efeito das taxas de juros negativas reais e da fase avançada do ciclo de negócios, que levantou as preocupações dos investidores sobre a recessão que se aproxima.

- A política monetária frouxa do Fed e a ajuda fiscal do governo certamente estão por trás dos novos aumentos no metal. Como resultado de tudo isso, o déficit orçamentário dos EUA neste ano pode ser duas vezes maior do que durante a crise do subprime em 2008-2009. Além disso, o enfraquecimento do dólar causa uma valorização do metal, que está negativamente correlacionada a ele. Se houver um arrefecimento do sentimento nas bolsas de valores e os índices de ações estiverem corretos, o ouro ainda pode se beneficiar disso - explica Łukasz Zembik, especialista em mercado de balcão da TMS Brokers.

Mercado de touro de prata

Embora os investidores tenham gostado mais recentemente de ouro, que alcançou o preço mais alto desde 2011, alguns deles se lembraram da prata quando a barreira para a entrada no mercado de ouro era relativamente alta. A situação no mercado de prata é igualmente interessante. O preço do metal atingiu seu nível mais alto desde agosto de 2016 na terça-feira e está subindo o tempo todo. Desde a baixa de março, a taxa aumentou quase 77%.

- Estima-se que em 2020 o fornecimento dessa matéria-prima caia cerca de 4% e atinja pouco mais de 978 milhões de onças. Este é principalmente o efeito das dificuldades na operação de minas durante a pandemia COVID-19. A desaceleração global certamente afetará a força da demanda por essa matéria-prima. A demanda do setor fotovoltaico deve ser menor este ano, mas a popularidade de longo prazo de painéis solares e veículos elétricos usando prata deve continuar a gerar demanda pelo metal - explica Łukasz Zembik, especialista em mercado de balcão da TMS Brokers.

Gráfico prateado, intervalo D1. Fonte: xNUMX XTB xStation

Metais raros sobem

Essa situação também se aplica a outros metais nobres raros, como ródio e platina. A tendência de alta é impulsionada por, entre outros necessidades do mercado automotivo, como esses metais são utilizados, entre outros para a produção de catalisadores de automóveis. Eles são exigidos pelo endurecimento dos regulamentos sobre a emissão de gases de exaustão prejudiciais ao meio ambiente.

- O ródio é atualmente mais de 3 vezes mais caro do que o ouro e, no final de fevereiro deste ano, o mercado avaliou uma onça desse metal em mais de 10. dólares. Março trouxe uma forte correção nas cotações de ródio e paládio, o que mostra o quão forte é a correlação entre a valorização desses ativos e a condição da indústria global. Desde a quebra das cotações em março, o ródio conseguiu representar menos de 50 por cento. Novos aumentos dependerão fortemente da demanda global por automóveis - combustão interna, híbridos e totalmente elétricos - avaliado por Łukasz Zembik, especialista em mercado de balcão da TMS Brokers.

A platina tem uma gama ainda maior de aplicações, graças à sua baixa sensibilidade à influência do oxigênio e da água, para que não enferruja, o que o torna o metal ideal para a produção de jóias. Devido à resistência química da platina e suas propriedades mecânicas, também é utilizada em outros setores, como eletrônicos, produtos químicos e investimentos. Por exemplo, via CFDs, isto é, futuros de commodities.

Após dois meses de consolidação, o preço da platina está subindo novamente. O preço da matéria-prima atingiu US $ 920 por onça, atingindo os níveis mais altos desde março deste ano.

- A demanda no mercado de platina é sustentada por um renascimento no setor automotivo, embora o otimismo dos investidores seja moderado. Isso significa que a platina pode ser ofuscada por ouro e prata em termos de retornos - Bartosz Sawicki, da TMS Brokers, avalia.

Platina e ródio, ouro e prata podem ser comprados na forma de barras ou moedas de investimento. Você também pode investir neles através de contratos.

- CFDs sobre platina, prata ou ouro podem reagir a um aumento ou queda no preço usando alavancagem. Isso significa que você pode comprar ou vender uma mercadoria jogando contra a tendência ou contra ela e lucrar ou perder. Esta é a magia dos mercados OTC, que permitem que você compre os chamados metais preciosos de papel, sem necessidade de proteger ativos físicos - explica Łukasz Zembik, especialista em mercado de balcão da TMS Brokers.