Bolsa de valores holandesa - Como investir na AEX? [Orientar]

O índice mais importante na Holanda é AEX 25. Agrupa as 25 maiores e mais líquidas empresas listadas na Bolsa de Valores de Amsterdã. O índice foi lançado em 1983 com valor inicial de 100 pontos.

A Holanda é uma das maiores economias da Europa. Embora este pequeno país abrigue cerca de 17,5 milhões de cidadãos, não PIB em cerca de US $ 1 bilhões (dados Do Fundo Monetário Internacional). Para efeito de comparação, duas vezes mais populosa a Polônia tem um PIB de US$ 655 bilhões. O país, famoso por seus moinhos de vento e tulipas, tem uma economia muito desenvolvida. Como resultado, possui empresas que em alguns setores estão entre as maiores do mundo. A história da Bolsa de Valores de Amsterdã remonta a 1602. Entre as empresas listadas em bolsa havia, entre outras Companhia Holandesa das Índias Orientais (VOCs). 

AEX - informações básicas

O índice AEX é constituído pelas empresas com maior volume de negócios na Euronext Amsterdam, calculado em euros. Empresas cujos flutuador livre for inferior a 25% pode não ser incluído no AEX. Vale ressaltar que, diferentemente da maioria dos índices, se uma empresa possui vários tipos de classes listadas, apenas a classe com maior faturamento é incluída no índice scald. No caso de deslistagem empresa, sua incorporação ou outro evento que exclua a empresa de listagem em bolsa, o ajuste é feito apenas em uma das datas de revisão do índice disponíveis.

Desde 2011, o AEX foi revisado quatro vezes. Em março, o índice é reajustado anualmente, enquanto em junho, setembro e dezembro, a composição do índice é revisada trimestralmente. Cada mudança de composição ocorre após a sessão expirar toda terceira sexta-feira após a liquidação dos contratos trimestrais (março, junho, setembro, dezembro). Entre 2008 e 2011, foram feitos ajustes no índice duas vezes ao ano (março e setembro). Antes disso, as alterações eram feitas apenas uma vez por ano (em março). O AEX é um tipo de índice cujos pesos são baseados na capitalização das empresas. Durante a revisão de março, as ações das empresas no índice AEX são reduzidas para 15%.

Composição do índice

O índice inclui 25 empresas com maior liquidez. Inclui tanto empresas com foco em novas tecnologias quanto empresas "da velha economia". 

No final de dezembro de 2021, os maiores componentes do índice AEX eram:

• Unilever
• ASML
• concha
• Prosus
• Adyen

Olhando para os setores, as empresas do setor têm a maior participação produção de equipamentos tecnológicos (principalmente graças ao ASML). O próximo setor é o setor de bens de consumo (principalmente Unilever) e a indústria petroquímica (Shell). 

Os componentes selecionados do índice AEX serão apresentados na parte seguinte do resumo.

Adyen

A empresa foi fundada em 2006 e está sediada na Europa. É uma das maiores plataformas de pagamento do mundo. A plataforma Adyen lida, entre outros, com processamento de pagamentos e controle de risco. A Adyen oferece uma infraestrutura de back-end para autorizar pagamentos por meio dos canais de vendas das lojas. Isso se aplica a pagamentos feitos por meio de sites, aplicativos móveis e lojas fixas. A empresa é beneficiária da digitalização das vendas (e-commerce) e da tendência de modernização da oferta de POS (Point of Sale). A partir de 2019, a empresa oferece aos vendedores a opção de oferecer aos clientes cartões virtuais e físicos. Entre os clientes que utilizam a solução Adyen, podem ser citados: Ebay, Uber, Netflix ou Microsoft. Os mercados mais importantes para a empresa em termos de receitas são a Europa e a América do Norte. A capitalização atual da empresa ultrapassa € 57 bilhões.

Gráfico de ações da Adyen, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Participações ASML

As origens da empresa remontam a 1984, quando foi Como resultado da cooperação entre a Philips e o fabricante de semicondutores - ASMI (Advanced Semiconductor Materials International), a ASML foi criada. A crescente demanda por processadores cada vez mais eficientes força a miniaturização dos circuitos integrados. Para este efeito, são necessárias, entre outras, máquinas EUV (Extreme Ultraviolet Lithography), que permitem "assar" os mais recentes circuitos integrados com uma dimensão de vários nanómetros. A empresa é especializada em litografia, metrologia e dispositivos que verificam a qualidade dos produtos acabados. As máquinas criadas pela ASML são usadas pelos maiores fabricantes de chips do mundo (incluindo Intel, Samsung). Os dispositivos ASML são cruciais no processo de produção de chips, o que permite à empresa obter uma margem muito alta e uma fonte de receita estável. Cada nova fábrica de chips deve ser equipada com esse tipo de máquina, o que garante um mercado constante para os produtos da empresa. A capitalização atual da empresa ultrapassa os € 280 bilhões.

Gráfico de ações ASML Holdins, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

concha

Anteriormente, a empresa se chamava Royal Dutch Shell e foi criada como resultado da fusão de uma empresa britânica e holandesa. A história da empresa remonta a 1907. A empresa mudou seu nome para Shell em janeiro de 2022. A Shell é uma das maiores empresas dos setores de energia e petroquímica do mundo. A empresa opera na Europa, Ásia, África, Oceania e ambas as Américas. A Shell atua nos seguintes segmentos: upstream, downstream, energia (incluindo atividades relacionadas a fontes de energia renovável). Além disso, a Shell também está envolvida em atividades midstream (como transmissão de hidrocarbonetos, gasodutos e oleodutos). Como você pode imaginar, a empresa lida com venda e comércio de petróleo bruto, GNL, eletricidade, Direitos de emissão de CO2 ou produtos processados (betume, lubrificantes, combustível de aviação). A Shell também tem um segmento de varejo onde vende em postos de gasolina, incl. gasolina ou diesel. O segmento a jusante inclui produtos químicos (etileno, propileno, solventes. A capitalização atual da empresa ultrapassa € 190 bilhões.

Gráfico de ações da Shell, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Unilever

As origens da empresa remontam ao final do século XIX. A Unilever é um dos maiores produtores de bens de consumo do mundo. Os segmentos em que a empresa atua incluem: produtos de higiene, alimentos e produtos químicos domésticos. A empresa possui um amplo portfólio de marcas globais. Como resultado, pode vender seus produtos a preços mais altos do que a maioria dos concorrentes. Isso permite uma alta margem operacional. No segmento de skincare, a Unilever possui marcas reconhecidas como Dove e Rexona. Já no segmento de "Foods & Refreshment", a empresa vende, entre outros sorvetes, chás, caldos, maioneses, ketchups e outros produtos alimentícios. As marcas mais famosas incluem Knorr, Magnum, Hellmann's e Ben & Jerry's. No segmento de produtos químicos domésticos, os detergentes são a marca mais conhecida Domestos. A empresa está cotada, entre outras nas bolsas de valores de Londres e Amsterdã. A capitalização atual da empresa é superior a £ 87 bilhões.

Gráfico de ações da Unilever, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Heineken

A história da empresa remonta a 1864, quando Adriaan Heineken comprou uma pequena cervejaria em Amsterdã e, em 1873, introduziu uma marca de cerveja assinada com seu nome. A sede da empresa ainda está localizada em Amsterdã hoje. A empresa é a maior produtora de cerveja da Europa e a segunda maior do mundo. A empresa possui um amplo portfólio de marcas como Heineken, Amstel, Desperados, Bulmers, Tigre ou Strogbow. Vale ressaltar que a própria marca Heineken gera cerca de 20% do volume de vendas. Segundo a empresa, a marca de cerveja sem álcool Heineken é a mais reconhecida em seu nicho no mundo. A capitalização da empresa agora ultrapassa os 50 bilhões de euros.

Gráfico de ações da Heineken, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Apenas Coma Take Away

É uma empresa holandesa fundada em 2000. Sua sede fica em Amsterdã. Apenas Coma Take Away concentra-se na gestão de marketplaces com entregas de comida online. Na Polônia, a empresa opera sob o nome de "Pyszne.pl". A Just Eat Takeaway opera em mercados como Estados Unidos, Israel, Austrália e a maioria dos países da União Europeia. Após a fusão com o Grubhub americano, eles têm uma posição forte nos EUA. Eles também são líderes em países como Polônia, Alemanha, Holanda, Itália, Espanha, Bélgica, Suíça, Reino Unido, Irlanda e Dinamarca. Somente em 2021, a empresa movimentou mais de um bilhão de pedidos no valor de mais de 28 bilhões de euros. O número de usuários ativos da plataforma chegou a 100 milhões. A Just Eat Takeaway também tem participação minoritária na líder do mercado brasileiro - iFood.

Gráfico de ações Just Eat Take Away, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Philips

A empresa foi fundada em 1891 e sua sede atual fica em Amsterdã. Atualmente, a empresa emprega cerca de 80 funcionários de mais de 000 países ao redor do mundo. Ele também tem mais de 120 patentes. Apesar de muitos anos de tradição, a empresa lança constantemente novos produtos, o que pode ser observado nos resultados financeiros - aproximadamente 60% do faturamento vem de produtos lançados para venda nos últimos 3 anos.

A Philips é uma das maiores empresas de tecnologia médica do mundo. A partir de 2010, a empresa iniciou sua reestruturação e focou na oferta de soluções médicas. O segmento Diagnóstico & Tratamento é responsável por mais de € 8 bilhões do faturamento da empresa. A empresa fabrica, entre outros, dispositivos de diagnóstico como ressonância magnética, tomografia computadorizada e sistemas de raio-x. Outro segmento é o Connected Care, que gera menos de € 5 bilhões em receitas. Neste segmento, também fornece software para suporte aos sistemas mencionados acima. Também vale ressaltar que a empresa fornece software para gerenciamento de pacientes em instalações médicas (por exemplo, um sistema de monitoramento de pacientes conectado a ventiladores ou pacientes dormindo). No entanto, a Philips é muito mais do que medicina. A empresa dispõe de uma vasta gama de produtos de cuidados (barbeadores OneBlade, aparadores, máquinas de cortar cabelo). A empresa também vende escovas de dentes (magnéticas, elétricas, etc.) para seus clientes. A empresa também gera aproximadamente € 0,5 bilhão em direitos de marca e receitas de patentes, o que tem um impacto significativo na lucratividade da empresa.

Gráfico de ações da Philips, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Ahold Delhaize

A empresa foi constituída como resultado da fusão da empresa holandesa Ahold com a belga Delhaize. É uma das maiores redes de supermercados do mundo (aproximadamente 7,5 pontos de venda). A empresa opera sob muitas marcas. A oferta da empresa inclui, entre outros Gall & Gall (a maior loja de bebidas alcoólicas da Holanda), Albert (cadeia de supermercados checa), Dalhaize (cadeia de supermercados belga), etos (cadeia de farmácias na Holanda) ou Albert Heijn (cadeia de supermercados líder na Holanda). Além disso, a oferta de e-commerce também está sendo desenvolvida. Para além da oferta de encomendas online (das lojas), está também a ser desenvolvida a plataforma de vendas bol.com. Este conceito está sendo desenvolvido na Holanda e na Bélgica. Vale destacar que 55 milhões de consumidores compram nas lojas da empresa a cada ano.

Ahold Delhaize gráfico de ações, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

O que afeta o valor do índice

A condição da economia holandesa e mundial

O índice inclui tanto empresas que operam principalmente no mercado holandês (Ahold) quanto corporações internacionais cujos produtos são vendidos principalmente em mercados estrangeiros (Unilever, Shell, JustEat, ASML, Prosus). Por isso, o índice é influenciado tanto pela condição da economia mundial (em sua maioria), mas algumas empresas estão mais expostas à condição doméstica da economia.

Resultados financeiros das empresas

No longo prazo, os melhores resultados financeiros da empresa são os mais importantes. O aumento das receitas, lucros e fluxo de caixa livre (FCF) são argumentos sólidos para aumentos de longo prazo nos preços das ações. Por isso, vale a pena acompanhar os resultados financeiros das empresas que compõem o índice. Especialmente aqueles que têm o maior impacto na alteração do valor do índice.

Como negociar o AEX 25

Futuros AEX

A exposição ao AEX pode ser obtida comprando futuros desse índice. Graças aos futuros, um investidor pode ter uma posição comprada (comprar um contrato) e jogar contra uma queda no índice (vender um contrato). Os futuros de AEX estão listados na Bolsa de Valores de Amsterdã.

O valor base do contrato é de € 200 por 1 ponto de índice. Isto significa que o valor nocional do contrato de futuros é atualmente de cerca de € 144.

Para investidores que não possuem capital suficiente, é possível investir em minicontratoscujo valor é 1/10 do valor do contrato base. Ao investir em futuros, lembre-se de rolar futuros (posições fechadas em contratos de séries antigas e posições abertas em um contrato com prazo maior até o vencimento) e manter uma margem.

CFDs

Uma boa e mais acessível opção para os varejistas é especular sobre contratos por diferenças (CFD). Embora o índice AEX seja relativamente raro nas ofertas dos corretores de Forex, ele pode ser encontrado nas listas de instrumentos de algumas das empresas mais populares da Europa com uma alavanca no nível de 1:10. Abaixo apresentamos ofertas selecionadas de corretores em CFDs baseados em AEX 25.

corretor
País	Polska	Reino Unido / Chipre	Chipre *
Símbolo AEX 25	NED25	AEX25	Holanda 25 (Instrumento CFD)
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	200 USD	500 zł
Valor mínimo do lote	preço * 200 EUR	b / d	-
comissão	-	-	-
Plataforma	xStation	MT5	Plataforma Plus500
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

* PLUS500 CY oferta

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Fundos ETF

Se um investidor não quiser selecionar as empresas do índice AEX ele mesmo, ele pode usar produtos de investimento que dão exposição ao índice. Um exemplo desse tipo de produto é ETF. Um dos ETFs mais famosos com exposição ao índice AEX é ETF iShares AEX UCITS. A ETF foi fundada em 2005 e ao longo de 17 anos acumulou cerca de 490 milhões de euros em ativos sob gestão. A referência para o ETF é o índice AEX. O custo anual de manutenção do índice é de 0,30%.

Corretores que oferecem ações e ETFs

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre *
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	24 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	aproximadamente 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	aproximadamente 100 - CFD em ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	O spread depende do instrumento
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma Plus500
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

* Oferta PLUS500 CY

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

Opções no AEX

É uma solução para investidores que desejam construir estratégias de investimento mais avançadas ou comprar uma opção para aproveitar o compartilhamento assimétrico de risco (o comprador da opção arrisca apenas o prêmio pago). A Bolsa de Valores de Amsterdã oferece uma ampla gama de opções (semanal, mensal, trimestral, LEAPS). É possível utilizar tanto as opções tradicionais com um valor de 200€ como a opção mini com um multiplicador de 10€. As opções mini só expiram nos próximos 3 meses.