Uma recuperação histórica no mercado de títulos

Há muito não observamos tais eventos, pois há muito tempo os juros não são tão altos e não houve mudança de atitude quanto aos seus rumos no futuro, mesmo com a inflação ainda elevada.

Louco no mercado de títulos

Hoje, os investidores esqueceram o aumento dos preços e correram para os papéis do tesouro do governo como se fossem uma tábua de salvação, deixando as ações dos bancos europeus em particular. Outros setores também sofrem um ricochete, pois instituições financeiras e investidores podem ter chegado à conclusão de que se trata de um pico iminente de alta ou de uma pausa na alta dos juros.

Os rendimentos dos títulos podem ter tentado os investidores por um longo tempo, mas eles ainda podem adiar a compra porque as taxas de juros ainda são consideradas mais altas, então os rendimentos e títulos podem ser comprados ainda mais baratos.

Eventos recentes podem ter convencido os investidores de que o fim dos aumentos de juros está próximo e agora é o momento certo entrar em títulos. No entanto, esse processo não se estende ao longo do tempo, mas se assemelha a uma corrida ao banco. Tudo de uma vez.

Só hoje o preço dos Bunds alemães aumentou 2,5 por cento, o preço dos títulos de 2 anos aumentou 1 por cento, o que é um resultado recorde e histórico nos últimos anos. Nos Estados Unidos, o preço dos títulos de 30 anos subiu 2,6%. Traduzindo isso em rendimentos: queda de 10 anos dos EUA de mais de 4%. até 3,45 por cento 10l Alemanha: abaixo de 2,78 para 2,20%, 10l Reino Unido: abaixo de 3,92 para 3,30%.

Títulos americanos e inflação

A tudo isso, vale acrescentar que, no final de janeiro, os investidores financeiros do mercado futuro de títulos norte-americanos registravam posições vendidas recordes. Eles esperavam que os preços caíssem ainda mais com o aumento das taxas de juros e queriam ganhar dinheiro vendendo contratos. Atualmente, suas posições recordes estão em risco, o que pode resultar em cobertura massiva de recompra dessas negociações, o que pode aumentar ainda mais a demanda.

E a luta então? inflação? Ninguém se importa com isso por enquanto e ao invés de juros mais altos por mais tempo, inflação mais alta pode esperar mais. Apenas uma grande recessão resolverá dois problemas - taxas de juros muito altas e inflação muito alta... Ainda há esperança de que o mercado tenha reagido exageradamente com a demanda atual por títulos e em breve a situação começará a se normalizar.

Na Europa, a decisão será crucial EBC sobre as taxas de juros na quinta-feira e as declarações de Christine Lagarde sobre o pânico bancário e a euforia dos títulos. Mais cedo, porém, os investidores conhecerão os dados da inflação americana na terça-feira. Se cair rápido, pode haver demanda adicional por títulos. Por outro lado, se a desinflação não continuar, o mercado, especialmente o mercado de ações, poderá ter problemas ainda maiores.