Hedge Fund e tendência a seguir, ou seja, negociação neutra no mercado

Durante o coronavírus, o tema dos fundos de hedge se destacou. Quando observamos as taxas de retorno das melhores, elas podem chegar a várias centenas de por cento ao ano (é verdade que tivemos uma enxurrada de "pechinchas" devido ao Covid-19), quando a volatilidade favoreceu os investidores.

Os comerciantes, tanto no início de seu caminho quanto ao alterar o sistema de negociação, buscam as estratégias mais lucrativas. Sem entrar nos detalhes técnicos da construção de seu próprio plano de negociação, existem alguns métodos "comprovados" que já existem há algum tempo e estão sendo usados ​​pelo Hedge Fund. Não há o que trapacear, mas nenhum deles abrirá mão de seu sistema de negociação. Em vez disso, eles usam certos princípios básicos cuja aplicação é universal. As próprias estratégias de hedge são, em teoria, mitigação de riscos. São utilizados vários instrumentos para isso, que permitem a entrada de posições curtas. Classicamente, as estratégias de hedge objetivam entrar em posições que visam neutralizar a exposição a movimentos de preços na atividade / transação "principal". Falaremos um pouco mais sobre a tendência a seguir na parte posterior do texto.

O que é tendência a seguir?

O próprio nome da estratégia nos diz muito sobre os aspectos técnicos do sistema de negociação. É principalmente sobre seguir a tendência. É mais típico dos mercados de ações e commodities do que moedas, embora algumas pessoas também o usem com sucesso em Mercado Forex. Podemos encontrar tendências em intervalos baixos e em intervalos mais altos. A única diferença é a duração da transação.

Źródło: EurekaHedge. com

Um recurso valioso sobre a exposição de fundos de hedge é o seguidor de tendências Eurekahedge. É um índice igualmente ponderado de 24 fundos fundadores. O índice foi projetado para fornecer uma ampla medida do desempenho dos gestores de fundos de hedge subjacentes. Você pode ler muitas informações interessantes. O mais importante, no entanto, é que a tendência é uma ferramenta eficaz para gerar lucro.

As estratégias baseadas na ideia de seguir a tendência são projetadas para seguir a tendência. Várias técnicas podem ser usadas para gerar um sinal de compra / venda. A direção do movimento do preço pode ser determinada por médias móveis, uma linha de tendência ou os rompimentos relacionados dos canais de preços. Então, quais são as diferenças entre as estratégias usadas pelo Hedge Fund e pelos traders? Já que, na verdade, estamos tratando simplesmente de seguir as tendências do mercado e com a ajuda de métodos técnicos? Uma das principais diferenças é que os comerciantes-especuladores assumem riscos para lucrar com um determinado movimento. O hedge, por outro lado, se concentra na colocação de posições que supostamente reduzem ou permitem que ele evite virtualmente completamente o risco. É claro que tudo tem seu preço e nem sempre é possível eliminar o risco que corremos.

Sem dúvida, uma das habilidades mais importantes relacionadas à estratégia que segue a tendência é a capacidade de reduzir rapidamente as perdas. O objetivo é aproveitar ao máximo as tendências emergentes. Assim, podemos quase “até o fim” obter benefícios financeiros de um determinado tráfego, independentemente do intervalo.

Posição neutra de mercado

Ao falar sobre posição neutra no mercado, o mais importante é entender o conceito de assimetria de preços. É a parte mais importante dessa idéia. Assumimos que os preços retornarão ao equilíbrio mais cedo ou mais tarde. Esse estado pode ser mostrado, por exemplo, por médias, a partir das quais a “desanexação” (recuperação de preço) é uma certa assimetria. Poderíamos dizer que essa estratégia se baseia principalmente na arbitragem estatística. Normalmente, o comércio é baseado em máquinas de venda automática que usam determinados modelos estatísticos (matemáticos e quantitativos) desenvolvidos por fundos. Portanto, posições neutras de mercado baseadas em arbitragem estatística geralmente são usadas para carteiras ricas capital próprioenquanto estiver baseado na negociação automática. Qual é a lição e como esse conhecimento pode ser usado na negociação? Não estou incentivando ninguém a criar enormes bancos de dados para um determinado instrumento financeiro, calcular e construir modelos e desvios matemáticos. Interessante do ponto de vista comercial é a idéia de usar apenas a assimetria das cotações. Eles podem ser desvios da linha de tendência ou da média. Ao executar uma posição longa que reage fortemente a, por exemplo, uma determinada macro e, portanto, nos recupera da média, podemos (supondo que ela retorne ao equilíbrio) com pequenas transações por um curto período de tempo, garantindo o lucro contra possíveis quedas. Quando o gráfico volta ao normal (a tendência é confirmada), podemos fechar esse "hedge" com um pequeno sinal de menos ou com um pequeno lucro.

Ser neutro em relação ao mercado não significa necessariamente apenas proteger posições reversas no mesmo instrumento. No caso de moedas, ele estará procurando pares correlacionados. Certamente, a ciência distingue entre vários tipos de correlações, mas apenas nos preocuparemos com correlações negativas. Isso significa que um aumento em um ativo levará a um declínio no outro. Também vale lembrar que correlações entre instrumentos financeiros individuais eles não são constantes, mas dinâmicos. Portanto, eles podem mudar com o tempo, aprofundando o fator negativo (a nosso favor) ou neutralizá-lo completamente.

Vá com o Trend & Hedge Fund

A grande maioria dos traders que tentaram entender "todos" os movimentos de uma tendência específica certamente encontrou pelo menos um dos dois dilemas. O primeiro, como capturar (entrar em uma posição) os primeiros sinais de uma mudança de tendência (ou uma tendência de curto prazo com potencial para novos altos / baixos) ou o segundo envolvendo um problema na condução de uma posição. Praticamente desde o início de nossas vidas, estamos acostumados ao fato de que nada de bom dura para sempre. Portanto, muitas vezes os comerciantes que tentam capturar e "bombear" praticamente todo o tráfego não o fazem acreditando que é melhor obter lucro enquanto ele estiver lá.

Brincar com a tendência deve estar associado à crença de que você tem uma vantagem. Mesmo que a tendência seja apenas o resultado dos aspectos comportamentais do investimento, jogar contra o sentimento geral do mercado aumenta estatisticamente nossas chances de sucesso. Agora poderíamos dizer que existem alguns hedgers que eles jogam ao contrário do mercado. Eles são de fato. No entanto, sua especificidade comercial e o nível de medidas de segurança selecionadas permitem que você ganhe dinheiro com essa abordagem.

A tendência a seguir é, antes de tudo, o gerenciamento de riscos apropriado. Como traders, não precisamos nos preocupar muito com o volume no mercado (desde que não negociemos com empresas com pouco líquido),  que eles precisam se proteger. No entanto, devemos priorizar a questão da gestão de capital e estabelecer níveis cada vez mais altos parar perdaspara não seguir uma tendência como Zabłocki em sabão em caso de falha. Cobrir alguns dos lucros e fechar a transação sempre nos dá algum conforto. Um sob a forma de ganhar e cortar uma possível perda. O segundo, no entanto, está relacionado ao fato de podermos concluir a transação novamente. Ao assumir um hedge apropriado (exposição e tamanho da posição adequadamente selecionados), sempre o segundo instrumento (levando em consideração a correlação),  "Amortecerá" uma perda potencial.

Espada de dois gumes?

Obviamente, cada método de negociação tem suas desvantagens indubitáveis. A desvantagem de proteger cada transação é que as operações são demoradas. No começo, teremos que trabalhar muito para tornar nossa posição neutra no mercado. Também desistimos de alguns dos lucros ao custo de menos exposição ao risco. O proverbial "algo por algo". A tendência que se segue é, sem dúvida, difícil de implementar. Requer a paciência dos nervos com as rédeas e a capacidade de tomar decisões "alternativas". De fato, seguimos a convicção de que a tendência nos dá uma vantagem e retorna aos seus próprios "limites".