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Goldman Sachs - assuntos, escândalos e relações com o governo
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Goldman Sachs - assuntos, escândalos e relações com o governo

criado Forex Club8 2023 marca

W Na parte anterior, apresentamos a história do Goldman Sachsque é um dos maiores bancos de investimento do mundo. Devido à extensão do material, tivemos que dividir o artigo em duas partes. No presente veremos relações com o governo oraz casos mais famosos associado ao Goldman Sachs.

Porta giratória - relacionamento do Goldman Sachs com os governos

A crise no mercado subprime dos EUA colocou os bancos sob fogo. Passaram a ser acusados ​​de terem sido salvos e de os custos serem suportados pelos contribuintes americanos. Os críticos levantaram vozes de que a relação das instituições financeiras com o governo dos EUA se assemelhava a uma "porta giratória". Aconteceu que altos executivos do banco acabaram ocupando cargos de destaque no governo. Às vezes, o tráfego era o contrário. Depois de algum tempo, os funcionários deixaram seus cargos para seguir carreira nos mercados financeiros. Um dos casos mais famosos é o Goldman Sachs.

Um político é o melhor banqueiro, um banqueiro é o melhor político

O Goldman Sachs era mais conhecido por usar a estratégia da porta giratória nos Estados Unidos. No entanto, são inúmeros os casos de aplicação desta estratégia também nas relações do banco de investimento com os países que fazem parte da União Europeia e com as autoridades da UE. Isso provavelmente foi para "cuidar" dos interesses dos bancos de investimento na UE. Contratar um político em rede é um tesouro para qualquer banco de investimento. Graças a isso, é possível fazer lobby de forma mais eficaz por mudanças na lei ou limitar reformas potencialmente perigosas que podem atingir o setor financeiro. Deve-se acrescentar que o Goldman Sachs e outras instituições que fazem tais transferências não infringem a lei. Eles operam legalmente e de forma legal tentam ganhar influência na formação da regulação do mercado financeiro. Outro ponto é que muitos ex-bancários ingressaram na política e nela obtiveram bons resultados.

Peter Sutherland - O caminho para o Goldman passa pela OMC

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Pedro Sutherland. Fonte: wikipedia.org

A relação entre o Goldman Sachs e os políticos europeus começou já na década de XNUMX. O primeiro caso registrado foi Peter Sutherland. Nos anos de 1985 a 1989, ele foi o Comissário da UE responsável pelo desenvolvimento da política de competitividade da UE. Em 1992, ele foi o autor do Relatório Sutherland sobre o mercado interno da UE. Ele então deixou as autoridades da UE para ingressar no GATT (Acordo Geral sobre Tarifas e Comércio), onde era o Diretor Geral. Ele era um forte defensor da globalização. Foi ele quem fez lobby para que o GATT se tornasse a Organização Mundial do Comércio (OMC). Ao pressionar pela globalização, o GATT/OMC começou a fazer uso muito mais amplo do poder da mídia. Graças a isso, a primeira metade da década de XNUMX foi um período de forte redução da regulamentação, o que propiciou o crescimento do comércio internacional.Vale a pena notar que Peter Sutherland se tornou o presidente da Organização Mundial do Comércio. Então, em junho de 1995, ingressou na Goldman Sachs International como presidente da Goldman Sachs. Goldman Sachs International era uma subsidiária de um banco de investimento americano. A GSI operava como corretora no Reino Unido. Um grande trunfo que Peter Sutherland tinha eram contatos no mundo da política e experiência trabalhando ao lado do "regulador" do mercado interno europeu.

Mario Draghi - de banqueiro a primeiro-ministro

Mario Draghi Goldman Sachs

Mário Draghi. Fonte: wikipedia.org

Outra pessoa que é um exemplo de troca entre o governo e o Goldman Sachs é Mario Draghi. Ele é um economista e político que tem sido o rosto da política monetária da União Europeia por muitos anos. No entanto, antes de se tornar presidente Banco Central Europeu, por muitos anos ocupou o cargo de Diretor Geral do Tesouro do Estado italiano. Ele ocupou esse cargo de 1991 a 2001. Mario Draghi era um defensor da privatização de algumas empresas estatais. Encaixou-se perfeitamente nos anos 90, quando chegou o momento de privatizações e desregulamentações em muitos países do mundo.

Em 2002, Mario Draghi tornou-se vice-presidente e diretor administrativo da Goldman Sachs International. Ele ocupou o cargo até 2005. Enquanto trabalhava na subsidiária Goldman Sachs, foi responsável pela estratégia de investimentos na Europa. Durante este período, ele também teve contato com muitos reguladores europeus. Mario Draghi era um ativo muito valioso para o Goldman Sachs. Isso se deve ao seu intelecto, diligência e... à rede de contatos que adquiriu enquanto trabalhava para o Tesouro do Estado italiano. Alguns opositores políticos de Mario Draghi usaram o período de trabalho para caluniar o político. Ele foi lembrado de que, durante seu mandato, o Goldman Sachs negociou swaps usados ​​pelos governos gregos para manipular as estatísticas da dívida. A pessoa em questão mencionou que “não sabia de nada”.

Depois de sair em 2005, Mario Draghi foi eleito presidente do Banco da Itália, que era o banco central da Itália, mas teve um papel de apoio ao Banco Central Europeu após a adoção do euro. Draghi era muito respeitado na época e em 2006 foi eleito presidente da FSF (Fórum de Estabilidade Financeira). É uma organização que reúne os governadores dos bancos centrais e os ministros das Finanças dos maiores membros do G20. Após a reorganização nos anos de 2009 - 2011, ele foi o presidente do FSB (Financial Stability Board), ou seja, o herdeiro do FSF.

No entanto, para Draghi, o ponto alto de sua carreira foi o cargo de presidente do Banco Central Europeu. Durante a sua presidência, o BCE teve de enfrentar a maior crise da sua história - os problemas dos "países do Sul" da UE, apelidados de PORCOS (Portugal, Itália, Grécia, Espanha). Suas palavras na conferência realizada em 2012 ficaram para a história. Foi em 2012 que os maiores ursos acreditaram que a zona do euro iria desmoronar porque a crise da dívida era insuportável para os países do sul.

Na famosa conferência, as palavras foram ditas:

“está pronto para fazer o que for preciso para preservar o euro. E acredite em mim, será o suficiente..

“O que for preciso” tornou-se um slogan cativante nos mercados financeiros. Isso tranquilizou os mercados, pois eles estavam confiantes de que o Banco Central Europeu estava determinado a garantir a estabilidade macroeconômica na União Européia e a resolver a crise da dívida da zona do euro. Depois de deixar o cargo de presidente do BCE, Mario Draghi não ficou muito tempo desempregado. Ele ocupou o cargo por mais de 600 dias Primeiro Ministro da Itáliacriando o chamado "Gabinete de Draghi". Ele serviu como primeiro-ministro entre 13 de fevereiro de 2021 e 22 de outubro de 2022.

Longa lista de políticos no mandato de Goldman

Manuel Barroso Goldman Sachs

Manuel Barroso. Fonte: wikipedia.org

Goldman Sachs International foi o local de trabalho de muitos políticos da Europa. Dentre as pessoas atuantes na política e de alguma forma ligadas ao banco de investimentos, podem ser citadas:

  • Antonio Borges (França),
  • Karel van Miert (Bélgica),
  • Mário Monti (Itália),
  • Otmar Issing (Alemanha),
  • Lucas Papademos (Grécia),
  • Petros Christodoulou (Grécia).

No entanto, este não é o fim. Ele conseguiu um emprego na Goldman Sachs International como presidente José Manuel Barroso, que foi presidente da Comissão Europeia por dois mandatos. O facto de as opiniões do Sr. Barroso serem de esquerda (ele era o presidente do PSD, o Partido Social Democrata Português) acrescenta sabor a este caso. Sua entrada no Goldman Sachs provocou indignação de alguns políticos europeus. Houve até pedidos de retirada do direito a uma “pensão” paga pelo exercício de cargo na Comissão Europeia.

Relacionamento do Goldman Sachs com o governo dos EUA

Tal como na União Europeia, também nos Estados Unidos, um banco de investimento procurou "garantir" seus interesses. São os EUA o berço dos lobistas, ou seja, pessoas cuja tarefa é “convencer” mudanças específicas na legislação em favor de um grupo social específico. Muitas vezes, ex-senadores ou congressistas tornam-se lobistas, que, graças à sua rede de contatos, são uma ferramenta útil nas mãos de corporações ou bancos de investimento. Claro, os lobistas também podem trabalhar para a parte mais pobre da sociedade. O lobby é parte integrante da “cor” da formulação de políticas nos Estados Unidos. Os bancos de investimento americanos usaram seus serviços mais de uma vez para "assistir" leis que regulam o setor financeiro.

O Goldman Sachs também teve outra ideia para proteger seus interesses nos EUA. Foi a transição dos funcionários da GS para o governo. Os opositores dessas transferências acreditavam que havia o risco de "impor" a vontade dos bancos aos tomadores de decisão política por meio de ex-funcionários do setor financeiro empregados no governo. Defensores dessas práticas acreditavam que a transição para um governo de "praticantes do mercado" tornava as leis mais condizentes com a realidade. Na próxima parte do artigo, veremos quem dos ex-funcionários do Goldman Sachs conseguiu chegar a Washington.

John C. Whitehead - preparando o caminho

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John C. Whitehead. Fonte: wikipedia.org

Ele foi a primeira pessoa conhecida a passar de um alto cargo em um banco de investimentos americano para o governo americano. John Cunningham Whitehead. John C. Whitehead trabalhou para o Goldman Sachs por 38 anos. Ele começou como assistente no departamento de banco de investimento. Graças à sua inteligência e diligência, rapidamente se tornou sócio. Com o tempo, sua posição subiu para o cargo de co-presidente e sócio sênior. Como resultado, ele foi responsável pelo desenvolvimento e implementação da estratégia da Goldman Sachs. Em 1984  John C. Whitehead deixou a Goldman Sachs. Um ano depois, ele começou a servir como vice-secretário de Estado de Ronald Reagan. Ele ocupou esse cargo entre 1985 e 1989. Foi a primeira posição do Goldman Sachs na Casa Branca. Nos anos seguintes, houve novas "transferências" entre o banco de investimentos e o governo americano.

Robert Rubin - conselheiro de Clinton

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Roberto Rubin. Fonte: wikipedia.org

A partir da década de 90, iniciou-se um longo período em que muitos dirigentes do Goldman Sachs, após deixarem o banco, ocuparam cargos-chave na administração pública. Robert Rubin, que trabalhou no Goldman de 1966 a 1992, pode ser citado como exemplo. Nos últimos anos de sua carreira, ocupou o cargo de Co-Senior Partner, onde, juntamente com Stephen Friedman, foi responsável por definir a estratégia de desenvolvimento do banco.

Em 1995, Rubin se tornou o 70º jogador de todos os tempos Secretária do Tesouro. Ele ocupou esse cargo até 1999. No entanto, Robert Rubin já havia começado a trabalhar com o governo Clinton. Nos anos de 1993 a 1995, ele foi consultor econômico de Bill Clinton. Era "um dos principais arquitetos" o plano de redução do défice de 1993.

Na virada de 1994 para 1995, Robert Rubin estimulou o governo Clinton a propor medidas ao México para ajudar a superar a crise da dívida no vizinho ao sul dos Estados Unidos. O governo ofereceu um empréstimo de US$ 20 bilhões para saldar as dívidas externas do México. O fato de o Goldman Sachs ser um dos distribuidores de títulos do governo mexicano adiciona tempero ao caso. As ações de Rubio não agradaram a alguns republicanos, que acreditavam que os fundos dos contribuintes foram usados ​​para beneficiar o Goldman. Robert Rubio negou as acusações, alegando que o empréstimo ajudou a evitar a ameaça muito pior de uma crise financeira mais profunda no México.. Isso, em sua opinião, aumentaria a imigração ilegal de mexicanos para os Estados Unidos.

Henry Paulson - ex-banqueiro com um plano de resgate do banco

Henry Paulson Goldman Sachs

Henrique Paulson. Fonte: wikipedia.org

Este não foi o único caso em que um gerente de banco de alto escalão mudou-se para o "governo" para uma posição de destaque. Outro foi Henry Paulson, conhecido desde o estouro da bolha como o criador do famoso Plano Paulson.. Henry Paulson deixou o Goldman Sachs em 2006, após mais de 30 anos no banco. Em 30 de maio de 2006, foi indicado por George W. Bush para o cargo de Secretário do Tesouro dos Estados Unidos. Paulson foi forçado a vender todas as ações do Goldman Sachs para evitar ser acusado de conflito de interesses. Em 2006, sua participação foi avaliada em US$ 600 milhões.

Henry Paulson foi o 74º Secretário do Tesouro dos Estados Unidos. Devido à sua carreira bancária, ele foi muito valorizado no setor bancário. Suas relações estreitas com as elites chinesas da época também eram um segredo aberto. Ele os conquistou durante inúmeras visitas ao Reino do Meio, que resultaram dos esforços do Goldman Sachs para aumentar sua participação no mercado financeiro local.

Durante seu tempo como secretário, Henry acalmou a vigilância do mercado. Na primavera de 2007, ele mencionou que o crescimento da economia dos EUA era saudável e o mercado imobiliário estava prestes a "recuperar". Ele também estava convencido de que os fundamentos da economia americana eram muito sólidos. Em uma entrevista em maio de 2008 para o The Wall Street Journal, Paulson mencionou que:

“Acredito que o pior já passou”.

O colapso do Lehman Brothers significava que o sistema bancário americano estava à beira do colapso. Medidas eram necessárias para restaurar a confiança no setor financeiro. As próprias instituições financeiras americanas estavam muito fortemente alavancadas para serem capazes de assegurar sozinhas a estabilidade do setor financeiro. Era necessária uma injeção de capital novo.

No final de setembro, Henry Paulson apresentou ao Congresso um plano para fornecer liquidez ao setor bancário e às principais seguradoras dos EUA. O programa foi nomeado TARP, que era a abreviação de Programa de alívio de ativos problemáticos. No entanto, muitas vezes foi chamado de Plano Paulson. A suposição era que os fundos arrecadados seriam usados ​​para a compra de MBS (títulos lastreados em hipotecas) tóxicos e a compra de ações preferenciais de instituições financeiras importantes. O valor do programa foi de US$ 700 bilhões. Os fundos de ajuda foram alocados para muitos projetos, incluindo:

  • $ 205 bilhões para a compra de ações em bancos importantes sob o CPP (Programa de Compra de Capital),
  • $ 40 bilhões para a compra de ações do Citigroup e do Bank of America (cada um dos bancos foi creditado com $ 20 bilhões),
  • $ 68 bilhões em assistência de liquidez para AIG (American International Group) e os 10 maiores bancos dos EUA,
  • US$ 80 bilhões em assistência a empréstimos para a indústria automobilística,
  • Compra de $ 22 bilhões de títulos tóxicos relacionados ao mercado imobiliário.

O plano de Paulson foi criticado pela oposição por suas ligações com  a indústria financeira. Ele foi acusado de colocar os interesses dos financiadores acima dos contribuintes como ex-CEO do Goldman Sachs. Além disso, a participação do Goldman Sachs no programa TARP e a maneira como o AIG foi resgatado alimentaram as teorias da conspiração. Por fim, o TARP forneceu liquidez em um momento crucial da crise financeira. O auxílio foi concebido de forma a que os beneficiários do programa tivessem de devolver o auxílio com juros.

Como resultado do grande número de "transferências" de ex-funcionários do Goldman Sachs para o governo dos EUA, uma senha foi cunhada “Sachês do Governo”. Vale acrescentar também que um conhecido lobista também cooperou com o banco de investimentos Mark A. Patterson. Foi vice-presidente (2004-2007) e diretor administrativo (2007-2008). Petterson deixou o Goldman Sachs em abril de 2008. Em fevereiro de 2009, ele se tornou chefe do gabinete do secretário do Tesouro, Timothy Geithner. Ele ocupou esse cargo em 2013.

escândalos Goldman Sachs

O banco de investimento é apresentado como um negócio ético para ajudar a alocar melhor o capital na economia. Certamente, esses eram os objetivos da banca na época de sua criação. Mas ao longo dos anos, a ética foi sacrificada no altar do lucro. Embora o papel do banco na eclosão da crise do subprime tenha sido amplamente comentado, no artigo de hoje veremos dois grandes escândalos: manipulação da dívida grega oraz desvio de fundos do fundo estatal da Malásia. Como você pode ver, relações estreitas com políticos podem resultar em uma chance de grandes lucros.

Fingindo ser grego sobre dívidas

Goldman Sachs também esteve envolvido na crise da dívida na União Europeia. O banco foi criticado por seu envolvimento em ajudar os governos gregos a falsificar as estatísticas da dívida. Graças a essas práticas, a Grécia conseguiu tomar empréstimos em níveis muito maiores do que seria possível sem essas manipulações. Como isso aconteceu?

No início do século XXI, a Grécia aderiu à moeda única, o euro. Teoricamente, todos os países deveriam atender aos critérios de Maastricht quanto ao montante da dívida (60% do PIB) e ao déficit máximo do PIB (3% do PIB). A Grécia não atendeu ao primeiro critério porque sua dívida em relação ao PIB ultrapassou 100%. também era um problema ficar de olho nos gastos para ficar dentro do limite da dívida. Naqueles anos, era prática de países como a Grécia ou a Itália conta criativa. Vários truques contábeis permitiram reduzir um pouco a relação dívida/dívida.

Em 2001, a Grécia decidiu assinar acordos com o Goldman Sachs para criar uma estrutura financeira que pudesse reduzir a dívida no curto prazo. A referida estrutura financeira foi swap de taxa de juros de moedaque permitiu à Grécia reduzir artificialmente a sua dívida. Graças ao swap, a Grécia trocou sua dívida em dólares e ienes por uma taxa de câmbio artificialmente baixa. Tal truque resultou em uma redução contábil da dívida. O Goldman e o governo grego sabiam que o swap funcionaria contra a Grécia em alguns anos. No entanto, no curto prazo, a relação dívida/PIB caiu cerca de 2%. Endividamento mais baixo significa uma classificação de crédito melhor, o que permitiu à Grécia emitir títulos a taxas de juros atraentes. As transações de swap foram extrapatrimoniais, o que permitiu reduzir artificialmente a dívida. O acordo de troca foi de fato "empréstimo fora do balanço" no valor de € 2,8 bilhões. Como resultado de alterações subsequentes no contrato e queda nas taxas de juros, em 2005 o passivo de swap aumentou para € 5,1 bilhões.

Os anos seguintes são história. A Grécia tinha de ser salva pelo Banco Central Europeu. Vale acrescentar que foi presidente do BCE por um período considerável "Tragédia Grega" foi Mario Draghi, que trabalhou no início dos anos XNUMX na… Goldman Sachs.

Grande golpe da Malásia

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Najib Razak. Fonte: wikipedia.org

Um dos maiores escândalos em que o Goldman Sachs esteve envolvido foi o caso 1MDB (1Malásia Desenvolvimento Berhad). 1MDB foi fundada por iniciativa do primeiro-ministro da Malásia Najib Razak. Destinava-se a atuar como fundo soberano (SWF – Sovereign Wealth Fund). 1MDB tornou-se um exemplo de "manual" de lavagem de dinheiro, corrupção e lavagem de dinheiro. O Goldman Sachs intermediou US$ 6,5 bilhões em financiamento em 2012 e 2013. Em troca, ele recebeu aproximadamente US$ 600 milhões em comissões. Isso por si só já era um sinal de uma estranha relação entre o 1MDB e o banco. Mais de 9% das comissões de intermediação de financiamento levantaram suspeitas. Além disso, o banco não relatou essas transações em violação Lei de sigilo bancário.

O 1MDB deveria investir recursos no desenvolvimento de projetos que ajudassem a elevar o nível de desenvolvimento humano na Malásia. No entanto, tornou-se “Sodoma e Gomorra financeira”. bilhões de dólares "dissolvido" por meio de funcionários e do primeiro-ministro do país, Najib Razak. Em vez de escolas, estradas e hospitais, os recursos foram destinados a imóveis, obras de arte ou joias. O próprio ex-primeiro-ministro da Malásia foi condenado a 12 anos de prisão pelo escândalo. Ele era um vilão no Goldman Sachs Tim Leissnerque era chefe da filial do Sudeste Asiático no banco. Ele estava envolvido no escândalo 1MDB. Sam levou ao desvio de US$ 200 milhões, que foram para sua conta. Além disso, ele quebrou as regras da FCPA (Lei de Práticas de Corrupção no Exterior) porque ele estava corrompendo funcionários da Malásia. Ele foi multado em US$ 43 milhões pela SEC e condenado a 25 anos de prisão.

Como resultado dos acordos, o Goldman Sachs teve que devolver $ 600 milhões à Malásia por uma comissão cobrada injustamente e uma multa de $ 2,3 bilhões imposta à empresa pelo Departamento de Justiça. Multas também foram impostas por reguladores no Reino Unido, Hong Kong e Cingapura. De acordo com os investigadores, os funcionários do Goldman Sachs enganaram os investidores ao preparar a oferta de títulos. O que mais, Filial da Malásia de um banco de investimento "consciente e voluntariamente" deu suborno. O acordo assinado pelo Goldman Sachs visava salvar a reputação do banco. Sua perda pode resultar em um êxodo de clientes ricos que não gostariam de ser associados ao banco de investimentos americano. Em um esforço para salvar sua reputação, o Goldman Sachs mencionou que pretende recuperar US$ 174 milhões de gerentes seniores que receberam bônus injustos pelo desempenho financeiro do banco de investimento. O escândalo custou ao banco cerca de US$ 5 bilhões.

Inne "pequeno" Skandale

O Goldman Sachs esteve envolvido em vários escândalos mais de uma vez. No entanto, a lista deles é realmente impressionantemente longa. Claro, isso não significa que toda a atividade do banco seja uma grande farsa. No entanto, isso certamente significa que esta é uma grande organização que às vezes tem problemas com a disciplina de seus funcionários.

Um exemplo é o caso de Robert M. Freeman, que foi sócio do Goldman Sachs. Ele era o chefe da equipe de arbitragem de um banco de investimentos. Robert Freeman estava envolvido em informações privilegiadas. Ele foi preso em 1987. Em 1993, ele assinou um acordo com SEC onde ele concordou em suspender suas oportunidades de emprego na indústria de investimentos e devolveu $ 1,1 milhão relacionados à transação na compra alavancada da Beatrice Companies pela KKR (Kohlberg Kravis Roberts).

Em 2003, Goldman Sachs, Lehman Brothers e Morgan Stanley assinaram um acordo relacionado à manipulação do preço da RSL Communications por meio de relatórios analíticos enganosos. O acordo custou aos bancos US$ 3,38 milhões.

Goldman Sachs foi implicado em uma investigação de subvalorização de IPO (IPO) para convencer clientes institucionais a continuar a cooperação com bancos de investimento. Os proprietários das empresas IPO pagaram pelo preço com desconto. Eles receberam uma avaliação mais baixa por suas empresas do que seria possível em condições de mercado. O caso ganhou publicidade devido à estreia do eToys.com em 1999.

Em maio de 2009, o Goldman Sachs concordou em pagar US$ 60 milhões em um acordo que envolvia a promoção de empréstimos hipotecários fraudulentos pelo banco.. Pelo acordo, o banco de investimento cobriu parte dos pagamentos de 714 residentes de Massachusetts que usaram esses produtos financeiros.

soma

A Goldman Sachs é uma das maiores instituições financeiras do mundo. É um banco de investimento muito conhecido e respeitado. No entanto, atuar na fronteira entre negócios, política e finanças sempre foi arriscado. Empregar centenas de funcionários requer um departamento de auditoria interna eficiente. Se faltar, há escândalos como o 1MDB, a manipulação do preço do IPO ou das taxas de mercado.

Este artigo não cobre todos os escândalos relacionados à operação do banco de investimento. É uma instituição que também desempenhou um papel significativo no desenvolvimento da bolha no mercado de hipotecas subprime, e toda a história do banco é adequada para uma boa série de várias temporadas. Netflix, você está lendo isso? 🙂

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