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Índice FTSE MIB - como investir em empresas italianas de primeira linha [Guia]
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Índice FTSE MIB - como investir em empresas italianas de primeira linha [Guia]

criado Forex Club31 2021 Maio

A Itália é uma das economias mais importantes do Velho Continente e da União Europeia. É também membro do G20. Isso é também um dos países mais desenvolvidos do mundo. De acordo com dados O Banco Mundial em 2019, a Itália ocupava o 27º lugar no mundo em termos de PIB per capita (após levar em consideração a paridade do poder de compra). No entanto, o esplendor da economia italiana diminuiu significativamente desde o início do século XXI. A era do milagre econômico italiano foi esquecida. No entanto, não é um "museu a céu aberto" na Europa. Na bolsa italiana, ainda é possível comprar ações de empresas com um modelo de negócio interessante, que são "determinantes" da qualidade em um determinado mercado. Um ótimo exemplo são Carros ferrari. A Itália também é um dos mercados de capitais mais importantes da Europa. Claro, não tão importante quanto o mercado niemiecki ou britânicomas ainda incluído no "top" estrito.

O índice mais significativo na Bolsa de Valores italiana é FTSE  MIB (FTSE Milano Indice di Borsa). Ela reúne 40 das maiores e mais líquidas empresas italianas listadas na Bolsa de Valores de Milão. FTSE MIB like Índice SMI não inclui dividendos. Por este motivo, não deve ser comparado diretamente com Índice DAXque reinveste dividendos. A taxa de retorno de 5 anos do índice ficou em torno de 5,4% (em 30 de abril de 2021).

As empresas incluídas no índice FTSE MIB representaram 80% de toda a capitalização das empresas e 90% do volume de negócios na Bolsa de Valores de Milão. As cotas do índice são calculadas com base em capitalização de mercado de flutuação livre. Ao mesmo tempo, a participação máxima de uma empresa no índice foi fixada em 15%. Vale lembrar também que a composição do índice é revisada trimestralmente. 

FTSE MIB - uma visão geral histórica

A história do índice remonta ao final de 1992, quando surgiu o índice COMIT 30. O índice não foi criado pela bolsa de valores, mas pelo Banca Commerciale Italiana (Intesa Sanpaolo). Somente em outubro de 1994 a bolsa de valores italiana adquiriu os direitos do índice COMIT 30 e o renomeou como índice MIB 30 (com um valor inicial de 10 pontos). Outro avanço na história do índice foi a parceria entre a Borsa Italiana e a Standard & Poor's. Como resultado, foi criado o índice S&P MIB, que operou nos anos de 000 a 2003. O número de componentes do índice aumentou para 2009 empresas. Apenas a aquisição da bolsa de valores italiana pela Bolsa de Valores de Londres mudou o S&P MIB para FTSE MIB. A última aquisição da bolsa italiana ocorreu em 40, quando a Euronext entrou em ação. No entanto, não há grandes mudanças no índice por enquanto.

Gráfico FTSE MIB

O índice FTSE MIB mostra a condição das maiores empresas italianas listadas na Bolsa de Valores de Milão. O índice é influenciado pelos resultados financeiros das componentes (empresas). Alguns deles se concentram principalmente no mercado italiano, mas parte do índice FTSE MIB são empresas com receitas altamente diversificadas geograficamente.


Composição do índice

De acordo com os dados fornecidos pela FTSE, o índice FTSE MIB tem 40 componentes. No final de abril de 2021 o maior componente do índice teve uma capitalização de € 57 bilhões. O valor médio das empresas incluídas no índice foi de € 4,9 bilhões. Enquanto isso, a capitalização média foi de € 9,5 bilhões.

O índice é bastante concentrado. Os 10 maiores componentes do índice responderam por mais de 66% do peso de todo o índice. O maior componente é a Enel, com 15% de participação em todo o índice.

O índice é altamente concentrado em termos de setores. As empresas associadas a a indústria financeira (30,7%). O próximo em termos de tamanho é indústria de utilidades (19,3%) e empresas com Setor automotivo (13,8%). Indústria das empresas incluídas em tecnologias modernas é responsável por 5,3% do índice (uma empresa).

No final de abril de 2021, as seguintes empresas são os maiores componentes do índice:

  • Enel
  • Intesa Sanpaolo
  • Stellantis NV
  • Eni
  • Ferrari.

Abaixo está uma breve visão geral de várias das empresas incluídas no índice FTSE MIB.

Amplifon

A empresa foi fundada em 1950 em Milão por Algeron Charles Holland. A empresa fornece produtos que melhoram a audição (incluindo aparelhos auditivos). A empresa possui mais de 11 pontos de venda em 000 países ao redor do mundo, espalhados pelos 26 continentes. A empresa emprega mais de 5 pessoas. Além de aparelhos auditivos, a empresa também oferece acessórios (também de outras empresas) de suporte ao funcionamento de aparelhos auditivos (por exemplo, transmissão sem fio de som de aparelhos com bluetooth para aparelhos auditivos). O principal acionista é a Ampliter Srl, que detém 17% do capital e 000% dos votos. Pertence à família dos fundadores da empresa. A atual capitalização da empresa ultrapassa os € 42,2 bilhões.

€ milhões 2017 2018 2019 2020
receita 1 266 1 362 1 732 1 556
Lucro operacional 150,8 154,2 178,7 172,0
Margem operacional 11,91% 11,32% 10,32% 11,05%
Lucro líquido 100,6 100,4 108,7 101,0

Fonte: estudo próprio

02 Amplifon

Gráfico de ações da Amplifon, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Ferrari

A história da empresa remonta a 1939, quando a empresa foi fundada por Enzo Ferrari após deixar a Alfa Romeo. Metade das ações em 1969 foi adquirida por outra montadora italiana - a Fiat. A participação da Fiat na Ferrari aumentou para 90% em 1988. Em 2014, ela foi separada da Fiat Chrysler e, um ano depois, estreou na Bolsa de Valores de Nova York. A empresa também está listada na Bolsa de Valores de Milão. Os produtos da empresa não precisam ser apresentados a ninguém - são carros de luxo famosos. A família Ferrari ainda detém 10% das ações da empresa. A capitalização da Ferrari NV é de cerca de € 43 bilhões.

€ milhões 2017 2018 2019 2020
receita  3 417 3 420 3 767 3 460
Lucro operacional 779,8 827,0 918,9 730,0
Margem operacional 22,82% 24,18% 24,39% 21,10%
Lucro líquido 535,4 784,7 695,8 607,8

Fonte: estudo próprio

03 Ferrari

Gráfico de ações da Ferrari, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Moncler

É um fabricante italiano de roupas e acessórios de luxo. A marca é muito reconhecida como produtora de roupas de inverno (jaquetas) de alta qualidade. A história da empresa remonta ao início da década de 2. A primeira sede da empresa foi em Monestier-de-Clermont, perto de Grenoble. A fama da empresa foi alcançada pela expedição de Lionel Terray ao K1954 em 2003. Este alpinista atingiu o topo da montanha com a jaqueta Moncler. A empresa era famosa por combinar produtos de alta qualidade com design moderno. A empresa, no entanto, lutou para obter lucratividade. Em XNUMX a marca foi assumida por Remo Ruffini, que salvou a empresa da falência. Em 2013, a empresa estreou na Bolsa de Valores de Milão. Após a transformação, a empresa se tornou uma das marcas de moda mais famosas do mundo. A empresa gera cerca de metade de sua receita no mercado asiático. O mercado italiano é responsável por cerca de 10% do faturamento. A capitalização da empresa é de pouco mais de € 15,3 bilhões.

€ milhões 2017 2018 2019 2020
receita 1 194 1 420 1 628 1 440
Lucro operacional 340,9 414,1 491,8 368,8
Margem operacional 28,55% 29,16% 30,20% 25,61%
Lucro líquido 249,7 332,4 358,7 300,4

Fonte: estudo próprio

04 Moncler

Gráfico de ações da Moncler, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Pirelli

É o sétimo maior fabricante de pneus do mundo. Tem como foco principal a produção de pneus para automóveis, caminhões, motocicletas e bicicletas. A empresa vende seus produtos em mais de 160 países ao redor do mundo. Também possui 19 fábricas em 13 países. Em 2015, a empresa foi vendida por mais de € 7 bilhões para a empresa chinesa ChemChina. O CEO da empresa é Marco Tronchetti Procera, que por meio da CAMFIN controla 10,1% das ações da empresa. O maior acionista da Pirelli é a ChemChina, que detém mais de 45% do capital. A capitalização da empresa italiana é de € 4,8 bilhões.

€ milhões 2017 2018 2019 2020
receita 5 352 5 194 5 323 4 302
Lucro operacional 753,2 727,5 774,0 237,6
Margem operacional 14,07% 14,00% 14,54% 5,52%
Lucro líquido 176,4 431,6 438,1 29,8

Fonte: estudo próprio

pirelli ftse mib

Gráfico de ações da Pirelli, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Snam

É uma empresa italiana ligada à indústria de transmissão de gás. A Snam é a principal operadora italiana da rede de transporte de gás. A empresa possui mais de 32 mil. quilômetros de linhas de gás na Itália e vários milhares em rugidos estrangeiros. A empresa também oferece serviços de armazenamento e regaseificação de gás. A empresa está listada na Bolsa de Valores de Milão desde 2001. Atualmente, o maior acionista da empresa é o CDP Reti, que é uma joint venture do banco estatal CDP e da estatal chinesa SGCC (State Gird Corporation of China). O CDP Reit possui aproximadamente 29% das ações da empresa. A capitalização da Snam é inferior a € 15,8 bilhões.

€ milhões 2017 2018 2019 2020
receita 2 517 2 586 2 665 2 770
Lucro operacional 1 360 1 392 1 482 1 407
Margem operacional 54,03% 53,83% 55,60% 50,79%
Lucro líquido 897 960 1 093 1 104

Fonte: estudo próprio

06 Sono

Gráfico de ações Snam, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

O que pode afetar o valor do índice FTSE MIB?

A condição da economia italiana e mundial

O índice FTSE MIB reúne 40 das maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Milão. Algumas empresas operam principalmente no mercado italiano. Um exemplo são os bancos italianos que são componentes do índice. Um exemplo seria Banca Milan, Intensa Sanpaolo ou Banco BPM. Por outro lado, constituem parte significativa do índice empresas com a maior parte das receitas fora da Itália. Um exemplo seria Amplifon ou Moncler. Para essas empresas, a condição da economia mundial é mais importante do que o desempenho econômico da Itália.

Resultados financeiros das empresas

No longo prazo, a taxa de retorno das ações da empresa depende da capacidade da empresa de gerar valor agregado adicional. Isso acarretará um aumento do valor intrínseco. Por este motivo, espera-se que a melhoria do desempenho financeiro dos componentes do FTSE MIB contribua para o crescimento a longo prazo do índice. Por outro lado  a deterioração dos resultados financeiros das empresas italianas afeta negativamente o valor do índice.

Política do banco central

O euro mais fraco apoia as empresas orientadas para a exportação, à medida que os produtos das empresas se tornam mais atrativos no mercado global. Além disso, as taxas de juros baixas ajudam as empresas a refinanciar suas dívidas (reduzir custos financeiros) e permitem que elas obtenham capital barato para aquisições ou investimentos. Um aumento nas taxas de juros pode aumentar os custos financeiros das empresas no longo prazo, o que pode afetar adversamente a condição das empresas mais endividadas. O aumento das taxas também se traduz em uma maior taxa de retorno esperada para os investidores, o que faz com que os "multiplicadores" "caiam" e, com eles, as avaliações.

Como negociar o índice FTSE MIB

Contratos futuros

Um investidor pode ganhar exposição ao índice FTSE MIB por meio de uma aquisição contrato futuro futuros sobre o índice. Ele pode comprar o índice padrão (com um valor de face de mais de € 125) ou a versão micro com um valor de 000/1 do contrato de base. No entanto, lembre-se de que um contrato futuro menor tem muito menos liquidez.

O FTSE MIB é um dos índices de futuros europeus mais conhecidos. No entanto, não é tão popular quanto FTSE 100 ou DAX.

O valor de um ponto é de 5 €. Ao valor atual do índice - cerca de 25 pontos, isso dá um valor nominal do contrato de € 000.

Você pode negociar índices com vencimento nos próximos 4 trimestres (março, junho, setembro, dezembro). Os índices vencem na terceira sexta-feira do mês de entrega do contrato. A entrega é feita em dinheiro.

"Mini" contrato futuro

Existe uma versão “micro” de futuros no mercado, com 1 ponto no valor de 0,2 €. Com um valor de índice de 25 pontos, isso dá a você um valor nominal do contrato de apenas € 000. Em 5000 de maio, o contrato de junho poderia ostentar um LOP de menos de 21 unidades e um faturamento diário de 2000 unidades.

Essa mudança permite que investidores com uma carteira de investimentos muito menor negociem também com futuros. Um ponto deste contrato futuro tem o preço de 1 €. Consequentemente, o valor facial do contrato é de € 25.

No entanto, não é um contrato de futuros muito popular. Em 21 de maio, o número de contratos em aberto (LOPs) para a série de junho é de mais de 11. Para efeito de comparação, o contrato "normal" de junho tem LOP no nível  mais de 97 mil peças.

Opções no FTSE MIB

A negociação também é possível opções no índice FTSE MIB. Têm um estilo europeu de execução e o seu valor facial é igual ao valor do contrato de futuros (multiplicador de 5 €). É possível negociar ambas as opções com opções do mês até a data (as 3 mais próximas) e trimestrais (atualmente até junho de 2022). Ao mesmo tempo, existem opções que expiram em dezembro de 2022-2027. Além disso, também existem opções semanais (nas próximas 2 semanas).

CFDs em FTSE MIB

Os investidores também podem especular sobre o preço do índice italiano FTSE MIB em plataformas de corretagem, comprando e vendendo CFDs (para diferença de preço) em tempo real. Os CFDs oferecem aos negociantes uma alavancagem que permite que você envolva apenas uma parte (normalmente 10% / alavanca 1: 10) o depósito exigido.

Corretores populares que oferecem FTSE MIB

Abaixo está uma lista dos mais populares Corretores de Forex oferecendo as melhores condições para CFDs no Índice de Ações da Itália.

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País Polska Chipre / Austrália / Seychelles Wielka Brytania
Símbolo FTSE MIB ITA40 IT40 ITÁLIA40
Depósito mínimo 0 zł
(mínimo recomendado de 2000 PLN)
200 USD 100 zł
Valor mínimo do lote preço * 5 EUR preço * 1 EUR preço * 1 EUR
comissão - - -
Plataforma xStation MT4 / MT5 / cTrader MT4

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 74% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

ETFs

Outra opção é adquirir empresas que fazem parte do índice. No entanto, é necessário um capital considerável para refletir todo o índice. A alternativa é selecionar 3-6 "melhores" componentes de índice. No entanto, isso significa que o desempenho do investimento pode diferir significativamente da taxa de retorno do índice.

Você também pode obter exposição ao FTSE MIB comprando ETFs com exposição ao mercado italiano. Um exemplo seria iShares MSCI® ETF. Os ativos sob gestão do ETF ascendem a cerca de € 590 milhões. A referência para o ETF é o MSCI Italy 25/50 Index. TER (índice de despesa total) é igual a 0,51%. O ETF é replicado fisicamente, razão pela qual as 26 principais empresas italianas são componentes do ETF.

Corretores que oferecem ações e ETFs

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País Polska Dania Chipre
Ações em oferta aproximadamente 2300 - ações
aproximadamente 1800 - CFDs sobre ações
16 trocas
19 - ações
8 - CFDs sobre ações
37 trocas
aprox. 3 - CFDs sobre ações
23 trocas
Depósito mínimo 0 zł
(mínimo recomendado de 2000 PLN)
2 000 USD 500 zł
Plataforma xStation SaxoTrader Pro
Saxo Trader Go
Plataforma Plus500

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Este artigo é apenas informativo. Não é uma recomendação e não se destina a incentivar alguém a realizar quaisquer atividades de investimento. Lembre-se de que todo investimento é arriscado. Não invista dinheiro que você não pode perder.
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