"Semana dourada" no Japão, fim de semana de maio e ... negociação no Forex

Este ano, o longo fim de semana de maio é muito longo. E não apenas na Polônia. No Japão, o chamado "Semana de ouro" Golden Week) é um feriado nacional, que geralmente vai de 29 de abril a 3 de maio. Desta vez, o calendário foi organizado de tal forma que os dias de folga não são 5, apenas até 9.

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A maior interrupção no comércio desde a Segunda Guerra Mundial

A falta de atividade por parte dos investidores japoneses durante o período de férias tem algum impacto sobre o comércio de europeus? Tanto quanto possível. De acordo com o relatório do Bank for International Settlements (Banco de Pagamentos Internacionais - BIS) sobre o mercado Forex para o ano 2016, O Japão é responsável por 6,1% da negociação global no mercado de balcão. Pequeno? Os Estados Unidos são responsáveis ​​por 19,5% e, ainda assim, são a maior economia do mundo. É importante notar que o "descanso" deste ano na forma de 9 dias sem sessões de negociação no Japão é o tempo de inatividade mais longo em aproximadamente 70 anos (!).

O estudo sobre mercados de câmbio e derivativos de balcão (mercado OTC) é realizado pelo banco suíço uma vez a cada ano 3. O último relatório foi lançado em abril XUMUMX.

Seguindo em frente, o iene japonês é a terceira moeda mais "popular" do mundo em termos de volume de negócios diário - claramente atrás do dólar americano e ligeiramente atrás do euro.

Volume de negócios diário médio em bilhões de dólares. fonte: BIS

Além disso, o par USD / JPY é o segundo instrumento mais popular no mercado Forex, e a participação de mercado no mercado OTC é 17,8% e quase 2 vezes maior do que no caso do GBP / USD. Para comparação, o USD / PLN é apenas 0,4%.

Volume de negócios diário médio em bilhões de dólares e%. fonte: BIS

Semana de liquidez limitada

Em conexão com o feriado nacional prolongado, bastante importante do ponto de vista das moedas de mercado, podemos esperar liquidez limitada e, portanto, volatilidade da taxa de câmbio, principalmente nas horas asiáticas e nos pares de ienes japoneses. A diminuição da liquidez é uma oportunidade de manipulação e a ocorrência dos chamados falhas de flash. Não há necessidade de procurar exemplos de tais fenômenos.

Em 2 de janeiro de 2019, ocorreu um colapso repentino dos pares com o iene. Após as 23:00, hora da Polónia, apenas 30 minutos foram suficientes para o preço do USD / JPY mover para -4%, ou quase 400.0 pips para baixo - sem a publicação de dados macroeconómicos ou outra justificação lógica. Coincidência, erro, manipulação? Certamente o período "Pós-Ano Novo" ele favoreceu esse fenômeno.

Par de moedas USD / JPY, M30, flash crash de 2 January 2019.

O período de liquidez limitada aumenta a probabilidade de derrapagem de preços observada, sejam observados spreads mais amplos, bem como a ocorrência de desvios de preço na abertura da sessão (principalmente após o final de semana). Em conexão com os riscos acima, vale a pena considerar limitar a exposição do mercado em instrumentos selecionados durante o feriado japonês. Alguns corretores já reservaram a possibilidade de reduzir a alavancagem neste momento (principalmente clientes profissionais com acesso a maior alavancagem) em pares de moedas associados a índices de ações JPY e asiáticos.