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O KNF, apesar da opinião da ESMA, introduz a alavanca 1: 100 na Polónia
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O KNF, apesar da opinião da ESMA, introduz a alavanca 1: 100 na Polónia

criado Paweł MosionekAgosto 1 2019

A autoridade polaca de supervisão financeira de hoje (ou seja, a 1 August 2019) tomou uma decisão unânime de implementar regulamentos que permitirão aos clientes de retalho obterem a alavancagem dos instrumentos 1: 100 for Forex / CFD. Isso é para permitir a introdução de uma nova categoria: um cliente de varejo experiente.

Alavancagem 1: 100 na Polônia

Ontem, a intervenção do produto da ESMA expirou, limitando a alavancagem na União Europeia a um máximo de 1: 30. Ontem também Escrevemos sobre uma avaliação negativa da ideia do KNF por um regulador pan-europeu. Hoje, a supervisão polaca, contra a opinião desfavorável da ESMA, decidiu implementar as suas ideias.

As limitações introduzidas pelo KNF consistem em que o fornecedor de CFD é obrigado a fornecer aos clientes de varejo:

  1. Proteção do depósito de segurança inicial, ou seja, limites aplicados à alavancagem para um determinado tipo de investimento;
  2. Protecção por fechar a posição - o fornecedor de CFD é obrigado a fechar as transacções de clientes com mais perdas no caso de uma redução no valor dos fundos pagos a uma conta abaixo de um determinado nível;
  3. Proteção contra saldos negativos, ou seja, impediu o cliente de incorrer em perdas que excedam o valor do dinheiro pago;
  4. Aceda apenas a materiais e publicidade de CFDs que incluam um aviso adequado sobre os riscos associados ao investimento em CFDs e que não proporcionem quaisquer bónus financeiros ou não financeiros para incentivar os clientes a investirem em CFDs.

A introdução dos requisitos adicionais mencionados acima ao oferecer clientes de varejo de CFD visa reduzir sua exposição a perdas significativas do investimento nesses derivativos. No que diz respeito à protecção de clientes inexperientes, a PFSA partilhou os argumentos da ESMA, ou seja, a Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados.

Um cliente experiente

A decisão tomada pelo KNF também introduz a categoria de um cliente de varejo experiente. A condição para obter o status de um cliente de varejo experiente, mediante solicitação por escrito, é o cumprimento total das seguintes condições:

1) um cliente de varejo fez os últimos meses 24:

a) Operações de abertura de CFD com um valor nominal mínimo de PLN equivalente a 50.000 euros cada, com pelo menos 10 transações de abertura por trimestre durante quatro trimestres; ou
b) Operações de abertura de CFD com um valor nominal de, pelo menos, PLN equivalente a 10.000 euros cada, com pelo menos 50 operações de abertura por trimestre durante quatro trimestres; ou
c) Operações de abertura de CFD com um valor nominal total de, pelo menos, PLN equivalente a 2.000.000 euros, com o cliente incluindo, pelo menos, transações de abertura 40 por trimestre durante quatro trimestres;

2), o cliente de varejo possui conhecimento adequado sobre instrumentos derivativos, incluindo CFDs, suportado por:

a) obtenção de certificados profissionais apropriados, em particular: Consultor de Investimentos, Corretor da Bolsa, Analista Financeiro Licenciado, Gerente de Risco Financeiro, Gerente de Risco Profissional, Certificado de Negociação da ACI, Diploma da ACI ou educação relevante; ou
b) um mínimo de 50 horas de formação em instrumentos derivados, incluindo CFDs, confirmada pela obtenção de certificados ou confirmações relevantes emitidos com base na verificação do conhecimento por fornecedores de formação relevantes durante os últimos meses da 12; ou
c) confirmando que o cliente executa ou executou atividades ou trabalhos ou trabalhou com base em um contrato de trabalho ou outra relação contratual que constitui a base para o cargo, por pelo menos um ano em uma posição que requer conhecimento profissional relacionado à realização de transações CFD ou outros instrumentos derivativos .

No momento atual, não se sabe como será o processo de verificação e, especialmente no caso do 2.a), que treinamento será levado em conta pela PFSA.

Um cliente de varejo experiente poderá oferecer CFDs com um nível mais alto de alavancagem, aplicando as restrições restantes. O fornecedor de CFD pode utilizar como depósito de margem inicial mínimo 1% do valor nominal CFD (alavanca 1: 100) quando o instrumento subjacente for:

1. par de moedas
2. um dos seguintes índices de ações:

• Bolsa de Valores do Financial Times 100 (FTSE 100);
• Cotação Assistida em Continuação 40 (CAC 40);
• Índice Alemão de Ações da Deutsche Boerse AG 30 (DAX30);
• Média Industrial Dow Jones (DJIA);
• Standard & Poors 500 (S & P 500);
• NASDAQ Composite Index (NASDAQ),
• NASDAQ 100 Index (NASDAQ 100);
• Índice Nikkei (Nikkei 225);
• Standard & Poors / Australian Securities Exchange 200 (ASX 200);
• Índice EURO STOXX 50 (EURO STOXX 50);

3. ouro.

O texto completo do anúncio está disponível no site da KNF tutaj.

Está na hora de abrir o champanhe?

O KNF informa que, embora a decisão seja de duração indefinida, ela monitorará a situação o tempo todo. Após os meses 12, o efeito das alterações introduzidas será avaliado e possivelmente ajustado às necessidades do mercado.

A decisão abrange todas as entidades que oferecem CFDs na Polónia, ou seja, empresas de investimento, bancos, sucursais de empresas de investimento estrangeiro e instituições e entidades de crédito que operam transfronteiras com base no princípio da liberdade de prestação de serviços. Isso significa, teoricamente, que a alavancagem 1: 100 estará disponível não apenas para clientes de corretoras polonesas, mas também deve abrir o caminho para uma maior alavancagem para clientes de corretores estrangeiros que tenham uma notificação de KNF e apoiem negociantes poloneses.

O texto completo da decisão do KNF com justificação foi publicado no Jornal Oficial da Autoridade de Supervisão Financeira e entrará em vigor no dia seguinte à sua publicação, ou seja, a partir da sexta-feira 2 August 2019.

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Sobre o autor
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Paweł Mosionek
Um operador ativo no mercado Forex desde 2006. Editor do portal Forex Nawigator e editor-chefe e co-criador do site ForexClub.pl. Palestrante na conferência "Focus on Forex" na Escola de Economia de Varsóvia, "NetVision" na Universidade de Tecnologia de Gdańsk e "Inteligência Financeira" na Universidade de Gdańsk. Duas vezes vencedor do "Junior Trader" - jogo de investimento para estudantes organizado pelo DM XTB. Viciado em viagens, motos e para-quedismo.
1Komentarze
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    Rafal FX
    19 April 2020 em 17: 06

    Eu tenho o status de um cliente experiente. Eu cumpro a condição de negociação e também passei no teste. Eu tenho esse status no XTB. alguém pode saber se, graças a isso, posso obter o mesmo status durante a marcha, por exemplo, na TMS ou em outro corretor polonês?

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