Forex e a Bolsa de Valores - como eles diferem entre si

Forex e Bolsa de Valores - como eles diferem e o que é melhor? Atualmente, os mercados financeiros estão disponíveis para praticamente qualquer pessoa que tenha acesso à Internet, smartphone e capital (e queira investi-lo). Todo o procedimento é feito remotamente, sem ter que sair de casa, independentemente de querermos investir em ações americanas, francesas, moedas, bens agrícolas ou transportadoras de energia. 

Ao quebrar o conceito geral de mercado, podemos distinguir dois grupos básicos: a bolsa de valores (mercado regulamentado) e o Forex (mercado descentralizado). Refletindo e procurando a resposta para a pergunta "Como investir efetivamente", você deve primeiro entender os princípios básicos desses mercados e as diferenças que existem entre eles.

Bolsa de Valores

Em um sentido simplificado, a bolsa de valores é um lugar onde as duas partes de uma transação se encontram - quem compra e quem vende. Claro, cada lado quer ganhar e, portanto, executar a transação com o melhor preço para eles. Na verdade, essas são suposições muito básicas, mas, neste estágio, não há necessidade de complicá-las mais. Trata-se de compreender os relacionamentos básicos.

Um dos elementos principais da bolsa de valores é o fato de estarmos lidando com um mercado regulamentado que opera com base em padrões estabelecidos. Além disso, essas transações são liquidadas centralmente pelo Registro Nacional de Valores Mobiliários (KDPW) ou equivalente.

Falando estritamente sobre a bolsa de valores, os instrumentos mais importantes que sustentam esse mercado são as ações da empresa. Títulos, futuros e opções estão logo atrás deles.

estoque

A ação é um instrumento patrimonial. O que isso significa? Ao comprar ações de uma determinada empresa, obtemos certos "privilégios", como direito a dividendos, participação na assembléia geral ou o direito de subscrever novas ações de emissão. A compra de ações pode ser entendida como a compra de uma parte específica de uma determinada empresa que está disponível no mercado.

debêntures

Os títulos são classificados como instrumentos de dívida. A instituição emissora é devida ao credor (comprador de títulos). Eles são frequentemente comparados aos chamados empréstimo reverso. Cada título possui uma taxa de juros expressa anualmente e uma data de resgate. O principal objetivo para o qual esses instrumentos são emitidos é obter capital para desenvolvimento ou para o Tesouro no caso de títulos do tesouro.

Opções

O terceiro intervalo é de opções, em outras palavras derivados assimétricos. De onde veio esse termo? No caso de opções, duas partes da transação expõem diferentes quantidades de risco - é aí que surge a assimetria. O emissor (opção de venda) assume risco virtualmente ilimitado, enquanto o comprador (opção de compra) o limita a um determinado valor. Claro, temos opções de compra e venda, o que na prática nos dá 4 combinações possíveis:

• ligar para comprar
• ligue para vender,
• colocar compra
• colocar vender.

Ktransações de futuros

Na sua premissa original, esses são derivativos usados ​​para proteger o risco de taxa de câmbio. Seu valor e avaliação dependem de outro instrumento financeiro chamado instrumento subjacente. Cada contrato tem uma data de vencimento com a qual deixa de ser cotado. Todas as posições em aberto são cobradas ao mesmo tempo. Obviamente, o investidor pode fechar a posição mais cedo. O problema é que você deve encontrar o outro lado da transação a cada vez. A maneira mais fácil, se tivermos uma posição comprada, precisamos encontrar um segundo comprador, enquanto no caso de uma posição curta, precisamos de um segundo vendedor. Comparando-o com grupos anteriores, é um instrumento relativamente jovem. 

Mais informações sobre contratos futuros podem ser encontradas na série de artigos:

• Futuros - Parte I
• Contratos de futuros - parte II
• Contratos de futuros - parte III

Forex

Gênese mercado monetário remonta às primeiras operações interbancárias em que os bancos centrais trocavam moeda. Não se pode negar que gigantes como JP Morgan, Goldman Sachs e UBS tocam o primeiro violino nesse mercado. Claro, existem também outras instituições, fundos de hedge e investidores individuais. No entanto, os últimos têm a menor importância na formação de cursos.

Uma característica muito importante do mercado cambial é a descentralização. Isso significa que não há um único lugar onde as transações são concluídas. Não há necessidade de trapacear dizendo "forex", a maioria significa a plataforma u corretor de moeda. É claro que existe um monte desse tipo de instituição, mas nem todos nos fornecem acesso ao mesmo mercado.

Temos três tipos principais de corretores:

• Formador de mercado (MM),
• Direto  Processamento de calha (STP),
• Rede de Comunicação Eletrônica (ECN)

Existem muitas diferenças entre tipos específicos, mas o mais importante está relacionado à execução de ordens individuais.

Formador de Mercado

Neste modelo, estamos lidando com uma espécie de simulação real de mercado. Ao abrir uma determinada posição na plataforma, o investidor conclui uma transação com um corretor que atua como formador de mercado. O corretor protege a transação em seu próprio nome (ou pelo menos deve fazê-lo). Graças a essa solução e ao fato de não estarmos lidando diretamente com o mercado aqui, há algum tempo foi possível obter um nível muito maior de alavancagem de transações (era popular 1: 500, mas também havia níveis muito mais altos que atingiam 1: 1000). O assunto deste artigo não se aplica estritamente aos corretores, mas deve-se notar que uma desvantagem significativa desse modelo é a possibilidade de um conflito de interesses na linha cliente-corretor. É aqui que o lucro do corretor é a perda do cliente e vice-versa. Freqüentemente, os corretores da MM também introduzem limites mínimos de distância para pedidos pendentes em relação à taxa de mercado e outras condições artificiais / fora do mercado (mas às vezes isso é paradoxalmente benéfico para o próprio cliente).

STP

A principal premissa desse modelo é baseada no fato de que a corretora é apenas intermediária em nossas transações e envia pedidos aos provedores de liquidez com os quais trabalha. É muito importante que ele não seja parte da transação, portanto não há conflito de interesses. A remuneração da corretora STP é incluída no spread de moeda (chamada marcação) ou também é adicionada na forma de uma comissão sobre o valor da transação.

ECN

O tipo mais desejável pelos comerciantes. Os corretores da ECN agem de maneira semelhante à STP em alguns aspectos. Eles são apenas intermediários nas transações, mas sua principal vantagem é o fato de centralizarem o mercado, reunindo o maior número possível de provedores de liquidez em um único local. O cliente desse corretor sempre tem o melhor preço possível e, como regra, spread muito baixo. Obviamente, também não há conflito de interesses aqui, porque o corretor apenas ganha comissões de transação. A desvantagem aqui pode ser os requisitos de depósito um pouco mais altos e um nível mais baixo de alavancagem, mas na era das regulamentações atuais e da alavancagem limitadora, isso não é mais tão importante. 

Descubra mais: Tudo sobre os tipos de corretores Forex - ECN, STP, MM

Forex e o mercado de ações - as principais diferenças

As principais diferenças entre os dois mercados de títulos podem ser divididas em várias categorias básicas: 

• custos de transação,
• volume,
• movimentos de preços,
• tipos de pedidos.

Custos de transação

Sem dúvida, o mercado monetário parece melhor, onde  as comissões representam apenas uma fração do custo médio da bolsa. Na negociação forex, as comissões raramente excedem 0,0004% do valor do pedido e, em alguns corretores, até menos da metade dele.

Não é tão colorido nas ações. Comissões de até 0,2 / 0,3% não são incomuns, e geralmente existem as chamadas uma comissão mínima não inferior a uma certa quantia. Em termos de custos, também vale a pena mencionar a alavancagem disponível no mercado cambial. Na prática, no mercado de moedas, podemos ter um depósito muito menor e abrir uma transação maior. Obviamente, a alavanca é uma faca de dois gumes, mas esse é um tópico para outro artigo.

volume

A diferença mais importante em relação ao volume é que temos o volume real disponível na bolsa de valores. Enquanto isso, o forex não tem essa possibilidade diretamente. Sem dúvida, a esse respeito, temos uma situação muito melhor investindo no mercado de ações. Tendo acesso ao volume completo, podemos ler informações adicionais que apresentarão uma imagem real da situação.

Em plataformas, é claro Corretores de Forex Não é tão ruim. Você pode encontrar soluções "adicionais", e às vezes também aquelas fornecidas pelo próprio corretor - existem vários tipos de indicadores relacionados ao volume (como o indicador popular Volume acumulado od XTB),

Deve-se admitir, no entanto, que a maioria oferece apenas os chamados volume baseado em tiques, ou seja, individual mudanças de preço em um determinado intervalo de tempo. Para ter acesso ao volume real total em forex, infelizmente temos que usar outras fontes (na maioria dos casos pagas), como a Reuters ou a Bloomberg.

Indicador de volumes, gráfico AUD / JPY, intervalo D1. Fonte: xNUMX XTB xStation

Movimentos de preços

Olhando para esta categoria, precisamos levantar a questão da liquidez. Infelizmente, nem todos os instrumentos no mercado regulamentado terão liquidez satisfatória para nós, o que atenderá às nossas expectativas (velocidade de execução da ordem, nenhuma derrapagem na execução em um determinado nível de volume, etc.). Infelizmente, liquidez reduzida e altos custos de transação geralmente são uma conexão ruim. Obviamente, a baixa liquidez afetará principalmente mais empresas ou instrumentos de nicho, mas é preciso lembrar disso.

A situação com liquidez parece muito melhor no forex. Na maioria dos instrumentos, o operador médio não sentirá nenhum problema. O risco é apenas situações extremas na forma de publicação de dados inesperados ou períodos de férias. Aos olhos de muitos investidores, o mercado Forex se cria muito volátil e arriscado. Ao contrário das aparências, uma maior amplitude de flutuações ocorre no mercado de ações do que nas moedas. Praticamente em todas as sessões, mesmo no WSE polonês, é possível encontrar empresas cujas alterações nos preços das ações são superiores a uma dúzia ou mesmo várias dezenas por cento. Enquanto isso, as moedas raramente alteram seu valor em mais de 1-2% ao dia.

Então, por que o mito das flutuações acima da média? Pequenos movimentos foram compensados ​​por uma alta alavancagem financeira, que não ocorre no mercado de ações e é muito menor no mercado futuro do que no câmbio. No entanto, deve-se lembrar que o uso de alta alavancagem não é uma obrigação, mas apenas uma possibilidade.

Tipos de pedidos

Tanto no mercado regulamentado quanto no mercado Forex, temos muitos tipos diferentes de pedidos para escolher. Obviamente, a base para cada pedido é a escolha do instrumento e o tipo (comprar ou vender). Muitos tipos de pedidos também permitem selecionar e refinar parâmetros específicos, como o tempo de implementação ou seu método. 

Tipos de pedidos - Forex e o mercado de ações

Forex e o mercado de ações - o que é melhor?

Respondendo a pergunta "Forex ou mercado de ações?" é impossível dar uma resposta inequívoca, pelo menos não sem conhecer as possibilidades e expectativas de um determinado investidor. A escolha será certamente determinada pela nossa propensão ao risco, horizonte e objetivo de investimento, preferências pessoais, capital possuído e estratégia utilizada.

Certamente, o elemento de alavancagem financeira que permite aumentar o lucro potencial em um curto espaço de tempo e o comércio 24 horas por dia, nos aproxima do mercado Forex. A liquidez e as plataformas avançadas de transações também falam por isso. Enquanto isso, o mercado regulado desfrutará do reconhecimento de pessoas mais conservadoras, focadas em um horizonte de tempo mais longo e de traders conservadores. Devemos lembrar, no entanto, que o grau de risco do investimento depende apenas de nós e das decisões que tomamos.

Por fim, não se diz que devemos nos limitar a um determinado mercado. A melhor idéia, se o nosso capital permitir, é maximizar a diversificação, ou seja, alocar fundos para diferentes mercados e instrumentos financeiros. A longo prazo, independentemente do horizonte de tempo de nossos investimentos, essa solução deve nos proporcionar o nível máximo de segurança no comércio.