O Fed elevou as taxas e deu aos investidores 30 minutos de felicidade

Ontem FEDem linha com as expectativas, elevou as taxas de juros em 0,75 pp. Os investidores, no entanto, aguardavam informações de quando o Fed poderá encerrar o atual ciclo de altas. O comunicado após a reunião apontou para uma possível mudança na política do FED e um fim de ciclo mais rápido, o que deixou os investidores eufóricos. No entanto, quando Jerome Powell subiu ao pódio após 30 minutos, descobriu-se que não haveria mudança de política.

O Fed não surpreendeu com um aumento, mas ...

Em linha com as previsões do mercado, o FED elevou ontem as taxas em 0,75%. até 3,75-4 por cento No momento, as taxas de juros dos EUA estão em seu nível mais alto desde 2008. E a taxa atual de aumento das taxas é a mais agressiva até o início dos anos 80. Este ano, as taxas já aumentaram seis vezes, em 3,75 pontos percentuais. juntos.

O aumento em si não foi uma surpresa como o mercado financeiro esperava. Esta é uma enorme vantagem do Fed, que - ao contrário do MPC polonês - se comunica bem com o mercado e raramente toma decisões que vão além do consenso do mercado. Além da decisão em si, o mercado analisa com atenção os anúncios após as reuniões e ouve as palavras do chefe do Fed Jerome Powell. Desta vez não foi diferente e, no entanto, surgiu um acordo bastante sério.

A pergunta mais importante que os investidores e analistas estão se fazendo hoje é quando o Fed encerrará o ciclo de alta das taxas e até que nível elas subirão. A expectativa do mercado é que após o fim do ciclo de alta das taxas, ou quando for conhecido o momento de seu término, a situação das bolsas melhore significativamente e o mercado comece a se recuperar após meses de queda. Todos procuravam a resposta para essa pergunta nas declarações oficiais do Fed e de seus representantes. A decisão de aumentar os juros foi divulgada ontem na 19:00 hora polonesa (14:00 Nova York) com o anúncio. Em seu conteúdo, o mercado percebeu uma mudança de tom, indicando que já estamos nos aproximando do fim do ciclo de alta de juros. Causou uma euforia imediata na pista de dança, em poucos minutos Índice S & P500 aumentou mais de 1 por cento. No entanto, esse estado não durou muito, pois meia hora depois (às 19h30, horário polonês) começou a conferência do chefe do Fed, Jerome Powell. Ao contrário do anúncio, seu tom era decididamente hawkish, que agia como uma ducha fria no mercado. Por fim, o S&P500 terminou com uma queda de 2,5%. Uma situação semelhante também ocorreu no mercado de câmbio, onde o dólar primeiro enfraqueceu e depois se fortaleceu ainda mais.

As taxas vão subir ainda mais - por quanto?

O mercado atualmente estima que haverá mais duas altas de juros nos EUA: em dezembro - em 0,75 pp. e em janeiro - em 0,25 pp. Em última análise, as taxas ficariam entre 4,75 e 5 por cento. O aumento da taxa nos EUA ocorreu seis dias após uma decisão semelhante Banco Central Europeuno entanto, o ciclo de aumentos de taxas na Europa é mais curto e o BCE está muito mais cauteloso em seus aumentos de taxas. Atualmente, a taxa básica de juros do BCE é de 1,5%.

Sobre o autor

Pawel Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.