Banco Central Europeu, euro dólar e paridade

A taxa de câmbio EUR / USD retornou acima da paridade. E pode ficar lá até 2 de novembro, desde que a reunião do BCE de amanhã não perturbe o mercado.

Um dos principais eventos desta semana nos mercados financeiros será a reunião do Banco Central Europeu (BCE). Os investidores conhecerão a decisão do banco sobre as taxas de juros na quinta-feira, 27 de outubro, às 14h15. Meia hora depois vai começar conferência de imprensa da presidente do BCE, Christine Lagarde.

As previsões são de 75 pontos base

O BCE atingiu o muro depois que a inflação medida pelo IHPC na zona do euro atingiu 9,9% em setembro. Y/y, subindo de 9,1%. em agosto, e anteriormente muitas vezes superando as expectativas do mercado. Para combater o aumento dos preços, o banco precisa aumentar o custo do dinheiro. E é apertado. Economistas consultados pela Reuters prevêem que o BCE aumentará as taxas em 75 pontos base. Isso significa que a taxa de depósito aumentará para 1,50%. de 0,75 por cento agora, e a taxa de refinanciamento aumentará para 2%. de 1,25 por cento Esse cenário é indicado por 3/4 dos economistas entrevistados. 6 por cento deles veem uma alta ainda maior, chegando a 100 pb, enquanto 19%. indica um movimento de 50 pb.

A alta de 75 pb já deve estar nos preços. Daí a reação dos mercados financeiros à reunião do BCE, especialmente a reação do casal EUR / USD, vai depender da mensagem que Christine Lagarde enviar na coletiva de imprensa sobre o futuro caminho do aperto monetário.

Não será o único impulso tão significativo. Muito também dependerá da divulgação dos dados de inflação europeia no dia seguinte (sexta-feira, 28 de outubro). Eles serão o primeiro verificador das palavras de Lagarde. Nesse dia, serão publicadas as leituras preliminares da inflação ao consumidor de outubro na Alemanha, França, Espanha e Itália.

O euro-dólar continua a crescer

Hoje a cotação EUR/USD, pela primeira vez desde 20 de setembro, está acima da paridade. Isso se deve menos ao euro e mais ao dólar, que está enfraquecendo no mundo. Os mercados estão apostando em uma possível desaceleração no ritmo de aumento das taxas de juros pelo Fed. Ainda não em novembro, mas a partir de dezembro. Tais expectativas surgiram após os relatórios de sexta-feira do The Wall Street Journal sobre este assunto.

EURUSD gráfico diário. Fonte: Tickmill

A situação no gráfico diário EUR/USD indica que este par pode permanecer acima da paridade por mais tempo. O rompimento de ontem acima das máximas de 8 meses (e ao mesmo tempo o limite superior do canal descendente), apoiado pela ruptura de hoje acima da máxima local do início de outubro e um retorno acima do limite psicológico de 1,00, apoiado por vários meses de divergência ascendente do gráfico com indicadores e a recente melhora na situação desses indicadores sugere a possibilidade de um aumento para pelo menos cerca de 1,02.

Em um cenário um pouco mais otimista, os aumentos só serão interrompidos pela zona de resistência 1,0349-1,0368. O cenário mais otimista pressupõe, é claro, uma mudança na tendência de longo prazo do EUR/USD de baixa para alta. No entanto, é muito cedo para estimar a probabilidade de sua implementação.

Com base nos fundamentos, se o euro permanecerá acima da paridade deve ser decidido pelo Fed, não pelos resultados da reunião do BCE de amanhã e pelos dados de inflação de sexta-feira da Europa. Isso significa que a situação não será resolvida em 2 de novembro, no mínimo.