A ESMA tem planos para reduzir a alavancagem mesmo para 1: 5
ESMA, o regulador pan-europeu dos mercados financeiros, emitiu um comunicado em 15 de dezembro que pode preocupar os comerciantes em toda a Europa. Os planos de supervisão europeia incluem, inter alia, proibição total de opções binárias e limitação de alavancagem a 1:30 ou mesmo 1: 5.
Alavanca reduzida até 1: 5
A alegria dos comerciantes polacos pode revelar-se prematura. A conta do MF local, que viu a luz do dia na semana passada assumiu redução de alavancagem para 1: 50 mas apenas para traders inexperientes. Na prática, seria suficiente fazer transações 40 dentro de dois anos, para que não sentíssemos as mudanças e pudéssemos aproveitar a alavancagem 1: 100. Mas então mencionamos que a votação final pertencerá à União Européia. Já em junho planos para regular o mercado de balcão foram anunciados na Europa. No entanto, a escala de restrições pode ser chocante. ESMA na sua nova declaração planeja "limpar" não apenas o mercado de CFD, mas também o mercado de opções binárias.
Declaração da ESMA da 15 de dezembro
Extrato da declaração:
"A ESMA está preocupada com a indústria especulativa, como o CFD, incluindo o mercado a contado Forex, e com as opções binárias, e já implementou medidas regulamentares adequadas nesta área. Alguns dos comités de supervisão a nível nacional implementaram as suas próprias medidas destinadas a limitar a actividade dos pequenos investidores nesta área. "
Já 3 Janeiro 2018, a Diretiva MiFID II entra em vigor, o que permitirá ESMA ter maior controle sobre corretoras e corretores. O supervisor indica claramente que ela está disposta a usar novos poderes para trazer ordem ao mercado de balcão. Os planos são:
- Proibição de comercialização, distribuição e venda de opções binárias a clientes de varejo,
- Limitar o marketing, distribuição e vendas de CFDs, incluindo instrumentos de spot de câmbio para clientes de varejo.
A ESMA está a considerar introduzir, entre outros:
- Limite a alavanca máxima no intervalo de 30: 1 para 5: 1. A variabilidade de um determinado instrumento financeiro pode determinar o valor de uma alavanca.
- Introdução do princípio de fechamento de margem (a situação em que a bolsa de valores ou corretora fecha todas as posições em aberto - isso acontece quando o valor do ativo líquido cai no valor pré-determinado do depósito de margem),
- Introdução da protecção obrigatória contra a criação de um saldo negativo,
- Limitação na promoção dos benefícios da negociação,
- Padronização de avisos de risco.
Alguns reguladores da UE introduziram algumas das condições acima por conta própria (por ex. proibição de publicidade e opções binárias na França, proteção contra débito na Alemanha).
A lei polaca é irrelevante face à ESMA
No projeto de lei do Ministério das Finanças que conhecemos, há definitivamente menos restrições e são muito mais favoráveis ao desenvolvimento do mercado Forex na Polónia do que no caso das ideias da ESMA. Infelizmente, tudo isso pode não importar porque os requisitos legais impostos pelo regulador pan-europeu têm de ser implementados pelos comitês de supervisão financeira nacionais (ou seja, também o KNF polonês).
A data de introdução e o formato final das "novidades" regulamentares da ESMA não são conhecidos de momento. Enquanto isso, as alterações propostas são amplamente comentadas pelo Presidente da Câmara das Corretoras.
Waldemar Markiewicz, presidente do IDM:
A proposta da ESMA está em linha com o atual rumo das mudanças em curso no mercado de capitais polaco. As soluções propostas pela ESMA já existem no nosso mercado há já algum tempo. Por exemplo, no que diz respeito às atividades de publicidade, as diretrizes nacionais de supervisão especificam o escopo das atividades de marketing, as formas de promoção e o uso de bônus para os clientes. Além disso, as corretoras que operam no mercado cambial, membros do IDM, adotaram um código de marketing no qual realizam atividades de publicidade de acordo com normas específicas, de acordo com a direção das mudanças hoje propostas pela ESMA. Por exemplo, o código padroniza - em materiais publicitários - o formato e o volume das informações sobre risco para o cliente. Além disso, vários membros IDM adotaram a solução já mencionada pela ESMA para proteger os clientes contra o débito negativo, o que reduz significativamente o risco para os investidores.
A redução do nível de alavancagem proposta pela ESMA é contrária às expectativas de grande parte dos investidores que utilizam as possibilidades de investir no Forex com maior alavancagem. Além disso, a prática de mercado mostra que o nível de alavancagem não é uma ferramenta eficaz de proteção ao investidor. A solução atualmente proposta pelo Ministério da Fazenda, que combina o valor da alavancagem com a experiência do cliente, funcionará melhor. É a melhor solução que protege investidores inexperientes, ao mesmo tempo que dá aos negociantes experientes a oportunidade de usar efetivamente os produtos do mercado cambial em sua carteira de investimentos.