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ESMA a Forex: Efeitos da intervenção do produto no mercado europeu
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ESMA a Forex: Efeitos da intervenção do produto no mercado europeu

criado Paweł MosionekJaneiro 14 2019

Izba Domów Maklerskich está monitorando de perto a situação no mercado de balcão. Desta vez, o destaque foi para a análise do nível de volume de negócios - antes e depois da entrada em vigor da intervenção da ESMA para o produto. As conclusões são claras. Os investidores que utilizaram os serviços de corretoras europeias até agora fugiram para fora da UE.

No comentário a seguir, Marek Wołos, um especialista em IDM em mercados OTC, apresenta dados que confirmam o fato acima mencionado - uma grande parte dos varejistas para corretores estrangeiros em busca de maior alavancagem.

ESMA e negociação Forex - Consequências

Marek Wołos, Câmara de Corretoras:

Nos últimos anos, as corretoras incorreram em custos significativos para a implementação de novos regulamentos nacionais e da UE, o que muitas vezes reduziu a competitividade da indústria de corretagem polonesa em relação a entidades de fora da União Europeia.

W  Após as recentes alterações regulatórias, em alguns segmentos de mercado existe o risco de arbitragem regulatória em detrimento da indústria de corretagem nacional e de seus clientes.  Em agosto, a 2018, a reguladora européia ESMA, introduziu uma intervenção de produto que limitava significativamente o nível de alavancagem para clientes individuais negociados no mercado forex. Como conseqüência, os clientes de varejo para quem a alavancagem é um dos principais parâmetros da atratividade do mercado de balcão,  eles transferem contas para corretores que não cumprem a legislação da UE e oferecem condições de negociação competitivas, incluindo maior alavancagem. Após apenas alguns meses da intervenção da ESMA no produto, o número de investidores ativos em corretoras europeias diminuiu significativamente no final do terceiro trimestre de 2018. Por outro lado, o aumento do volume de negócios e do número de investidores ativos é registado por empresas de países não abrangidos pela intervenção de produto da ESMA. Após a intervenção ser introduzida, um investidor consciente terá mais probabilidade de usar os serviços de uma entidade estrangeira, por exemplo, uma empresa da Suíça, porque oferece melhores condições de transação do que uma corretora doméstica operando sob a supervisão da Autoridade de Supervisão Financeira da Polônia. 

Eldorado australiano e suíço

De acordo com o relatório da Finance Magnates "Relatório de Inteligência Q3 2018"Ao descrever o mercado de CFD no mundo, as corretoras estrangeiras que operam no mercado cambial registraram um aumento no volume de negócios e no número de investidores ativos, com uma tendência geral de queda no mercado. No terceiro trimestre do volume de negócios 2018 IC Markets, um dos maiores comerciantes forex registrados na Austrália, cresceu para US $ 428 bilhões por mês. Anteriormente, ou seja, antes da introdução da intervenção do produto da ESMA, o corretor nunca tinha registado um tal nível de volume de negócios. Outra corretora australiana, Pepperstone, no terceiro trimestre de 2018 estava entre as cinco maiores entidades do setor, embora os volumes médios mensais da corretora não tenham aumentado significativamente em comparação com o segundo trimestre de 2018. declínio no volume de negócios com concorrentes europeus que anteriormente o ultrapassavam na classificação. Durante o período em análise, corretores suíços como a Swissquote e a Ducascopy registraram um aumento no número de clientes ativos. Estas empresas adquiriram pelo menos vários milhares de investidores individuais ativos, enquanto nas corretoras da UE é visível uma diminuição do número de participantes ativos. Além disso, a Swissquote registrou receitas e lucros recordes em 2018. A receita total da corretora em 2018 aumentou 15%. ano / ano para CHF 214 milhões. 

A IDM ressaltou repetidamente que entidades de corretagem estrangeiras aparecem na Polônia, oferecendo condições de transações competitivas no mercado forex para clientes de varejo domésticos. IDM, informou o Ministério das Finanças e a Autoridade de Supervisão Financeira da Polónia sobre esses casos. Estas entidades não cumprem os regulamentos da UE, incluindo a intervenção de produtos da ESMA e as suas atividades são provavelmente incompatíveis com a legislação nacional. Empresas como, através do aumento das campanhas de publicidade online, oferecendo aos clientes europeus de condições comerciais de varejo competitivos no mercado OTC, incentivando-os a tirar proveito de sua oferta de serviços e transferir sua conta lá.

Os dados citados confirmam os receios levantados por empresas de investimento nacionais e europeias sobre os investidores fugirem para as empresas de investimento estrangeiras que não cumprem os regulamentos de intervenção de produto da ESMA e oferecem maior alavancagem em produtos CFD, que é um dos principais parâmetros que encorajam os clientes a mudar de corretor. A Câmara tem repetidamente chamado a consideração das condições de competitividade do setor nas atividades legislativas, alertando para o risco de arbitragem regulatória.

esma forex turnover

Mudança no número de investidores ativos e no volume de faturamento. 
Fonte: "Relatório de Inteligência Q3 2018", o portal Finance Magnates

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Sobre o autor
Paweł Mosionek
Um operador ativo no mercado Forex desde 2006. Editor do portal Forex Nawigator e editor-chefe e co-criador do site ForexClub.pl. Palestrante na conferência "Focus on Forex" na Escola de Economia de Varsóvia, "NetVision" na Universidade de Tecnologia de Gdańsk e "Inteligência Financeira" na Universidade de Gdańsk. Duas vezes vencedor do "Junior Trader" - jogo de investimento para estudantes organizado pelo DM XTB. Viciado em viagens, motos e para-quedismo.