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Ed Seykota - um pioneiro da negociação automática
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Ed Seykota - um pioneiro da negociação automática

criado Forex Club28 2021 Maio

Atualmente criando "Estratégias de investimento automático" não é nada especial. Isso se deve ao avanço tecnológico e à melhor educação dos investidores no mercado de capitais. No entanto, há 50 anos, o investimento automatizado era incomum. Um dos pioneiros da negociação automática foi o herói do artigo de hoje. Ed Seykota é um dos maiores negociantes da história. Ele foi um dos primeiros desenvolvedores de um sistema de comércio automático. Apesar de suas grandes conquistas, ele pertence ao grupo dos comerciantes menos conhecidos. Via de regra, alguns investidores associam o trader como um dos heróis do livro The Market Wizards.


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O início de uma carreira

Ed Seykota está agora com 74 anos (ele nasceu em 7 de agosto de 1946). Depois de concluir a engenharia elétrica em MIT (Massachusetts Institute of Technology) Edward Seykota tornou-se analista em uma das mais conhecidas corretoras. A principal tarefa do jovem Seykota era preparando análises do mercado de ovos e frangos de corte. 

Ed Young Seykota

Ed Seykot em sua juventude.

Desde o início de seu trabalho em uma corretora, Ed se interessou por sistemas de transação mecânica. Testar a estratégia "no papel" era demorado, mas o avanço da informatização oferecia possibilidades que antes não eram possíveis. No entanto, deve-se lembrar que o acesso aos computadores na década de 70 era muito limitado. Esse dispositivo geralmente pertencia a grandes empresas. Um computador foi usado na corretora onde Ed Seykota trabalhava. No entanto, o jovem analista teve problemas muito grandes para poder tirar proveito disso. Resultou, inter alia, de desde seu pequeno estágio na empresa. Outro problema foram as disputas com o Departamento de Análise da empresa, o que obrigou o analista a elaborar relatórios que contradiziam sua percepção do mercado. Isso causou uma frustração crescente. Como resultado, ele decidiu pedir demissão após apenas um mês de trabalho. Isso se devia à sua convicção de que estava perdendo tempo na empresa.

O próximo trabalho foi posição de assistente em uma pequena corretora. A função do assistente era trocar o papel no terminal da Reuters e postar uma mensagem na parede atrás do terminal. Não era um trabalho de prestígio em que Ed Seykota pudesse trabalhar, mas a possibilidade de testar sistemas de negociação em um computador IBM 360 era uma grande vantagem, resultado da cultura amigável da empresa. Portanto, era uma combinação de trabalho desinteressante com um hobby. Ed Seykota estava entusiasmado com os testes. Em apenas 6 meses, ele testou cerca de 100 estratégias simples de seguir tendências (por exemplo, usando a média exponencial). As estratégias foram testadas em dez mercados, e o período da estratégia testada foi de 10 anos. Depois de testar os sistemas mecânicos que seguiram a tendência, os resultados comerciais foram satisfatórios. Descobriu-se que usar apenas análise técnica pode ser uma forma eficaz de investir dinheiro no mercado de ações. Esses resultados motivaram Ed a refinar suas estratégias de investimento.

Empregado por conta própria

Os resultados satisfatórios da estratégia seguindo a tendência despertaram o interesse da diretoria da corretora. "Métodos modernos" uma chance de lucros adicionais para a empresa. A pedido dos superiores, foi desenvolvido o primeiro algoritmo de negociação em bolsa. Isso permitiu à empresa se diferenciar da concorrência na aplicação "Sistema de negociação de computador". Embora o sinal criado tenha gerado bons resultados comerciais, os gerentes não foram capazes de "Cegamente" acreditar no sistema. Como resultado, eles agiram por conta própria, o que piorou significativamente o desempenho do sistema. No entanto, outro problema que Ed Seykota encontrou foi o pedido de seus superiores para o sistema "Gerado" mais transações que aumentariam a receita de comissões. Ed Seykota acreditava que mudanças no sistema piorariam o desempenho da estratégia, o que seria menos benéfico para os clientes. 

Seykota estava constantemente tentando melhorar suas estratégias de investimento e adaptá-las ao seu caráter. Ed tem evoluído constantemente na criação de uma estratégia para seguir a tendência. Parte de sua diligência foi que era uma paixão para ele. Como resultado, as horas adicionais gastas em testes não foram cansativas para ele. Confiante na eficácia de suas estratégias, Ed Seykota decidiu largar o emprego em uma corretora.

Nos anos seguintes, Ed lidou com, entre outros gerenciamento de fundos de clientes. Os mais famosos são os anos de 1972 a 1988, quando ele converteu $ 5 em $ 000 investidos. O valor teria sido maior se o cliente não tivesse pago parte dos lucros no caminho. Essa taxa fenomenal de retorno certamente não foi uma coincidência. Então, qual é o sistema de negociação deste excelente trader?

Ed Seykota: sistema de negociação

Ed Seykota sempre acreditou que o sucesso de longo prazo no mercado exige a abordagem correta do risco. Ed costumava dizer:

“Existem comerciantes antigos e corajosos no mercado. Mas muito poucos são velhos e corajosos. "

Mesmo a melhor estratégia de investimento não terá sucesso se você investir muito ou pouco. Na primeira situação, o comerciante pode não sobreviver ao período de queda de capital. Portanto, você deve cortar perdas para que não causem estragos em sua carteira. Na maioria das vezes Ed usava parar perdas limitando a perda a um máximo de 5% do valor da carteira. Por outro lado, a segunda situação (risco muito baixo) fará com que o investidor não consiga atingir uma taxa de retorno satisfatória devido à sua aversão ao risco.

Apesar de seu imenso conhecimento matemático, Ed Seykota preferia a simplicidade em suas estratégias de investimento. Não havia espaço para acréscimos matemáticos "sofisticados". A estratégia básica era muito simples, pois o sinal de negociação era gerado a partir da interseção de duas médias móveis. A utilização de médias resultou das conclusões das análises realizadas pela Richard Donchian. Devido à boa educação (pós-graduação do MIT), Seykota analisou cuidadosamente quais devem ser as relações entre as duas médias. Ele era de opinião que as médias não deveriam ser para períodos "próximos" (por exemplo, médias de 20 e 25) porque muitos sinais foram gerados então.


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Outra atividade usada por Ed Seykota foi a análise de tendências. Para este propósito foi usado Teoria dow, que simplesmente definiu a tendência do mercado. Se a taxa estabelecesse altos e baixos cada vez mais altos, havia uma tendência de alta. Como resultado, foram consideradas apenas as transações em linha com a tendência. 

Ed Seykota não teve problemas em aceitar que não sabia tudo sobre o mercado. Depois de uma série de perdas "Ele não se ofendeu no mercado"apenas atividade limitada. Apesar de sua formação "rígida", ele percebeu a importância do aspecto psicológico no investimento. 

Seykota não era muito fã de análise fundamentalista. Ele acreditava que o mais importante em sua estratégia era a gestão de capital e que a transação deveria estar alinhada com o mercado vigente. A relutância em relação à análise fundamental significava que Ed não tinha uma perspectiva "distorcida" devido à interpretação de informações macroeconômicas ou financeiras "importantes". Ele acreditava que dados fundamentais já estavam incluídos nos preços. Por isso, não é preciso perder tempo analisando-os. De acordo com Seykota, ele tratou eventos fundamentais "conhecidos" como irrelevantes "Engraçado-mentais".

soma

De acordo com Ed Seykota, os princípios mais importantes da especulação são:

  • Lembre-se sempre de cortar perdas - isso evita o esgotamento excessivo dos ativos da conta;
  • Deixe seus lucros crescerem - até mesmo a melhor estratégia  não atenderá às suas premissas se o trader não permitir que o impulso da tendência "abra suas asas", isto é especialmente verdadeiro para estratégias de médio a longo prazo;
  • Controle o seu risco jogando com apostas baixas - o posicionamento excessivamente agressivo pode ser o caminho para o topo, mas na maioria das vezes leva ao "zeramento" da conta em caso de materialização de um cenário negativo;
  • Siga as regras - se a estratégia funcionar, você deve segui-la, isto é especialmente importante em períodos em que a estratégia gera uma série de perdas, tal período pode convencer o trader a "manipular" a estratégia;
  • Aprenda quando se desviar das regras - isso parece contradizer o ponto anterior. No entanto, às vezes é necessário. Por exemplo, as estratégias de acompanhamento de tendências tendem a falhar mal durante os períodos de consolidação. Então vale "suspender" a operação da estratégia. A abordagem demasiadamente mecânica das regras adotadas não permite o aprimoramento do sistema e sua adequação às constantes mudanças do mercado. 

Ed Seykota é certamente um dos traders mais destacados da história, como evidenciado pela fenomenal taxa de retorno alcançada desde os anos XNUMX. Além dos ótimos resultados alcançados por Ed, é admirável a disposição em utilizar soluções modernas. Isso foi visto no caso "Inovativa" o uso de estratégias de investimento automatizadas há cerca de 50 anos. Ed mostrou que perseguir um objetivo consistentemente sempre compensa. 

Ed Seykota: The Whipsaw Song

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