Taxa de rebaixamento ou reembolso? Defina suas prioridades

Se já está no mercado há algum tempo, deve ter lido ou ouvido slogans como “o mais importante é a gestão de capital” ou “nunca arrisque mais de 2% do seu capital numa transação”. Não vou escrever nada revelador afirmando que há muita verdade nisso, um gestão do dinheiro e acima de tudo controle rebaixamento é um dos fatores mais importantes. Claro, também há questões interessantes, mais nos bastidores "qual foi sua taxa de retorno este ano?". Exceto que, então, quase ninguém pergunta com que risco, e isso pode explicar muito.

Por que isso é tão importante? Vou tentar explicar isso para você neste artigo.

Drawdown, ou cé um slide

Normalmente, ao escrever "afundar", os traders entendem isso como o primeiro termo por padrão.

Apetite ao risco

Nosso apetite ao risco é determinado por metas definidas para si mesmo, capital próprio (não apenas aquele investido em FX), mas também nossa disposição. Indo do fim. Algumas pessoas não têm medo do risco e pulam de para-quedas, outras tentam evitá-lo a cada passo e preferem andar de bicicleta. Se dispomos de grande capital e investimos apenas uma pequena parte nos mercados financeiros, geralmente também somos capazes de atuar de forma mais agressiva. Se a soma total não for muito grande, tentamos respeitar cada centavo (embora nossa disposição goste de fazer um pouco de confusão aqui às vezes).

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O quanto arriscamos também resulta de uma meta específica - se quisermos atingir uma taxa de retorno de pelo menos 3 dígitos, então temos que ser muito experientes ou arriscamos mais. Definir um objetivo alcançável em relação aos conhecimentos e competências que possuímos faz-nos encontrar aqui um certo equilíbrio, que é sem dúvida saudável e razoável. A única questão é como definir uma meta realista quando não temos experiência?

Defina suas prioridades

Faça a si mesmo uma pergunta simples - você está disposto a arriscar X% de seu capital para ganhar Y%? Em caso afirmativo, você precisa se perguntar uma segunda pergunta, mais difícil - qual é a chance de você ter sucesso?

Vale a pena estabelecer o seu prioridade - é a maior taxa de retorno possível ou o risco mais baixo possível? Uma afeta sempre a outra e não há derrogação a ela, portanto, antes de iniciarmos a negociação, devemos definir claramente o que é mais importante para nós e em quanto.

Otimização de resultados

Um dos pensamento econômico guiando diz que cada empresa (pelo menos em teoria) sempre se esforça para otimizar o resultado econômico, que é o de simplificar que ganhou o máximo com o mínimo perdas.

Nos mercados de capital, estamos lidando com uma situação análoga. A melhor solução é ganhar o máximo possível, arriscando o mínimo possível. Então, como você encontra esse ponto de equilíbrio? É o resultado do nível de risco que aceitamos e o objetivo que precisamos nivelar.

Presumindo que a experiência mostra que, em combinação com uma situação estável no instrumento favorito e manter o desempenho prescrito obter uma taxa média de retorno de 50% por ano na esmagadora 10%. Se inicialmente determinamos nossa prontidão para uma possível perda de 20%, isso significa que podemos otimizar nosso resultado de aumentar os volumes de transação e, assim, alcançar o dobro da taxa de retorno.

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Claro, isso é apenas uma teoria e pressupõe condições imutáveis ​​e a maneira como fazemos isso, mas o exemplo acima só precisa delinear a abordagem para otimização.

Grande capital gosta de pequenos riscos

Se fizermos alguma pesquisa de fundos de hedge legados rapidamente descobrimos que o fator mais importante para eles não é a maior taxa de retorno e menos risco de subsidência ou capital. A estabilidade dos resultados obtidos, a paz de espírito de seus clientes em conjunto com uma taxa positiva de retorno a longo prazo praticamente garante um fluxo contínuo de capital novo e, consequentemente, um aumento na gestão de comissão.

Vamos também colocar um rico investidor que tem um patrimônio de 10 milhões. Passando 1 milhões de USD gestão de investimentos ou o investidor pensa geralmente que durante o ano têm tempos 5 tanto e ao mesmo maravilha tempo, se amanhã não vai perder tudo ou a mais de 5 anos para atingir um lucro de 100% e risco até 10% do valor investido? Muito pergunta complicada, porque também pode ser dependente dos objectivos disposição e conjunto acima mencionados. Em geral, o mais desejável é a opção mais segura.

Pequeno capital gosta ...

Pode-se chegar a uma conclusão simples. Se queremos ser grandes investidores algum dia, devemos pensar e agir como eles - embora em menor escala. Vai demorar (teoricamente) mais tempo, mas se não limitarmos nós próprios o risco (a um nível razoável e ao mesmo tempo satisfatório), é muito provável que o risco o faça para nós em resultado da perda de uma parte significativa do capital.