A decisão do Fed de quarta-feira vai abalar os preços dos ativos?

O consenso do mercado pressupõe que na quarta-feira (4 de maio) os EUA Reserva Federal vai aumentar as taxas de juros em 0,5 ponto percentual Se essas estimativas estiverem corretas, será a maior alta em 22 anos.

Na pandemia de coronavírus, o Federal Reserve, como a maioria dos bancos centrais do mundo, tentou apoiar a economia facilitando o acesso aos chamados dinheiro barato.

Ontem era lucrativo comprar por dólares

As taxas de juros pareciam baixas recordes na época, e quase qualquer pessoa que desejasse poderia emprestar dólares em condições muito favoráveis. Usando empréstimos baratos, os investidores poderiam comprar vários tipos de ativos, porque financiar a transação com moeda americana parecia fácil, rápido e barato.

Diante de um mercado cheio de dólar barato, os ativos de outros investidores poderiam ganhar valor. As bolsas de valores americanas bateram recordes de todos os tempos. No entanto, não só as ações ficaram mais caras, mas também kryptowaluty.

Hoje, vender por dólares pode se tornar lucrativo

Com a pandemia em recuo, os mercados financeiros começaram a se acostumar com a ideia de que o dólar americano logo se tornaria mais caro e menos acessível. Há alguns meses, o Federal Reserve anunciou um afastamento da política financeira branda. Em março deste ano. iniciou um ciclo de aumentos das taxas de juros. 4 de maio em resposta à enorme inflação, que nos EUA é de 7%, o Fed pode aumentar as taxas de juros em até 50 pontos base.

Uma mudança na postura do banco central dos EUA significa que o dólar atrairá muito capital? Se - em linha com as expectativas do mercado - o nível das taxas de juros atingir 3-3,5% ao final do ciclo de aumentos, pode haver muito mais pessoas dispostas a manter depósitos em dólares ou títulos americanos do que antes.

Enquanto em uma pandemia, os investidores podiam comprar por dólares, agora podem vender ativos, retornando ao dólar e contando com sua taxa de juros mais alta.

O aumento da taxa já foi precificado?

Certas tendências já podem ser observadas, entre outras nas bolsas e no mercado de criptomoedas. Desde o início do ano até hoje, o índice Nasdaq 100 caiu mais de 20%, 12%. ele perdeu Índice S&P 500, o bitcoin caiu 16,5%, o ethereum 23%. E o Fed, de fato, ainda não iniciou um ciclo real e agressivo de aumentos de juros.

Isso pode levar à conclusão de que os mercados já levaram em consideração o aumento das taxas de juros dos EUA na avaliação de ativos individuais. É realmente assim? Podemos descobrir a resposta na quarta-feira à noite.