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Os bancos nos protegerão da inflação? [Comentário de mercado]
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Os bancos nos protegerão da inflação? [Comentário de mercado]

criado Forex ClubJunho 22 2021

Crescente taxas de juros e os rendimentos dos títulos aumentam a receita do banco. De acordo com NBP Os bancos poloneses ganharão mais este ano do que antes da pandemia. O mesmo pode ser o caso nos EUA, com avaliações bancárias ainda mais baixas do que em outros setores. Investir neste setor pode ser uma boa proteção contra inflação.

Bancos como "certeza" de investimento?

Os bancos têm anos muito bons pela frente. Isso se deve ao aumento das taxas de juros no horizonte. Será precedido de redução do nível de resgate de títulos (afrouxamento quantitativo) por FEDo que pode acontecer ainda este ano. Quanto mais próximo de tal cenário, mais rentabilidade deve aumentar Títulos do governo dos EUA de 10 anos. E isso vai alimentar os lucros dos bancos.


Sobre o autor

Paweł Majtkowski - analista eToroPaweł Majtkowski - analista eToro no mercado polonês, que compartilha seus comentários semanais sobre as informações mais recentes do mercado de ações. Paweł é um especialista reconhecido em mercados financeiros, com vasta experiência como analista em instituições financeiras. Ele também é um dos especialistas mais citados na área de economia e mercados financeiros na Polônia. Ele se formou em estudos de direito na Universidade de Varsóvia. Ele também é autor de muitas publicações na área de investimentos, finanças pessoais e economia.


Os bancos pertencem a setores cíclicos, ou seja, aqueles cujos resultados estão positivamente correlacionados com o crescimento econômico. Em suma, quanto mais a economia cresce, mais eles se beneficiam. Desde o início do ano, os preços das ações dos bancos norte-americanos aumentaram 25%, enquanto o mercado geral aumentou 14%. Após anos de domínio da indústria de tecnologia, apoiado por baixo crescimento econômico e rendimentos de títulos, bem como regulamentações restritivas após a crise financeira de 2008, os bancos estão de volta ao jogo. Quanto mais a indústria permanece subvalorizada, a relação P / L para o setor é de cerca de 35%. inferior à média de todo o mercado dos EUA.

Os bons resultados dos bancos serão apoiados principalmente pelo aumento das taxas de juros dos títulos do governo dos Estados Unidos de 10 anose na Polónia, aumentando as taxas de juro do mercado (WIBOR, EURIBOR). Em tal ambiente, os bancos ganham mais graças à crescente margem de juros. Durante o período de baixas taxas de juros, os bancos aumentaram muitas taxas para compensar a queda na receita, uma redução não deve ser esperada. Os empréstimos crescentes também estão impulsionando o crescimento do setor. Observamos um aumento do interesse em empréstimos nos EUA e na Polônia. Na Polônia, estamos enfrentando um boom nos empréstimos para habitação e, quando novos temores de pandemia desaparecerem, o mesmo poderá acontecer novamente com os empréstimos ao consumidor. Vale destacar que o setor surge do período de baixas taxas de juros reestruturadas e com um nível de custos controlado, o que torna seu crescimento saudável.

Na Polônia NBP projeta que os lucros dos bancos em 2021 totalizarão PLN 13,4 bilhões, PLN 0,5 bilhão a mais do que em 2019. E há apenas seis meses, a mesma previsão indicava o primeiro ano em 30 anos com uma perda cumulativa. Os investimentos em bancos polacos ainda estão sujeitos ao risco de um problema não resolvido com a carteira de crédito à habitação em franco suíço. A Suprema Corte de Varsóvia suspendeu uma decisão importante neste caso sem definir uma data.

Diversificação aconselhável

Investir em bancos é uma boa estratégia em tempos de aumento dos rendimentos dos títulos e das taxas de juros, o que pode nos salvar do aumento da inflação. Ao criar uma carteira de investimentos, vale lembrar a diversificação setorial e geográfica. Principalmente que o crescimento econômico, que torna os bancos um objeto atraente de investimento, é observado na maioria dos mercados. Podemos obter exposição a bancos nos Estados Unidos por meio de ETFs, por exemplo, SPDR S&P Bank ETF (maiores bancos) ou SPDR S&P Regional Banking ETF (bancos regionais). Também podemos abordar o tema de forma mais ampla, investindo em ETFs financeiros, incluindo, por exemplo, uma empresa Berkshire Hathaway pertencente a Warren Buffett ou em empresas que lidam com gestão de ativos, por ex. Blackrock. Se buscamos diversificação global, pode nos interessar carteira temática eToro TheBigBanks, que consiste em 25 maiores bancos do mundo, incluindo JP Morgan, ICBC e Societe Generale.

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