Os personagens 140 podem movimentar o mercado? Algumas palavras sobre Volfefe.

A geopolítica na arena internacional começou a desempenhar um papel cada vez mais importante. Resulta, entre outros, dos eventos da virada de abril / maio, onde, para sempre, Trump iniciou uma guerra comercial entre seu país e a China. A mídia e os analistas começaram a falar cada vez mais alto sobre o novo risco que assumiu a dimensão de um problema global. Refiro-me ao risco geopolítico, que foi amplamente baseado no conflito comercial. O Twitter, que o chefe da Casa Branca costumava usar para transmitir os pensamentos e informações mais recentes sobre esse assunto, tornou-se uma nova ferramenta, "útil" em sua escalada. O impacto dessas mensagens de caráter 140 no mercado foi tão grande que despertou o interesse dos analistas JP Morgan Chase, que em setembro deste ano criaram um índice que estuda a relação entre os tweets do presidente dos EUA e os títulos do Tesouro.

Volfefe, o que devemos ler dele?

Os tweets do presidente dos Estados Unidos são muito populares, o que é confirmado pelo número de usuários que o assistem. Eles não são apenas seus eleitores e fãs de entradas políticas controversas. Sua popularidade cresceu a tal ponto que eles se tornaram objeto de pesquisas de empresas de investimento conhecidas. Então, eles são tão importantes que as maiores instituições financeiras tentam encontrar alguma repetição nelas?

O impacto dessas mensagens de 140 caracteres nas bolsas de valores foi tratado pela holding financeira americana JP Morgan Chase & Co. No início de setembro, falava muito bem de certo índice que ele introduziu no mundo da análise. Ele o criou e o chamou de "Volfefe". O nome do índice foi inspirado por uma combinação de duas palavras - volatilidade e a palavra "covfefe" (o erro de digitação mais popular de Trump no Twitter em 2017).

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Índice Volfefe

De acordo com uma pesquisa realizada para criar o índice, sabemos que, desde o ano 2016 até o presente, o presidente dos EUA publica uma média de tweets 10 por dia. À primeira vista, esse número parece bastante grande para nós, mas considerando toda a conta Trump no 2019, você não pode mais dizer isso. A maior atividade de Donald Trump mostrou no final do ano 2018. O aumento impulsivo do engajamento e as declarações cada vez mais "controversas" postadas no Twitter tornaram-se objeto de pesquisa de analistas do Citigroup. Eles mostraram e calcularam com precisão que até 10% das notícias têm um impacto significativo nos EUA e estão fortemente correlacionados com as bolsas de valores globais dos EUA. Os pesquisadores identificaram palavras-chave que resultaram na maior variabilidade. Este grupo inclui "China", "bilhão", "bens", "Democratas" e "ótimos".

Obrigações

Deve-se ter em mente que instrumentos de dívida (especialmente o mercado dos EUA) e ouro ou dólar são ativos que absorvem capital durante um período de turbulência no mercado. O aumento da aversão ao risco é particularmente evidente após a avaliação (cotações) de índices de mercados emergentes. Freqüentemente, a fuga do dinheiro dos investidores causa fortes movimentos de oferta nos índices. Os tweets do presidente dos EUA geralmente são visíveis no mercado da perspectiva de "assustar". Os temores de sua política causam o seguinte relacionamento: aumento do risco geopolítico (tuíte de Trump) = diminuição do rendimento dos títulos. A diminuição da lucratividade significa um aumento nos preços, o que é benéfico para os detentores de títulos que pretendem vendê-los antes do vencimento. Seguindo essa orientação, deve-se ter em mente que os tweets são apenas um elemento e uma ferramenta política pela qual as informações formais passam pelo canal informal para os destinatários. Os rendimentos declinantes de títulos são, portanto, o resultado do mandato geral do presidente, enquanto os tweets, como mostra o índice, ativaram adicionalmente investidores que não seguem atividades políticas nos EUA diariamente.

Como eram as avaliações de rentabilidade e quando começou sua maior queda? Pudemos ver uma queda no rendimento dos títulos dos EUA já no final do 2018. Exatamente desde então, Donald Trump começou a se envolver mais ativamente e com mais frequência em publicações no Twitter. As maiores quedas de rentabilidade dos títulos do ano 2 (portanto, a maior demanda por eles) ocorreram em maio e junho. Do início de maio ao final de junho, a lucratividade diminuiu de 2,307% para 1,803%, respectivamente.

Especulação e risco geopolítico

Comparando fatores geopolíticos criando novos riscos para dados macroeconômicos é bastante subjetivo. Não há dúvida de que ele influencia fortemente a formação das tendências e sentimentos do mercado. O atual problema mais "ardente" do mundo (na esfera da geopolítica) é o conflito dos Estados Unidos com a China, onde a arma mais poderosa que atua nas bolsas de valores é a informação. Dada a natureza do jogo especulativo na bolsa de valores, são as notícias impulsivas que causam rápida volatilidade no mercado. Portanto, a informação é uma ferramenta especulativa aqui. Uma das regras de negociação, "não joga sob os dados" ou "não joga quando algo perturbador está acontecendo no mercado" é um pouco ignorada quando se fala em geopolítica. Os tweets de Trump e a volatilidade que eles causam são frequentemente baseados em emoções extremas, que (pânico / entusiasmo) são usadas principalmente por especuladores.

soma

O próprio conceito de risco geopolítico ainda é recente e apenas o interesse dos analistas dos bancos mais importantes no assunto lança alguma luz sobre uma nova área de risco criada diretamente pelos Estados Unidos. Há um grande número de exemplos em que um tweet causa confusão nos mercados e eles podem efetivamente influenciar a direção da valorização da moeda. A emocionalidade associada a eles faz com que essa informação forneça um grande campo para a própria interpretação no contexto da política global. A disponibilidade e a velocidade do fluxo de informações neste comunicador permitem um jogo impulsivo e emocional por parte de especuladores e investidores de curto prazo, que contam com o uso caótico de alterações nas taxas de câmbio (principalmente no mercado de contratos para diferenças nas taxas de câmbio). Graças a isso, o mercado assume um efeito de bola de neve, onde a demanda e a oferta de curto prazo moldam uma maior volatilidade. Além disso, essas transações são sobrecarregadas com ordens de hedge baixas (pontuais), na ativação das quais o efeito de fortes quedas ou aumentos aumenta.