Bolsa de valores checa - Como investir em empresas checas? [Guia]

A República Checa é uma das economias mais desenvolvidas da região da Europa Central e Oriental. Integração profunda com os países da "antiga" União Europeia (principalmente Alemanha) e uma política fiscal e monetária estável resultaram em um crescimento econômico muito rápido. Em 2020, a República Checa estava à frente de Espanha e Portugal em termos de PIB per capita após paridade de poder de compra (PPC). A coroa checa também é uma das moedas mais fortes da região. Por muito tempo, o Banco Central Tcheco teve que seguir uma política monetária frouxa para não permitir que a taxa de câmbio subisse muito. Devido à sociedade mais rica, os preços dos imóveis nos centros econômicos mais prósperos do país (principalmente Praga) subiram acentuadamente. De acordo com dados compilados pelo Eurostat, entre 2010 e 2021 os preços da habitação na República Checa aumentaram mais de 100%. Foi o 6º resultado mais alto de toda a União Europeia. Para efeito de comparação, na Polônia, os preços aumentaram menos de 50% durante esse período. Mas o desenvolvimento dinâmico da economia não se traduziu em um aumento da importância da Bolsa de Valores de Praga, que permaneceu uma pequena bolsa de valores regional. Isso não significa que você não pode ganhar dinheiro neste mercado. Existem muitas empresas listadas no mercado de Praga que têm chance de aumentar seu valor nos próximos anos. No artigo de hoje, mostraremos como investir em empresas tchecas. Convidamos você a ler.

Bolsa de Valores Tcheca - informações básicas

A Bolsa de Valores de Praga é a maior e mais antiga bolsa de valores da República Tcheca. A maioria das ações da bolsa de valores pertence à Bolsa de Valores de Viena (Wiener Borse AG). A própria Bolsa de Valores de Praga (PSE) faz parte do Grupo PX. Parte do Grupo PX é o Depositário Central de Valores Mobiliários, que desempenha um papel semelhante ao Depositário Nacional Polonês de Valores Mobiliários (KDPW) - ou seja, lida com o registro de transações que ocorrem na bolsa de valores ou intermediação no pagamento de dividendos de empresas . Além disso, o PX Group coopera estreitamente com a PXE (Power Exchange Central Europe), que é um dos maiores sites de comércio de eletricidade e gás natural da Europa Central e Oriental. 

Histórico da bolsa de valores

Em 2021, a Bolsa de Valores de Praga comemorou seu 150º aniversário. Há mais de um século, era um dos lugares mais importantes para negociar títulos na Monarquia Austro-Húngara. No entanto, deve-se lembrar que as bolsas de valores de Viena e Budapeste estavam na liderança naquele momento. A Bolsa de Valores de Praga era de natureza local, mas durante esse período experimentou um desenvolvimento dinâmico. O primeiro pregão ocorreu em 17 de abril de 1871 entre 11h30 e 13h00 na rua “Na Příkopě”. A negociação na bolsa de valores era então muito limitada. Naquela época, eles não podiam negociar, entre outros mulheres, criminosos ou pessoas que faliram em sua história. Os membros da bolsa de valores, que tinham o direito de participar das negociações "no pregão", gozavam do maior respeito. 

O renascimento da bolsa de valores caiu sobre a República da Checoslováquia. Foi então que as empresas checas em desenvolvimento precisavam de um local onde pudessem obter financiamento para o desenvolvimento. Praga rapidamente se tornou um dos centros financeiros mais importantes da Europa Central e Oriental. O desenvolvimento dinâmico da Bolsa de Valores de Praga foi interrompido pela agressão do Terceiro Reich contra a Tchecoslováquia. A negociação na bolsa de valores congelou para ser completamente abolida em 1943. Após a queda da Alemanha nazista, os entusiastas começaram a reconstruir as estruturas da bolsa de valores. No entanto, a crescente importância do partido comunista destruiu todas as esperanças de desenvolvimento. A bolsa de valores está fechada há quase 50 anos. Somente em 1993, graças à ajuda do governo francês e funcionários da bolsa de valores de Lyon, as negociações começaram na bolsa de valores de Praga. Foi então que os irmãos neozelandeses se interessaram pela bolsa de valores tcheca, cuja história você pode conferir neste link.

Como investir em empresas checas

Investir em empresas tchecas não é tão fácil quanto parece. É um mercado regional, o que significa que muitos corretores não oferecem oportunidades de investimento direto neste mercado. Se você está interessado em negociar diretamente neste mercado, deve procurar uma corretora que lhe permita investir mais barato neste mercado. Outra opção é negociar derivativos que lhe dão exposição a este mercado (por exemplo, CFDs em um índice importante). Outra opção é encontrar um ETF que invista uma parcela significativa de seus ativos em empresas tchecas. Em resumo, você pode investir em empresas tchecas por meio de:

• seleção individual de empresas,
• investir através de ETFs,
• utilização de derivativos que dão exposição a esse mercado.

Índice PX - informações básicas 

A referência mais importante para as empresas checas é o índice PX. Inicialmente, o índice foi denominado PX-50 e era composto por 50 componentes. Em 2006, o nome foi alterado para PX. As ações do índice são calculadas com base na capitalização das empresas. Obviamente, as ações do índice são ajustadas para o índice de free float e o tamanho da empresa. Graças a isso, as ações dos maiores componentes não dominam o índice tanto quanto resulta de sua capitalização.

Gráfico CZKCASH (CFD no índice PX), intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Em 20 de junho de 2022, 10 empresas eram componentes do índice:

• ATRAVÉS DOS
• Grupo Erste
• Banco Comercial
• Moeda do banco
• VIG
• Philip Morris CR
• Colt Vol
• Kofola CS

Deste ponto de vista, os mais importantes do ponto de vista da participação no índice são CEZ, Erste, Komerci Banka. Como você pode ver, o índice é dominado por empresas de energia e financeiras. A diversidade do índice é muito menor do que no caso, por exemplo, da vizinha Bolsa de Valores de Varsóvia e seu índice mais importante - WIG 20.

Componentes do índice PX

Nesta parte do artigo apresentaremos alguns componentes selecionados do índice PX. Este é um trecho particularmente importante do artigo para pessoas que desejam ganhar exposição ao mercado de ações tcheco. Devido ao fato de que a exposição do índice é dominada por empresas do setor financeiro, escolhemos a maioria das empresas que operam em outros setores (com exceção do Grupo Erste).

Grupo Colt CZ

A história da empresa remonta a 1936, quando foi criada uma das mais modernas fábricas de armamento nesta parte da Europa - Uherský Brod. Após a guerra, as fábricas foram nacionalizadas. Em 1992, a empresa foi transformada em sociedade anônima. É um dos maiores produtores mundiais de armas pequenas, munições e acessórios militares. O Grupo vende seus produtos sob marcas como Ceská zbrojovka, CZ-USA, Dan Wesson, Zbrojovka Brno, Colt e 4M Systems. Os clientes incluem o exército, a polícia e as formações paramilitares. Em países com uma abordagem mais liberal à posse de armas, a empresa também fornece seus produtos a clientes individuais. Vale a pena mencionar que a empresa checa (ainda operando sob o nome de Česká zbrojovka Group) assumiu a Colt's Manufacturing Company em 2021. A CZG adquiriu a Colt por US$ 220 milhões em dinheiro e ações.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações Colt CZ Group, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Kofola

É uma empresa que, juntamente com as suas subsidiárias, opera na República Checa e mercados estrangeiros (na Europa). Os mercados estrangeiros mais importantes são a Eslováquia, Polónia, Eslovénia e Croácia. As origens da empresa remontam a 1887, quando Gustav Hell, farmacêutico de Opava, desenvolveu uma receita de xarope de colae, que era um extrato de sementes de cola. A própria empresa foi fundada em 1960 na Tchecoslováquia. Kofola rapidamente ganhou popularidade entre os cidadãos da Tchecoslováquia. Na década de 70, a produção anual de uma bebida com sabor semelhante à Coca-Cola e Pepsi chegou a 180 milhões de litros. A empresa produz e comercializa refrigerantes, xaropes, sucos, bebidas à base de chá e café. As marcas mais famosas pertencentes à empresa incluem: Kofola, Vinea, Radenska, Studenac, Korunní, Rajec, Ondrásovka, Kalcia, Jupí, Jupík, Semtex, UGO, Leros, RoyalCrown. Além disso, a Kofola também é distribuidora de marcas conhecidas como a água Evian.

Fonte: estudo próprio

Philip Morris CR

É uma subsidiária da Philip Morris. A actividade da empresa centra-se nos mercados checo e eslovaco. Uma das unidades de produção (em Kutna Hora) emprega 800 pessoas e a sua atividade remonta ao início do século XIX (1812). Antes de sua aquisição em 1992, a empresa operava sob o nome Tabak. O investimento da Philip Morris (incluindo investimentos) foi de US$ 420 milhões, o que o tornou o segundo maior investimento estrangeiro na República Tcheca em toda a década de 90. Desde a compra, a Philip Morris investiu vários bilhões de CZK na República Tcheca. A Philip Morris CR lida com a distribuição de produtos sob as marcas HEETS, IQOS, VEEV. Além disso, também produz cigarros de marcas como Marlboro, L&M, Philip Morris, Petra Klasik, Sparta e Chesterfield. Philip Morris é típico uma empresa de dividendosque nos últimos 20 anos suspendeu o pagamento de dividendos apenas uma vez (em 2020).

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações Philip Morris CR, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

Grupo Erste

É um banco austríaco que concentra as suas atividades no mercado CEE (Europa Central e Oriental). As origens do banco remontam a 1819, quando Erste österreichische Spar-Casse foi fundado em Leopoldstadt (então um subúrbio de Viena). No final da década de 90, o banco começou a se expandir para o mercado da Europa Central e Oriental. A razão foi o grande potencial desses mercados, porque durante o período dos regimes socialistas nesta parte do mundo o nível de banca estava em um nível muito baixo. Em 2000, Erste adquiriu uma participação majoritária no maior banco tcheco - Česká spořitelna. Um ano depois, o banco assumiu o maior banco da Eslováquia - Slovenská sporiteľňa. Atualmente, o Grupo Erste tem mais de 15,7 milhões de clientes e possui mais de 2 filiais em 040 países. O banco emprega cerca de 7 pessoas. O Erste Group está cotado na bolsa de valores da Áustria, República Checa e Roménia.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações do Grupo Erste, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

ATRAVÉS DOS

CEZ significa České Energetické Závody. É um conglomerado de várias dezenas de empresas que operam principalmente na República Checa. A empresa produz, distribui, comercializa e vende energia elétrica. Além disso, realiza atividades de aquecimento, mineração (incluindo mineração de carvão) e investimentos. A CEZ é uma das maiores empresas da República Checa e uma das maiores empresas de energia da Europa. A empresa concentra suas atividades na Europa Ocidental, Central e do Sudeste. A empresa presta serviços a mais de 3,5 milhões de consumidores. A CEZ emprega mais de 28 pessoas. As ações da empresa são negociadas nas bolsas de valores de Varsóvia e Praga. De referir que o maior accionista da empresa é o Ministério das Finanças da República Checa, que detém mais de 000% das acções da empresa.

Fonte: estudo próprio

Gráfico de ações CEZ, intervalo W1. Fonte: xNUMX XTB.

ETFs para o mercado tcheco

Você também pode investir em empresas tchecas através de ETFs. No entanto, deve-se lembrar que a Bolsa de Valores de Praga tem baixo giro e importância marginal para os fluxos globais de capital. Por esta razão, existem poucos ETFs que oferecem exposição a empresas listadas na Bolsa de Valores de Praga. Apenas 5 ETFs na base de dados final têm uma exposição ao mercado checo superior a 4%. Tem as maiores participações VanEck Urânio + Energia Nuclear ETF oraz Cambria Global Value ETF. Este último ETF inclui empresas como CEZ, Moneta Money Bank, Komercni banka, Philip Morris CR. No entanto, as ações dessas empresas não ultrapassam 9% dos ativos do ETF.

Corretores que oferecem ações e ETFs

Por exemplo em XTB Hoje, podemos encontrar mais de 3500 instrumentos de capital e 400 ETFs, um Saxo Bank mais de 19 empresas e 000 fundos ETF.

corretor
País	Polska	Dania	Chipre *
Número de trocas em oferta	16 trocas	37 trocas	24 trocas
Número de ações na oferta	aproximadamente 3500 - ações por volta de 2000 - CFDs sobre ações	19 - ações 8 - CFDs sobre ações	aproximadamente 3 - CFDs sobre ações
A quantidade de ETF em oferta	aproximadamente 400 - ETF aproximadamente 170 - CFD em ETF	3000 – ETF 675 - CFD sobre ETF	aproximadamente 100 - CFD em ETF
comissão	0% de comissão até EUR 100 faturamento / mês	de acordo com a lista de preços	O spread depende do instrumento
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)	0 PLN / 0 EUR / 0 USD	500 zł
Plataforma	xStation	Saxo Trader Pro Saxo Trader Go	Plataforma Plus500
	REVISÃO	REVISÃO	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA	ABRIR UMA CONTA

* Oferta PLUS500 CY

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.

CFDs no índice checo

Uma solução alternativa para um ETF ou compra de ações selecionadas pode ser investir no mercado tcheco por meio de contratos por diferença (CFD) no índice mais importante da República Checa - PX. Claro, antes de investir, você deve analisar cuidadosamente os custos de manter posições (pontos de swap) e o possível cronograma de rollover. O índice tcheco é muito raro nas ofertas de corretores de Forex, mas é oferecido, por exemplo, pela corretora polonesa X-Trade Brokers SA. A alavancagem neste CFD é de 1:10.

corretor
País	Polska
Símbolo de índice PX	CZKCASH
Depósito mínimo	0 zł (recomendado no mínimo PLN 2000 ou USD 500, EUR)
Valor mínimo do lote	Preço * $ 100
comissão	-
Plataforma	xStation
	REVISÃO
	ABRIR UMA CONTA

Os CFDs são instrumentos complexos e apresentam um alto risco de perder dinheiro rapidamente devido à alavancagem. De 72% a 89% de contas de investidores de varejo registram perdas monetárias como resultado da negociação de CFDs. Pense se você entende como os CFDs funcionam e se você pode arcar com o alto risco de perder seu dinheiro.