Sleeping Markets - Volume de junho em moedas caiu 25%

2019 ano decolou bastante interessante em termos de volume no mercado de câmbio. O momento estava claramente caindo de mês para mês. O pior é que esta tendência continua praticamente até agora.

Nos últimos dias, um grande número de relatórios sobre o volume de negócios, emitidos por empresas líderes e instituições financeiras relacionadas com forex. As razões para baixa variabilidade podem ser encontradas praticamente em todos os lugares. Já é classicamente apontado para uma guerra comercial entre os Estados Unidos e a China e a estagnação relacionada dos mercados que aguardam decisões-chave sobre um acordo. Ainda há um forte espectro da desaceleração econômica sobre o mercado de câmbio, o que só é confirmado pelas leituras de dados já publicadas vindas da indústria global.

Atualmente, a volatilidade no mercado de câmbio não estraga. Os mercados estão se voltando para um volume de negócios menor e menor, o que significa que os especuladores estão se tornando cada vez menos envolvidos na negociação forex. No entanto, eles aumentam suas ações em mercados com movimentos de preço significativamente maiores (entre outros kryptowaluty). Naturalmente, conforme mostrado nos relatórios, estamos falando de contratos para ativos digitais. É inútil esperar melhorias na questão de volumes mais altos no futuro próximo. Vamos ver a imagem de rotação atual.

20% menos de um ano atrás

Um dos primeiros relatórios que chegaram ao mercado veio do 365 da TFX-Click. A primeira olhada nos dados publicados pode lhe dar alguns arrepios. Considerando os contratos futuros negociados na bolsa de valores via TFX-Click 365, o volume total negociado de 1 644 505 foi registrado. Isto significa o volume de negócios médio diário dos contratos 82 224. Parece um número relativamente grande. Comparando com o mês anterior isso significa uma diminuição de 25,2%. Com o último ano em mente, esse número é ainda pior. Regres atinge 33,1%.

Volume de negócios em moedas no TFX 365. fonte: https://www.tfx.co.jp/en/historical/fx/transit_fx.html

Se olharmos para contratos futuros diretamente em pares de moedas específicos, e não em todo o mercado forex, podemos encontrar algumas exceções (elas geralmente dizem respeito a um mês). A tabela apresenta os instrumentos mais atrativos e comprados pelos investidores. Dependendo do interesse e do grau de envolvimento de uma determinada moeda em disputas políticas (até mesmo guerras comerciais) ou dados de mercado inferiores, podemos observar períodos crescentes de falta de interesse de traders em um determinado par. Isto é basicamente devido a um pequeno lucro potencial, em vista de expor o capital a um alto risco sócio-político. Um bom exemplo pode ser EUR / USD.

Volume de negócios nos contratos de futuros da TFX 365. fonte: https://www.tfx.co.jp/en/historical/fx/transit_fx.html

Em junho, de acordo com o TFX-Click 365, eurodólar foi a única dupla a registrar aumento mensal no faturamento - com volume total de 35 contratos, 419% a mais que no mês anterior.

O depósito está crescendo, o volume está caindo

Também analisamos mais de perto o relatório divulgado pelo Gaitame. A gigante japonesa de intermediação em comércio exterior (principalmente forex) publicou seu faturamento para o mês de junho. Eles não são os piores. No entanto, os dados sobre o crescimento de contas e depósitos, que não se traduzem no volume de transações no mercado de câmbio, são bastante surpreendentes. Dentro de um mês, o Gaitame informou que ele tinha contas 2 508, ou 0,5% a mais que no mês passado. A partir de junho 2018, o número de contas aumentou em 31 585. No entanto, olhando para o valor do depósito, o corretor no relatório informou sobre o resultado mais forte em todo o ano. Estamos falando exatamente sobre o 113,0 bilhões ¥ (1,04 bilhões USD). Ao comparar o dinheiro das contas dos investidores com aqueles acumulados em maio, estamos falando de um aumento de 0,8%. Também é um resultado 1,2% melhor que os dados de abril.

Os dados sobre o volume não parecem mais bons. Dentro de um mês, a Gaitame reportou o volume de transações no valor de 155,3 bilhões de dólares. Esse número, no entanto, é menor em comparação a junho e maio em 16,4 por cento. (exatamente de 185,7 bilhões registrados no mês passado). Então, por que, com depósitos crescentes, um envolvimento tão pequeno de capital no mercado? A resposta parece basicamente simples. Os comerciantes podem estar preparando capital para melhorar o humor no mercado de ações. É difícil não notar a desaceleração econômica, que também afeta fortemente o mercado de câmbio.

Bolsa de Valores de Moscou confirma resultados ruins

Os dados dos relatórios da Bolsa de Valores de Moscou confirmam a tendência observada atualmente nas publicações de grandes corretoras. O MOEX, o maior sistema comercial da Rússia, apresentou há poucos dias um relatório sobre os resultados mensais. Na publicação, não encontramos um momento como nos primeiros meses do ano 2019. Condições de mercado variáveis ​​também "apanhadas" com os comerciantes russos.

Volume de negócios na bolsa Moex. fonte: https://www.moex.com/s867

Em junho deste ano, o volume de negócios total no mercado de moedas MOEX foi 24,7 bln RUB (que se traduz em USD mil milhões). Portanto, a diminuição de mês para mês é de aproximadamente 390%  (lembramos que  Maio foi 30,8 bln RUB, ou 471 bilhões USD). Além disso, a última publicação confirma a queda nos volumes na bolsa de valores em uma base ano-a-ano. Estamos falando de uma regressão sobre 12,7% de 28,3 trilhões de rublos em junho 2018 ano.

Olhando mais de perto para o mercado de derivativos oferecido pela bolsa de valores de Moscou, você pode ter sentimentos muito mistos. Por um lado, vemos uma melhora nos resultados em uma base mensal (por 1,4%), enquanto comparando-os com o mesmo período do ano passado (junho 2018) eles são definitivamente menores (uma queda de 7%). A desaceleração econômica, que pode ser ouvida principalmente nas leituras do PMI, também inclui o MOEX, como mostram os resultados.

33,08 bilhões USD, Cboe FX está claramente enfraquecendo

Não será uma grande surpresa que outra plataforma ou corretora publique dados ruins sobre o volume de negócios em junho. O relatório Cboe FX lança alguma luz sobre o envolvimento dos investidores americanos  clientes de empresas intermediárias em bolsa de valores, registradas nos EUA).

Em junho 2019, Cboe publicou o volume total de negociação em contratos de opções no nível 142 milhões. Na prática, isso significa uma diminuição de quatro por cento em relação ao ano passado. Junho 2018 relatou um total de 148 milhões de contratos. Este resultado, quando convertido no volume médio diário negociado (ADV), é exatamente 7,09 milhões de contratos por dia.

O volume de contratos na bolsa de valores Cboe

soma

A desaceleração econômica é evidentemente refletida também no mercado de câmbio. Há uma crescente aversão dos investidores ao envolvimento do capital no forex. Observamos (com poucas exceções) mais e mais estagnação por meio ano. Os próximos meses nos trarão alguma melhoria? Estamos ansiosos para os dados de julho.